Mirae Asset IMA No.1 在股票联动投资组合上实现 11.85% 的第二季度回报率

Mirae Asset Securities 的综合投资账户（IMA）产品第1号于去年底推出，截至第二季度末录得11.85%的回报率。该业绩反映了对超出4%基准的回报部分收取30%的费用，自成立以来的费前回报率达到16.09%。该产品的投资组合约70%配置于企业金融资产和收益率在3%至6%+的债券，约10%配置于半导体相关可转换债券，8.5%配置于未上市AI半导体公司的可赎回可转换优先股（RCPS），将稳定的利息收入与增长机会相结合。IMA产品是基于业绩的投资工具，证券公司直接管理客户资金并根据结果分配回报，本金偿还义务由公司信用支持。

未来资产IMA第1号在业绩费后录得第二季度11.85%的回报

据未来资产6日称，未来资产IMA第1号截至第二季度末实现了11.85%的回报率。近期表现显示，一个月回报率为1.27%，三个月回报率为11.48%，自成立以来的累计回报率为11.88%。这些数字反映了对超出4%基准的回报部分收取30%的业绩费。自成立以来的费前运营回报率为16.09%。

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投资组合将70%配置于企业金融资产和债券

未来资产IMA第1号将总资产的约70%投资于企业金融资产——包括企业贷款和收购融资——和债券。底层资产收益率范围在3%高位至6%中位之间，形成一种无论市场利率波动如何，利息收入都能以稳定水平流入的结构。

剩余资产追求额外的阿尔法收益。一个代表性的投资方向是半导体相关可转换债券（CB），占总资产的约10%，属于夹层投资。该结构旨在随着被投资公司股价上涨产生估值收益。

该产品还对这些未上市创新公司进行了先期投资。它分别将总资产的5%和3.5%配置给了两家开发神经处理单元（NPU）的国内AI半导体设计公司的RCPS。当前回报尚未反映这些公司的企业价值增长，未来在投资回收过程中可能获得额外回报。

未来资产将基金规模维持在每次Per募集约1000亿韩元

未来资产将基金规模维持在每次Per募集约1000亿韩元——在每次Per募集IMA产品时，这是一个相对较小的规模，适用于一家大型证券公司的投资产品。该公司认为，当管理资产超过一定水平时，可投资资产的范围会变得有限，并且由于必须纳入盈利能力较低的大规模交易而产生问题。

这种方法坚持了将IMA作为以客户回报为中心的投资产品而非简单筹资工具来运营的原则。

未来资产IMA部门负责人Park Nam-young表示：“通过企业金融资产和债券获得稳定的利息收入，同时通过夹层和未上市AI半导体创新公司投资发现额外回报机会，从而取得了成果。未来，我们不会不合理地扩大运营规模，并将以客户回报为首要考虑，基于彻底的风险管理和选择性投资原则进行运营。”

未来资产于去年12月推出了IMA第1号，今年年初推出了第2号，5月推出了第3号。

常见问题

未来资产IMA第1号截至第二季度末实现了多少回报？

未来资产IMA第1号截至第二季度末录得11.85%的回报率，这是在超出4%基准的回报部分应用了30%业绩费之后。自成立以来的费前运营回报率达到16.09%。

未来资产IMA第1号如何配置其投资组合？

该产品将总资产的约70%投资于企业金融资产和收益率在3%高位至6%中位范围内的债券。约10%配置于半导体相关可转换债券，8.5%配置于两家开发神经处理单元的未上市AI半导体设计公司的RCPS。