SEC 指控新泽西交易员利用伴侣笔记本电脑实施 270 万美元内幕交易

美国证券交易委员会于6月23日对新泽西州居民Justin Jennings及其公司Vortex Strategies LLC提起内幕交易指控。SEC指控Jennings利用从其恋人处获取的机密信息，在2022年至2024年间通过八起公司事件非法获利约270万美元。根据向美国新泽西地区法院提交的起诉书，Jennings访问了其伴侣工作笔记本电脑上存储的机密公司信息，并抢在涉及八家上市公司的并购、盈利披露及其他影响市场的公告前进行交易。美国新泽西地区检察官办公室（U.S. Attorney’s Office for the District of New Jersey）同时宣布了并行刑事指控。基于关系的内幕交易案件历来是SEC最引人注目的执法行动之一，监管机构曾追究涉及配偶、家庭成员、室友、朋友及恋人涉嫌通过个人关系滥用机密信息的案件。

SEC指控Jennings访问伴侣工作电脑获取机密信息

起诉书称，Jennings与一名就职于纽约战略沟通和投资者关系公司的客户经理保持长期恋爱关系。该员工负责为上市公司处理涉及并购、盈利公告及其他重大事件的企业沟通项目。

SEC指控Jennings利用该关系获取机密信息。其伴侣经常将公司配发的工作笔记本电脑带回家，该电脑可访问包含新闻稿草稿、企业沟通计划、投资者关系文件及交易材料的内部数据库。起诉书指出，Jennings在伴侣展示数据库功能后学会了如何使用该系统，而伴侣认为他因从事编程和数据库工作而对此感兴趣。

调查人员指控Jennings在高度集中买入期权和股票前不久，反复访问机密交易文件。SEC声称他在建立旨在从预期市场反应中获利的头寸前，审查了收购公告草稿、交易细节、定价信息及盈利相关披露。

监管机构进一步称，该客户经理从未授权Jennings访问机密文件，从未向他分享信息，也从未自行抢在公告前交易。

SEC寻求永久禁令、追缴利润、判决前利息及民事罚款。

八起公司事件涉嫌产生270万美元利润

SEC起诉书详细列出了八起分别的公司事件，据称这些事件为Jennings和Vortex Strategies带来了利润。

交易始于2022年2月，当时Jennings据称在美国生态公司被Republic Services收购前买入其看涨期权。公告后该股上涨67.7%，产生约27,600美元利润。

数日后，他据称在Apollo Global Management宣布收购Tenneco前买入其看涨期权。Tenneco股价上涨93.9%，产生约65,800美元利润。

该模式据称在涉及Infrastructure and Energy Alternatives、Myovant Sciences、TravelCenters of America及Everi Holdings的收购中持续出现。起诉书还描述了与Discover Financial Services披露3.65亿美元负债以及EVgo宣布被选中获得美国能源部高达12.5亿美元贷款担保（U.S. Department of Energy）相关的交易。

最大利润据称来自两笔交易。Discover看跌期权在该股因负债披露下跌15.9%后产生约983,600美元利润。TravelCenters期权在BP宣布收购该公司后产生约858,500美元利润。

SEC计算，Jennings和Vortex在这八笔交易中最终实现约270万美元。

表格：各公司事件涉嫌利润

| 公司 | 公司事件 | 股价变动 | 涉嫌利润 |
|———|—————-|——————|—————-|
| US Ecology | 收购 | +67.7% | $27,600 |
| Tenneco | 收购 | +93.9% | $65,800 |
| IEA | 收购 | +31.8% | $37,200 |
| Myovant | 收购 | +36.1% | $27,300 |
| TravelCenters | 收购 | +70.8% | $859,200 |
| Discover | 负债披露 | -15.9% | $983,600 |
| Everi | 收购 | +40.3% | $376,300 |
| EVgo | 能源部贷款担保 | +60.8% | $351,800 |

Jennings于2021年底退役

据SEC称，Jennings于2021年底从职业足球退役，随后在一家物业管理公司工作，之后转为自由编程，最终创办了一家数据科学公司。起诉书称Jennings没有证券行业经验。

但监管机构称，他变得善于从企业沟通草稿中识别影响市场的消息。一些文件据说使用了代号或省略了公司身份，但调查人员声称这些材料包含足够信息让Jennings确定涉及哪些公司。

此案还表明监管机构越来越多地使用数字取证证据。SEC声称记录显示Jennings在交易前不久访问了机密文件，调查人员在其iCloud账户中发现了公司公告草稿的截图。

SEC在基于关系的内部交易案中依赖盗用理论

SEC的理论基于内幕交易的“盗用”原则。根据该框架，当某人滥用通过信任和信赖关系获取的机密信息时，即构成证券欺诈。

起诉书特别指控Jennings对其恋人负有信任和信赖义务，并知道她期望他不应访问机密工作信息或利用该信息牟利。

基于关系的内幕交易案件历来是SEC最引人注目的执法行动之一。监管机构曾追究涉及配偶、家庭成员、室友、朋友及恋人涉嫌通过个人关系滥用机密信息的案件。

Jennings案的不同之处在于，其核心是据称从沟通和投资者关系公司而非投资银行、经纪商或公司内部人士处获取的信息。起诉书强调，敏感信息在进入公开市场前，通常存在于由顾问、咨询师、公关公司、律师及服务提供商组成的更广泛生态系统中。

联邦检察官继续跨市场追查内幕交易案

此案提交之际，美国监管机构继续在传统市场和数字市场追查内幕交易案。

本周早些时候，纽约联邦检察官宣布一名经纪人和三名交易员认罪，他们承认参与了一项持续多年的涉及二次发行股票的内幕交易计划，该计划产生了超过100万美元的非法利润。

如果成功，SEC的行动可能会强化对经常处理影响市场信息的公司在访问控制、保密义务和信息安全实践方面的监管预期。

常见问题

SEC于6月23日指控Justin Jennings什么？

SEC指控Justin Jennings及其公司Vortex Strategies LLC内幕交易。监管机构称Jennings利用从其恋人工作笔记本电脑获取的机密信息，在2022年至2024年间通过八起公司事件非法获利约270万美元。

Justin Jennings据称如何获取机密信息？

根据SEC起诉书，Jennings与一名就职于纽约战略沟通和投资者关系公司的客户经理保持长期恋爱关系。SEC指控Jennings访问了其伴侣公司配发笔记本电脑上存储的机密公司信息，该电脑可访问包含新闻稿草稿、企业沟通计划、投资者关系文件及交易材料的内部数据库。起诉书指出，该客户经理从未授权Jennings访问机密文件，也从未自行抢在公告前交易。

Justin Jennings据称从内幕交易中获得的单笔最大利润是多少？

最大涉嫌利润来自Discover Financial Services的看跌期权，在该股因公司披露3.65亿美元负债而下跌15.9%后，产生了约983,600美元利润。第二大利润来自TravelCenters of America的期权，在BP宣布收购该公司且股价上涨70.8%后，产生了约858,500美元利润。