BMO首次覆盖博通，给予455美元目标价，凭借其AI芯片实力，股价有27.9%的上涨空间

据 TheStreet 报道，BMO Capital Markets 于当地时间27日启动对博通的覆盖，给予“跑赢大盘”评级，并设定455美元的目标价。此次分析由 Hashi Kumar 主导。Kumar 是一位资深分析师，已在 BMO 覆盖半导体股票十多年，因此其对博通 AI 业务定位的评估在投资者中具有重要影响。博通当前股价约为355.59美元，这一目标价意味着未来一年超过27.9%的上涨潜力。Kumar 将博通定位为定制 ASIC（XPU）和网络领域的领先 AI 供应商，回应了市场长期以来的担忧，即 Google 等超大规模客户可能通过自行设计芯片来减少对博通产品的采购。

BMO 设定455美元目标价，上涨潜力达27.9%

BMO Capital Markets 为博通设定的455美元目标价，相较其当前约355.59美元的股价，溢价约27.9%。TheStreet 报道称，分析师 Hashi Kumar 已在 BMO 覆盖半导体股票长达十年，这一业绩记录为该机构看好博通的立场增添了可信度。此次启动覆盖之际，博通在 AI 基础设施中的作用持续扩大。该公司正作为定制芯片和网络解决方案的关键供应商，为超大规模云服务提供商提供服务。

博通被定位为领先的定制 ASIC 和网络供应商

据 TheStreet 报道，Kumar 将博通描述为“定制 ASIC（XPU）和网络领域的领先 AI 供应商”。专用集成电路（ASIC）是针对特定任务设计的芯片，能够帮助 Google、OpenAI 和 Anthropic 等公司减少对竞争对手通用现成处理器的依赖。博通为超大规模客户设计此类定制芯片的专业能力，使其处于 AI 基础设施建设的核心位置。在这一领域，量身定制的芯片解决方案相比通用处理器具备性能和效率优势。

分析师回应超大规模客户自行设计芯片的担忧

Kumar 直接回应了投资者长期以来的一项担忧：Google 等主要客户可能自行设计芯片，并停止采购博通产品。据 TheStreet 报道，Kumar 认为实际情况恰恰相反——Google 支出的增加和不断提高的产能目标，实际上正在推动近期对博通系统的需求，而非削弱这种需求。这位分析师的观点表明，即使超大规模客户正在发展部分内部能力，AI 基础设施需求的规模和复杂性仍将持续推动市场对博通定制 ASIC 设计服务和网络解决方案的需求。

常见问题

BMO Capital Markets 为博通设定了什么目标价？
BMO Capital Markets 于当地时间27日为博通设定了455美元的目标价。相较当前约355.59美元的股价，该目标价意味着约27.9%的上涨潜力。

BMO 为什么以“跑赢大盘”评级开始覆盖博通？
BMO 分析师 Hashi Kumar 将博通定位为定制 ASIC（XPU）和网络领域的领先 AI 供应商，并指出该公司正为 Google、OpenAI 和 Anthropic 等超大规模客户提供量身定制的芯片解决方案。

分析师如何回应超大规模客户自行设计芯片的担忧？
Kumar 表示，Google 等客户支出的增加和产能目标的提升，正在推动近期对博通系统的需求，而非减少需求，从而反驳了内部芯片设计将取代博通产品的担忧。