ARK：特斯拉 Cybercab 或将网约车市场规模扩大 60 倍——Gary Black 看好 Uber 胜出

ARK 投资管理公司的首席未来学家 Brett Winton 表示，特斯拉的 Cybercab 可将美国网约车市场扩大 30 至 60 倍，而分析师 Gary Black 则认为，凭借平台优势，Uber 将赢得自动驾驶出租车竞赛。TSLA 股价周二下跌 3%，收于 356.09 美元。Winton 将这一预测归因于预计更高的乘车供给，以及至少比当前水平低 50% 的价格；Black 则预计，随着无监督自动驾驶成为行业入场门槛，将有 8 至 10 个竞争对手达到与特斯拉相当的成本。随着特斯拉在周四于奥斯汀举行 Cybercab 发布活动前加速推进自动驾驶部署，这场争论愈演愈烈。

ARK 预测自动驾驶出租车市场扩大 30 至 60 倍

Brett Winton 在 X 上表示，Uber 于 2009 年推出时，美国出租车市场价值 80 亿美元，此后几乎增长了 10 倍，达到约 750 亿美元。他将这一增长归因于 Uber 简化了网约车体验，并在大致相近的价格水平下提高了乘车供给。

Winton 表示，Cybercab 将通过大幅增加乘车供给、将价格降至当前水平的一半或更低，以及提供更加稳定和安全的体验来检验市场需求。他补充道：“从某种程度上说，如果市场规模仅扩大我们预测的 30 至 60 倍，反而会令人意外。”

Gary Black 预计 Uber 将凭借平台优势胜过特斯拉

The Future Fund 董事总经理 Gary Black 同意，取消司机将降低乘车成本，但他怀疑随着竞争汽车制造商开发类似技术，特斯拉能否保持持久优势。他要求投资者假设，最终将有 8 至 10 个竞争对手以大致与特斯拉相同的成本制造无监督自动驾驶汽车，这将类似于更广泛的电动汽车市场中出现的竞争。届时，Uber 可以将这些车队接入其应用，在 Uber Black、Comfort、Black SUV 和 UberX 等服务之外提供“自动驾驶”选项。

Black 表示：“由于‘自动驾驶’无需司机，其成本将与 TSLA 的自动驾驶网约车成本相当，但凭借 UBER 更广泛的平台和营销能力，UBER 应该能轻松获胜。”

他重申，随着 Alphabet 旗下 Waymo、百度、亚马逊、WeRide、Pony AI 和其他公司大力投资相关技术，无监督自动驾驶正成为行业入场门槛。英伟达也在帮助汽车制造商开发自动驾驶系统。

Black 将如今对自动驾驶出租车的乐观情绪与特斯拉曾经制定的 2030 年年交付 2000 万辆汽车的目标进行了比较。他表示，华尔街目前预计特斯拉当年仅交付 260 万辆。“如果没有品牌权益，在日益商品化的环境中，TSLA 如何脱颖而出并占据 25% 或更多的无监督自动驾驶市场？”Black 问道，并称这种假设荒谬，就像那个已被放弃的 2000 万辆汽车目标一样。

他还指出，尽管特斯拉多头一再预测 Robotaxi 将使 Uber 过时，但 Uber 股价在 2026 年以及过去三年和五年期间仍持续跑赢特斯拉。

Black 的观点并不新鲜。1 月，他曾表示自动驾驶正成为行业入场门槛，并预测 Uber 将增加来自多家供应商的低成本自动驾驶选项。他还质疑特斯拉 Cybercab 相对于在 Uber 和 Lyft 平台上运营的自动驾驶汽车的经济性，随后将 Uber 签署的最多部署 50,000 辆 Rivian 自动驾驶出租车的协议作为“平台加汽车制造商”模式的证据。4 月，Uber 通过将其 Lucid 自动驾驶出租车承诺提高至 35,000 辆，扩大了这一战略。

特斯拉在发布前于德州登记了另外 38 辆 Cybercab

这场争论发生之际，特斯拉正在周四于奥斯汀举行 Cybercab 发布活动前加速推进自动驾驶部署。众包 Robotaxi Tracker 的数据显示，特斯拉可能已在奥斯汀、达拉斯和休斯顿运营近 200 辆没有安全监控员的车辆，约为三周前报告车队规模的 7 倍。

特斯拉投资者 Sawyer Merritt 表示，该公司在德州登记了另外 38 辆 Cybercab，使专用车队达到 45 辆。特斯拉还将其奥斯汀 Robotaxi 服务区域扩大约 9%，达到 264 平方英里，这是其 10 个月来的首次扩张。

特斯拉表示，其 Robotaxi 项目已累计完成超过 380,000 英里的无监督行驶，且没有发生值得注意的事故。其专门打造的双座 Cybercab 没有方向盘或踏板，采用与 Model Y 车队相同的底层完全自动驾驶（FSD）技术。

散户交易者对 TSLA 股票呈现混合情绪

在 Stocktwits 上，由于消息量较大，TSLA 的散户情绪从一天前的看涨水平下滑至中性。

一名用户表示：“更大的服务区域、更多车辆、更多创收机会。现在仍处于早期阶段，但这就是我看涨的原因。想象一下网络一年后会发展到什么程度。趁还能买入时赶紧买入！”

另一名用户表示：“$TSLA 我看不出 Cybercab 将如何改变局面。参与者太多了，而且市场似乎忘记了他们所有的资本支出计划。在被事实证明并非无知之前，算法都是无知的；或者，除非主要参与者联合起来榨取市场，否则算法都是无知的。”

截至目前，今年以来特斯拉股价落后于其七巨头同行，成为该集团表现最差的股票，下跌约 21%。

常见问题

ARK 投资管理公司对特斯拉 Cybercab 的市场潜力作出了什么预测？
ARK 首席未来学家 Brett Winton 表示，Cybercab 可将美国网约车市场扩大 30 至 60 倍。他预计，更高的乘车供给和至少低 50% 的价格将释放大量需求。

为什么 Gary Black 认为 Uber 将在与特斯拉的自动驾驶出租车竞赛中胜出？
Black 认为，最终将有 8 至 10 个竞争对手以大致与特斯拉相同的成本制造无监督自动驾驶汽车。他表示，届时 Uber 可以将这些车队接入其应用，并利用更广泛的平台和营销能力轻松胜出。

在发布活动前，特斯拉在德州登记了多少辆 Cybercab？
特斯拉在德州登记了另外 38 辆 Cybercab，使专用车队达到 45 辆。该公司还将其奥斯汀 Robotaxi 服务区域扩大约 9%，达到 264 平方英里。