Cantor Fitzgerald 上调 Robinhood 目标价至 130 美元，维持“买入”评级

Cantor Fitzgerald 于 6 月 23 日发布研究报告，将 Robinhood Markets 目标股价从 110 美元上调至 130 美元，并维持「买入」评级，理由是估值尚未充分反映即将推出的产品、预测市场成长、更强劲的 IPO 管道及监管发展等因素。

Cantor Fitzgerald、高盛及 Truist Securities 的目标股价与评级明细

根据各分析师的最新报告：

Cantor Fitzgerald：目标从 110 美元上调至 130 美元，维持「买入」评级；理由包括预测市场成长、即将推出的产品、更强劲的 IPO 管道和监管发展。

高盛：目标从 105 美元上调至 108 美元（较保守的上调）。

Truist Securities：在审查 6 月初交易数据后，重申「买入」评级并维持 100 美元目标；指出加密货币交易量虽然仍然低迷，但已出现改善迹象，月度趋势已转为更积极，预计第二季度交易收入可能超出市场预期两个数字百分比。

Robinhood 22 亿美元可转债发行方案说明

根据 Robinhood 的公告，此次发行的主要条款：

· 目标融资金额 20 亿美元（加选权后可达 22 亿美元）；

· 通过私募方式发行；

· 票据于 2029 年到期；

· 无担保债券；

· 结算方式可以现金、Robinhood 股票或两者结合进行。

利率、转换价格及其他细节将在发行过程中确定。

预测市场收入、AI 智慧交易平台及世界杯交易量数据

Bernstein 预测，Robinhood 的预测市场收入可能从 2025 年的 1.5 亿美元成长至 2026 年的 5.86 亿美元；部分成长动力来自 FIFA 世界杯期间的高参与度，报道显示世界杯期间日均交易量高达 48 亿美元。

Robinhood 上周向所有用户推出 AI 驱动的智慧交易平台，允许用户建立专门用于 AI 辅助投资的账户，同时保留对授权给自动化系统的权限的控制权。此外，Robinhood 近期在平台上架了 Worldcoin；受数字资产市场疲弱影响，Worldcoin 在过去一天内下跌近 15%。

裁员 10% 与 Cathie Wood ARKK 持仓变动

上周，Robinhood 宣布计划裁减约 10% 的全职员工，此次重组预计产生约 2,800 万美元相关费用，管理层将简化公司内部汇报结构。

持仓方面，根据近期基金披露，Cathie Wood 旗下 ARKK 基金卖出了价值约 2,900 万美元的 Robinhood 股票，同时买入了约 1,720 万美元的 Block 股票。

常见问题

Cantor Fitzgerald 为何选择将目标上调至 130 美元而非更高？

根据报告说明，Cantor Fitzgerald 指出 Robinhood 的估值尚未充分反映几个成长驱动因素，包括即将推出的产品、预测市场成长、更强劲的 IPO 管道和监管发展；130 美元反映的是对这些因素的整合评估。文章并未说明为何将设定在此水准而非更高或更低。

22 亿美元可转债的转换价格如何确定？

根据 Robinhood 的公告，利率、转换价格和其他细节将在发行过程中确定，并非在公告时即已固定。票据的结算方式可以现金、Robinhood 股票或两者结合进行，具体比例取决于最终条款。

Cathie Wood 卖出 Robinhood 股票是否表明其对 HOOD 看法转变？

根据报道，Cathie Wood 旗下 ARKK 出售了约 2,900 万美元的 HOOD 股票并买入 Block 股票，但这仅反映了基金的持仓调整，并不必然代表对 Robinhood 长期前景的看法转变。基金持仓调整可能有多种原因，包括再平衡策略或资金重新分配。