比特币被列为最佳表现者，Visser 警告 AI 放缓风险及网络攻击风险

宏观投资者 Jordi Visser 周六表示，比特币重新站上 200 日均线将触发“加密货币下一阶段的开始”。在 Anthony Pompliano 的播客中，Visser 明确这一门槛为“7 万美元以上”，可能发生在今年下半年，取决于三个条件：市场高估美联储鹰派立场、通胀降温以及 AI 盈利增长保持不变。他还警告称，一场重大银行网络攻击可能使全球市场在一天内下跌 10%，并预计尽管鹰派定价，美联储将保持利率不变。

比特币技术门槛与市场情绪

Visser 表示，论点将在“如果突破 200 日”均线时得到确认，将该水平定为“7 万美元以上”。他说，“我们将看看是否会在今年下半年发生。我认为会的。”Visser 指出，围绕比特币的情绪已达到极端，估计 60-70% 的过去持有者“正在质疑他们曾经参与的任何事情”。他表示，他看不到任何理由在“突破 200 日均线”之前布局多头，但认为看空叙事已经过时。比特币交易价格为 62,970 美元，过去 24 小时上涨 0.5%。在 Stocktwits 上，BTC 的散户情绪仍处于“看涨”区域，而讨论量在过去一天从“正常”水平降至“低”水平。

比特币定位为资产类别中表现最佳

Visser 表示，比特币将是“表现最佳的”，超越股票、债券以及白银等大宗商品。他指出一个波动率缺口：比特币目前交易在 30 波动率附近，而科技动量指数在过去 60 天内交易在 85 波动率——“高于过去 25 年中的任何时候”，包括互联网时代。他认为，这种动态将使机构更难进行拥挤的多头股票交易。

AI 交易面临周期中段放缓

Visser 将比特币的观点与他所称的 AI 交易“周期中段放缓”联系起来，表示基础设施领域的轻松赚钱已不复存在。“这些逆风不会消失，”他说，并列举了政府对模型公司的日益审查、数据中心许可的延迟以及中国开源模型的竞争。他引用美光科技在强劲财报后的抛售作为警示信号，称“当你在好消息上抛售时，这不是一个好兆头。”MU 股票周五收盘涨幅超过 5%。在 Stocktwits 上，MU 的散户情绪仍处于“看涨”区域，而讨论量在过去一天保持在“高”水平。

尽管如此，Visser 表示硬件扩张仍处于初期阶段，他预计“90 万亿规模的构建”将涉及内存、基础设施和人形机器人。他说内存需求难以满足，并告诉投资者关注美光、SK 海力士和三星，不过他补充说内存股现在应该每年回报 30% 到 40%，而不是“每周 30% 到 40%”。

货币政策与通胀展望

Visser 表示，市场对美联储主席 Kevin Warsh 最近的货币政策言论反应过度，央行将保持利率不变，尽管存在加息定价。他说，Warsh 对 AI 带动生产力的关注让人想起格林斯潘时代不对短期通胀数据过度反应的策略。他表示，他预计由于能源价格下降，6 月 CPI 数据将为负值。

网络安全风险警告

Visser 警告称一年内可能发生网络攻击引发的冲击，并补充说一次重大银行黑客攻击可能导致全球市场在一天内下跌 10%。

常见问题解答

Jordi Visser 表示比特币需要重新站上哪个技术位才能进入下一加密阶段？

Visser 表示，比特币重新站上 200 日均线，位于“7 万美元以上”，将触发“加密货币下一阶段的开始”，可能发生在今年下半年。

为什么 Visser 预计比特币将跑赢其他资产类别？

Visser 指出一个波动率缺口：比特币交易在 30 波动率附近，而科技动量指数在过去 60 天内交易在 85 波动率——“高于过去 25 年中的任何时候”，包括互联网时代。他认为，这种动态使机构更难进行拥挤的多头股票交易。

Visser 对网络安全风险发出了什么警告？

Visser 警告称一年内可能发生网络攻击引发的冲击，并称一次重大银行黑客攻击可能导致全球市场在一天内下跌 10%。