Wintermute 获得针对股票和 ETF 的美国经纪交易商资格

2026年8月7日下午10:13 • 专题 • 阅读 52

加密市场做市商 Wintermute 在美国注册成为经纪交易商。其子公司 Wintermute USA LLC 已在美国证券交易委员会和金融业监管局完成注册。该注册使其能够在监管框架下进入传统证券市场，允许公司以自有账户交易股票和股票期权，为美国交易所和场外交易对手提供流动性，并担任包括数字资产挂钩基金在内的交易所交易产品的授权参与人。此举反映出，随着加密公司建立受监管的证券业务，数字资产市场与华尔街交易基础设施之间的融合日益加深。

Wintermute USA LLC 注册成为 SEC 和 FINRA 经纪交易商

Wintermute USA LLC 已在美国证券交易委员会和金融业监管局完成经纪交易商注册。这家总部位于纽约的子公司将作为自营交易公司运营，而不是提供零售经纪服务。

该注册允许 Wintermute 以自有账户交易股票和股票期权，为美国证券交易所和场外交易对手提供流动性，并在包括纽约证券交易所和纳斯达克在内的交易场所担任做市商。

Wintermute 还将能够自行清算数字资产证券交易，并担任包括数字资产挂钩基金在内的交易所交易产品的授权参与人。

Wintermute 获得 ETF 基础设施授权参与人资格

授权参与人直接与 ETF 发行方合作，通过交付证券或现金来创建和赎回大额 ETF 份额。该机制对于使 ETF 的市场价格接近其标的资产价值至关重要。

这一角色可能使 Wintermute 更深入地参与支持加密 ETF 的基础设施，而不再局限于在加密货币交易所提供流动性。在准备拓展美国证券业务之际，该公司已经与 ETF 发行方建立了合作关系。

Wintermute 目前在全球超过 60 个中心化和去中心化交易场所的日均交易量已超过 100 亿美元。增加受监管的证券业务后，这家做市商获得了另一个交易流来源，同时能够将加密流动性与传统交易所交易产品连接起来。

Wintermute 创始人兼首席执行官 Evgeny Gaevoy 表示，该公司长期以来一直预计，数字资产和传统金融将并行发展，随后实现更紧密的融合。

“我们的长期信念一直是，数字资产市场将朝着不止一个方向发展，”Gaevoy 说。“数字资产和传统金融将继续并行发展，以新的方式交汇，并最终实现更深层次的融合。”

Wintermute 拓展代币化证券交易

此次批准是在美国长期布局的基础上取得的。Wintermute 去年开设了纽约总部，随后要求监管机构确认，经纪交易商可以以自有账户交易代币化证券、自行清算交易，并通过钱包软件持有自营头寸。

监管机构支持对基于区块链的金融基础设施进行试验，但将证券转移到区块链上并不会使其脱离现有证券法的管辖范围。涉及链上证券的活动仍可能需要经纪交易商注册和其他监管批准。

Wintermute 已经拓展至相邻市场。今年早些时候，该公司表示将为代币化黄金提供做市服务，并为预测市场提供双向流动性。

经纪交易商资格为公司将这一模式拓展至代币化证券提供了更清晰的框架，前提是这些市场在美国实现规模化发展。

加密公司收购受监管的证券业务

Wintermute 正加入越来越多加密公司的行列。随着此前彼此分离的数字资产和传统金融产品开始共享同一套交易基础设施，这些公司正在收购或建立受监管的美国证券业务。

Ripple 于 2025 年完成了对主经纪商 Hidden Road 的 12.5 亿美元收购，GSR 则收购了经纪交易商 Equilibrium Capital Services。Crypto.com 于 2024 年收购了 Watchdog Capital，为进入受监管证券业务提供了另一条路径。

该策略使加密公司能够进入相关市场，而在这些市场中，许可证仍是交易证券、服务机构交易对手并直接参与 ETF 基础设施的前提条件。

对于 Wintermute 而言，其优势来自将现有的加密做市网络与股票、期权及受监管数字资产证券的接入渠道相结合。