美元兑日元反转至162.280日元，GPIF实盘组合审查信号显示支持日元

根据 Yonhap Infomax 报道，7 月 14 日东京交易时段下午 2:23 左右，美元兑日元汇率扭转跌势，下跌 0.05% 至 162.280 日元。该汇率在上午交易中最初走高，反映日元走弱，原因是美国-伊朗紧张局势升级推高原油价格，引发对日本贸易平衡恶化的担忧。然而，随着市场预期养老金基金可能增加日元资产配置，日元在下午交易中转强。日本财务大臣片山佐绪里和日本厚生劳动大臣上野健一郎均表示，如果运营条件需要调整，将愿意审视政府年金投资基金（GPIF）的投资组合。该逆转发生在市场对美联储可能加息的关注升温之际，此前美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）在隔夜发表偏鹰言论。

美国-伊朗紧张局势推动初期日元走弱与油价飙升

美国中央司令部于 13 日（当地时间）通过 X（此前为 Twitter）宣布：“在这次为期五小时的行动中，美军成功打击了伊朗境内的军事目标，进一步削弱了伊朗对商用船只发动袭击的能力”，证实已完成针对伊朗的最新空袭行动。当天，美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）在 Truth Social 上表示，他将恢复对伊朗的海上封锁，并公布了一项向通过霍尔木兹海峡的船只征收通行费的计划。

西德克萨斯中质（WTI）原油期货在亚洲市场短暂超过每桶 80 美元，目前交易在每桶 79 美元左右，涨幅超过 2%。油价上涨加剧了对日本贸易平衡的担忧，推动日元遭到抛售、美元被买入，使得早盘美元兑日元走高。

美联储理事沃勒的偏鹰表态提振美元

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）作为极具影响力的市场人物，隔夜发表了偏鹰言论。沃勒表示：“如果本周核心通胀再次高企，美联储公开市场委员会（FOMC）将需要在不久的将来考虑收紧货币政策。”

在沃勒的言论之后，纽约交易中的加息概率飙升。根据 CME FedWatch Tool，联邦基金期货市场反映基准利率在截至 9 月底维持不变的概率为 25.2%，低于此前收盘时的 30.4%。上调 50 个基点的概率升至 23.5%，高于此前的 18.4%。

日本 5 月工业产出最终值录得按月增长 0.1%，低于日本经济产业省公布的初步估计 0.5% 增幅。

日方官员暗示审视 GPIF 投资组合以支撑日元

日元获得支撑，来自市场预期养老金基金可能提高对日元资产的配置。日本财务大臣片山佐绪里在 7 月 14 日就 GPIF 的基本投资组合（资产配置比例）表示：“如果经营环境存在显著变化的可能性，应进行及时且恰当的核验。”

厚生劳动大臣上野健一郎也表示，如有必要，将愿意对 GPIF 的基本投资组合进行调整。其在内阁会议结束后的记者会上谈及 GPIF 的运作时说：“基本思路是基于基本投资组合来实现回报。”并补充道：“如果未来有需要，我们将审视基本投资组合。”

随着日元买盘压力加剧，美元兑日元汇率在下午交易中一度跌至 162.224 日元的低位。

其他主要货币对呈现涨跌不一

欧元兑日元汇率较上一交易时段上涨 0.03% 至 184.91 日元。欧元兑美元汇率上涨 0.11% 至 1.13940 美元。美元指数下跌 0.10% 至 101.166。

FAQ

7 月 14 日是什么导致美元兑日元汇率反转方向？

美元兑日元起初因美国-伊朗紧张局势推高油价、引发对日本贸易平衡的担忧而走高，随后触发日元抛售。然而，截至 14:23，当市场预期日本养老金基金可能增加日元资产配置、并在财务大臣片山佐绪里与厚生劳动大臣上野健一郎就可能审视 GPIF 投资组合发表表态后，该汇率反转并下跌 0.05% 至 162.280 日元。

克里斯托弗·沃勒的言论如何影响外汇市场？

沃勒在隔夜表示：“如果本周核心通胀再次高企，美联储公开市场委员会（FOMC）将需要在不久的将来考虑收紧货币政策。”在其偏鹰言论之后，CME FedWatch Tool 显示，截至 9 月底利率维持不变的概率从 30.4% 降至 25.2%，而上调 50 个基点的概率从 18.4% 升至 23.5%，从而增强美元。

7 月 14 日日本政府官员就 GPIF 投资组合说了什么？

片山佐绪里表示，就 GPIF 的基本投资组合而言：“如果存在经营环境可能显著变化的情况，应进行及时且恰当的核验。”上野健一郎在记者会上称：“如果未来有需要，我们将审视基本投资组合”，暗示可能调整日本公共养老金基金的资产配置。