彼得·蒂尔的对冲基金围绕亚马逊和能源股构建了$419M 投资组合

Thiel Macro 披露了截至第二季度末价值 4.187 亿美元的美国持仓，重点集中于 Amazon 和能源股。该对冲基金的 13F 文件显示共有八项持仓，其中 Amazon 是最大持仓，规模约为 1.18 亿美元；其余投资则集中于石油生产商、发电企业和受监管公用事业公司。与前两个季度相比，这一配置发生了显著变化，当时该基金均未报告重要的美国股票多头持仓。该投资组合结构反映出其对人工智能基础设施面临电力限制的战略关注，因为 AI 开发商和云服务提供商正竞相获取充足的电力容量，以支持不断扩大的数据中心运营。

Amazon 以 1.18 亿美元领跑投资组合

Amazon 是 Thiel Macro 最大的持仓，规模约为 1.18 亿美元，约占披露投资组合的 28%。这项投资通过 Amazon Web Services 获得了对 AI 基础设施的敞口。Amazon 将 2026 年资本支出计划提高至 2200 亿美元，其中大部分支出将用于云基础设施、AI 计算和数据中心。

Vista Energy 是第二大持仓，规模为 7590 万美元；电力生产商 Vistra 以 5910 万美元紧随其后。Thiel 对 Vista Energy 的持仓约占该公司 1%。Vista Energy 是阿根廷 Vaca Muerta 页岩地区的主要生产商。

能源持仓占披露持仓的多数

投资组合的其余部分包括 American Electric Power、DTE Energy、FirstEnergy 和 CMS Energy，每项持仓价值约为 4000 万至 4200 万美元。核能开发商 X-Energy 是最小的持仓，规模约为 370 万美元。

该配置将大部分披露资本投向了与电力生产和分配相关的公司，而非半导体或云软件提供商。电网接入延迟正推动一些企业转向更大型的现场发电系统，而 AI 开发商则继续寻找具备充足电力容量的地点。

投资组合标志着较前两个季度的转变

Thiel Macro 在前两个季度均未报告重要的美国股票多头持仓。13F 文件反映的是第二季度末的快照，仅显示部分美国上市股票多头持仓，这意味着投资组合自那时以来可能已经发生变化。

常见问题

Thiel Macro 在第二季度 13F 文件中披露了什么？

Thiel Macro 披露了截至第二季度末价值 4.187 亿美元的八项美国上市股票持仓。Amazon 是最大持仓，规模约为 1.18 亿美元，其次是 Vista Energy 的 7590 万美元和 Vistra 的 5910 万美元。其余持仓包括 American Electric Power、DTE Energy、FirstEnergy、CMS Energy 和 X-Energy。

Thiel Macro 为什么将投资组合集中于能源股？

该投资组合配置反映出其对人工智能基础设施面临电力限制的战略关注。AI 开发商和云服务提供商正竞相获取充足的电力容量，以支持不断扩大的数据中心运营，这使得电力生产和分配公司对 AI 建设的重要性日益提升。

Thiel Macro 的第二季度投资组合与前几个季度相比如何？

该基金在前两个季度均未报告重要的美国股票多头持仓。第二季度 13F 文件显示情况发生了显著变化，披露的 4.187 亿美元分布于八项持仓，集中在 Amazon 和能源相关公司。