韩国半导体设备股一个月内飙升 30%+

截至9日，韩国半导体设备股一个月内上涨超过30%，专注于材料、零部件和设备的ETF表现优于更广泛的半导体行业基金。KIWOOM K-Semiconductor North America Supply Chain ETF上涨32.72%，KODEX AI Semiconductor Core Equipment上涨31.29%，SOL Semiconductor Front-End Process上涨29.88%。设备制造商HPSP上涨48.88%，Jusung Engineering大涨45.88%，显著超过韩国股市中三星电子16.92%和SK 海力士19.93%的涨幅。存储器制造商为满足AI存储器需求而扩大产能，推动设备订单增加，并将投资动能传导至整个半导体价值链。

韩国市场半导体设备股跑赢主要芯片制造商

据ETF Check显示，截至9日，按一个月涨幅计算，韩国上市ETF排名前10的产品全部与半导体相关。专注于设备的ETF涨幅高于覆盖范围更广的半导体行业基金，其中KODEX Semiconductor上涨25.85%，TIGER Semiconductor上涨25.69%。

PSK Holdings同期上涨44.19%。在涨幅排名前五的ETF中，有三只持有Jusung Engineering和HPSP，分别为KODEX AI Semiconductor Core Equipment、SOL Semiconductor Front-End Process和SOL AI Semiconductor Materials-Components-Equipment。SOL Semiconductor Front-End Process将51.02%的资产投资于Jusung Engineering、HPSP和Wonik IPS。PSK Holdings和半导体测试解决方案公司ISC则出现在前五大产品中的四只里。

存储器产能扩张推动设备订单积压达到1.2万亿韩元

半导体制造分为前道工艺（在晶圆上形成电路）和后道工艺（对完成的芯片进行封装、连接和测试）。建设新工厂和填充生产线时，设备订单会大幅增加。

SOL Semiconductor Front-End Process一个月的涨幅为29.88%，超过SOL Semiconductor Back-End Process的23.79%，高出6.09个百分点。新韩投资证券判断，目前正处于存储器资本支出周期的早期阶段。

据新韩投资证券，四家沉积设备公司的订单积压总额（Wonik IPS、TES、Jusung Engineering、Eugene Tech）截至6月底约为1.2万亿韩元，较上一季度增长64%，同比增长135%。新韩投资证券高级研究员Park Hyun-woo预计，面向明年新工厂的设备订单将于今年第四季度开始真正释放。

分析师预计后道工艺投资机会将持续至2028年

预计产能扩张带来的利好将扩散至后道工艺。Hana Securities研究员Kim Rok-ho认为，由于HBM供应短缺以及TSMC先进封装技术CoWoS的推动，后道工艺企业存在投资机会。分析显示，考虑到国内外半导体公司的扩产计划，材料、零部件和设备公司的营收增长可见度到2028年仍然较高。

AI投资扩张能否转化为实际盈利，仍是长线关键。Kyobo Securities研究员Choi Bo-young表示，大型科技公司之间的竞争可能扩大AI应用任务和客户群，从而潜在增加服务器和存储器需求。Choi补充称，长线增长需要形成良性循环，即采用AI的公司生产力和盈利能力提升后，推动其重新投资于基础设施。

常见问题

截至9日，哪只韩国半导体设备ETF一个月内涨幅最高？

截至9日，KIWOOM K-Semiconductor North America Supply Chain ETF一个月内上涨32.72%，在韩国上市ETF中涨幅最高，其次是上涨31.29%的KODEX AI Semiconductor Core Equipment和上涨29.88%的SOL Semiconductor Front-End Process。

为什么韩国半导体设备股跑赢三星电子和SK 海力士？

存储器制造商为满足AI存储器需求而扩大产能，推动设备订单增加。一个月内，HPSP上涨48.88%，Jusung Engineering上涨45.88%，显著超过三星电子16.92%和SK 海力士19.93%的涨幅，因为新工厂建设和生产线填充阶段会产生大量前道设备订单。

韩国沉积设备公司的订单积压是多少？

据新韩投资证券，四家沉积设备公司的订单积压总额（Wonik IPS、TES、Jusung Engineering、Eugene Tech）截至6月底约为1.2万亿韩元，较上一季度增长64%，同比增长135%。