TrendForce 预测，2026 年第二季度 NAND 价格将上涨 70%–75%，AI 服务器将占据 NAND 位元供应量的 48%。

TrendForce 预测，受 AI 服务器需求将供应转向企业存储的推动，2026 年第二季度 NAND Flash 合约价格将环比上涨 70% 至 75%。此前，该机构预测第一季度将上涨 85% 至 90%。第二季度，企业级 SSD 消化了全球 NAND 比特出货量的 48%，高于一年前的 26%；随着 AI 推理增加了对大容量服务器存储的需求，消费设备制造商在大量新增产能于 2027 年末或 2028 年到位前，面临着更高成本。

第二季度企业级 SSD 消化了 48% 的 NAND 比特出货量

Counterpoint Research 报告称，第二季度企业级 SSD 占全球 NAND 比特出货量的 48%，高于一年前的 26%。该机构预计，到 2026 年底，服务器将消耗超过一半的 NAND 比特。训练大型 AI 模型会将注意力集中在加速器和高带宽内存上，但推理会产生对快速访问数据集、嵌入和缓存数据的存储需求。由此产生的短缺减少了可用于消费产品的供应，并推动消费级 NAND 售价升至创纪录水平。

消费设备制造商面临 15% 至 20% 的成本上涨

IDC 表示，包括 Lenovo、Dell、HP、Acer 和 Asus 在内的制造商已警告客户 PC 成本上升，部分价格调整和合同重置幅度达到 15% 至 20%。IDC 的下行情景显示，PC 平均售价可能上涨 4% 至 8%，具体取决于短缺持续时间。智能手机制造商也面临类似问题，因为在中端手机中，内存可能占物料清单的 15% 至 20%。NAND 和 DRAM 成本上升，使制造商只能在提高零售价、降低存储和内存规格，或接受更低利润率之间作出选择。

第一季度 DRAM 合约价格上涨 93% 至 98%，与 NAND 飙升同步

根据 TrendForce 的季度行业分析，传统 DRAM 合约价格在第一季度上涨约 93% 至 98%。该机构随后预测，随着供应商继续优先供应服务器和 HBM，第二季度还将上涨 58% 至 63%。高带宽内存使用 DRAM 产能，因此 HBM 产量增加会直接限制用于 PC、智能手机和通用服务器的传统 DRAM 可用晶圆及洁净室空间。Samsung、SK Hynix 和 Micron 占据近 90% 的市场份额，当这三家生产商优先生产与 AI 相关的产品时，设备制造商几乎没有其他供应来源可选。TrendForce 还表示，一些制造商正将资源转向利润更高的 DRAM 市场，从而限制 NAND 产能扩张的速度。

TrendForce 预测第三季度价格增长 10% 至 15%，继第二季度达到峰值后放缓

TrendForce 在 7 月展望中预测，第三季度 NAND 合约价格涨幅将放缓至 10% 至 15%。价格涨至创纪录水平、消费需求疲软，以及 PC 和智能手机制造商已达到其可承受极限，被认为是放缓的原因。这是相较于第二季度 70% 至 75% 预测的增速放缓，而不是反转。涨幅降低可以与创纪录价格、交易量减少以及长期供应协议之外买家的供应有限同时存在。Sourceability 另行报告称，从 2025 年初至 12 月，NAND 价格上涨了 246%，并将该数据归因于 Kingston。

新 NAND 产能推迟至 2027 年末或 2028 年

TrendForce 表示，在 2027 年末或 2028 年之前，NAND 产能不太可能实现有意义的扩张。IDC 还预计，内存短缺将持续到 2027 年很长一段时间，2026 年 DRAM 和 NAND 供应增长仍将低于历史水平，分别为 16% 和 17%。洁净室建设、设备安装、工艺验证和良率提升可能需要数年时间，新晶圆厂才能实现量产。因此，近期大部分供应增长必须来自工艺迁移，以增加每片晶圆生产的比特数量。这些增益可以在一定程度上提供帮助，但当 AI 服务器占据总产出的份额快速增长时，它们无法匹配企业存储需求的增幅。

SanDisk 预计 2026 年行业收入达 3000 亿美元

SanDisk 在 8 月 13 日的投资者日上估计，NAND 行业收入将在 2026 年超过 3000 亿美元，并在 2027 年达到 5000 亿美元，且此后的供应仍将被全部分配。该公司财政第四季度收入约为 89.7 亿美元，环比增长 51%，非 GAAP 毛利率为 84.6%。管理层表示，环比收入增长约三分之二来自价格上涨，三分之一来自销量增加。该公司还表示，客户需求的增长速度快于其可用供应。其长期协议覆盖了预计财政 2027 年比特出货量的约一半，以及财政 2028 年出货量的约三分之二。

常见问题

TrendForce 对 2026 年第二季度 NAND 价格作出了怎样的预测？
TrendForce 预测，2026 年第二季度 NAND Flash 合约价格将环比上涨 70% 至 75%，此前第一季度上涨了 85% 至 90%。

尽管价格处于高位，NAND 价格为何仍在上涨？
第二季度，企业级 SSD 消化了全球 NAND 比特出货量的 48%，高于一年前的 26%；AI 推理增加了对大容量服务器存储的需求。供应商正将更多 NAND 产出转向企业级 SSD，而在 2027 年末或 2028 年之前，有意义的新增产能仍不太可能出现。

2026 年第一季度 DRAM 合约价格上涨了多少？
根据 TrendForce 的季度行业分析，传统 DRAM 合约价格在第一季度上涨约 93% 至 98%。该机构随后预测，第二季度还将上涨 58% 至 63%。