NH-Amundi 基金经理：三星、SK 海力士引领 800% 回报策略

NH-Amundi Asset Management 的首席信息官兼股票投资主管朴振浩近日在接受《今日财经》采访时讨论了必胜韩国基金的投资策略，并将该基金自 2019 年 8 月以来近 800% 的累计回报归因于对三星电子和 SK 海力士等 AI 受益股的提前布局。该基金管理资产上月初突破 2 万亿韩元，IT 板块配置占比 80-90%，截至上月 5 日的前十大重仓股包括三星电子（29.34%）和 SK 海力士（19.68%）。朴振浩指出，该基金重点投资于直接受益于 AI 投资周期的公司及其价值链合作伙伴，这是业绩的主要驱动力。该基金投资于在全球半导体、材料、组件和设备领域具有竞争力的韩国企业，朴振浩提到，前总统文在寅于 2019 年 8 月投资的 5000 万韩元，按基金回报计算现已增值至约 4.3924 亿韩元。

Pilseung Korea Fund 自 2019 年以来回报率近 800%

由 NH-Amundi Asset Management 管理的 Pilseung Korea Fund 自 2019 年 8 月成立以来累计回报率接近 800%。该基金投资组合经理兼公司股票部门首席投资官朴振浩在采访中表示，“提前纳入直接受益于 AI 投资周期的核心股票”推动了业绩表现。他补充说，该基金不仅投资于 AI 竞争力最强的三星电子和 SK 海力士，还投资于价值链上的公司。前总统文在寅在基金成立时投资的 5000 万韩元，按简单计算现已价值 4.3924 亿韩元。该基金净资产上月初超过 2 万亿韩元。

投资组合 80-90% 集中于 IT 板块

必胜韩国基金将投资组合的 80-90% 配置于 IT 板块，截至上月 5 日的持仓包括三星电子（29.34%）、SK 海力士（19.68%）、HANARO Fn K-Semiconductor ETF（6.15%）、SK Square（5%）和三星电机（3.27%）。朴振浩解释说，该基金瞄准在全球半导体、材料、组件和设备领域具有竞争力的韩国企业。他表示“AI 行业仍处于早期阶段”，并预测“AI 将应用于机器人大脑、自动驾驶等领域”。朴振浩进一步阐述道，“随着人们向 AI 询问自己的生活，一个‘一人一服务器’的时代可能开启，即个人拥有自己的数据服务器，这需要海量内存半导体。”

三星电子和 SK 海力士主导持仓

截至上月 5 日，三星电子和 SK 海力士合计占该基金投资组合约 49%。朴振浩基于半导体股票将持续上涨的判断，围绕半导体构建了投资组合。他指出，AI 产业发展的收益将不仅限于大型半导体股票，还会扩展到材料、组件和设备供应商。朴振浩表示，“半导体材料、组件和设备的利润增长取决于出货量而非内存价格，从明年开始供应将稳步增加。”他补充说，“目前每年 1200 亿美元的半导体设备市场正在快速增长，预测值将升至 3000 亿美元。”

三星电机今年飙升 680%

朴振浩强调，作为基板制造商的三星电机今年飙升 680%，原因是高价值基板和电力设备等新兴 AI 基础设施价值链的崛起。他解释说，“因大规模 AI 投资出现‘瓶颈’的行业正在增长”，并指出“内存半导体、基板和电力设备目前处于瓶颈状态，但在瓶颈解决后，必须识别新的瓶颈行业进行提前布局。”朴振浩表示，“必胜韩国基金正致力于识别这类新的 AI 价值链。”

基金投资造船、国防和医疗保健以实现多元化

朴振浩透露，该基金还投资于韩国企业具有全球竞争力的其他行业，包括造船、国防和医疗保健，以应对半导体股票调整期。他建议“鉴于近期市场波动加剧，投资者应避免集中投资特定股票，而应进行分散投资。”朴振浩建议投资者关注中小型基金，指出“虽然 AI 周期将持续，但大型半导体龙头的盈利增长动力在今年下半年之后将减弱。”

常见问题

必胜韩国基金自 2019 年以来取得了多少回报？
必胜韩国基金自 2019 年 8 月成立以来累计回报率接近 800%。前总统文在寅最初投资的 5000 万韩元，按基金表现计算现已价值约 4.3924 亿韩元。

必胜韩国基金的前十大重仓股有哪些？
截至上月 5 日，该基金的前十大重仓股包括三星电子（29.34%）、SK 海力士（19.68%）、HANARO Fn K-Semiconductor ETF（6.15%）、SK Square（5%）和三星电机（3.27%），其中 IT 板块占投资组合的 80-90%。

为什么三星电机今年飙升 680%？
三星电机今年飙升 680%的原因是其在新兴 AI 基础设施价值链中的作用，具体涉及高价值基板制造。朴振浩表示，因大规模 AI 投资出现瓶颈的行业正在增长，包括基板和电力设备。