现代证券于21日将现代制铁的目标价格从36,500韩元上调至46,700韩元，同时维持“买入”评级。该券商预计，现代制铁第三季度营业利润为1001亿韩元，环比增长73%，同比增长7%。分析师Park Hyun-wook表示，上调目标价格的原因在于，现代制铁位于路易斯安那州的工厂（HPLS）预计将于2029年上半年完工，并有望使公司的净资产收益率（ROE）提高2个百分点。HPLS的奠基仪式定于本月举行。Park指出，现代制铁目前的市净率（PBR）为0.2倍，为投资者提供了低估值入场机会。
现代证券基于第三季度利润预期将目标价格上调至46,700韩元
现代证券于21日将现代制铁的目标价格从36,500韩元上调至46,700韩元。分析师Park Hyun-wook预计，公司第三季度营业利润为1001亿韩元，较上一季度增长73%，同比增长7%。Park解释称，尽管主要需求行业的价格上涨推动了营收增长，但受韩元走强、原料煤价格以及棒材和线材业务盈利能力持续疲软等因素影响，营业利润仍低于市场最初预期。
HPLS路易斯安那州工厂预计每年贡献3000亿韩元权益法收益
位于路易斯安那州的HPLS工厂定于本月举行奠基仪式，目标于2029年上半年完工。Park预计，HPLS将实现年营收5.5万亿韩元、EBITDA 1.2万亿韩元以及净利润6100亿韩元。现代制铁持有该工厂50%的股份，因此预计HPLS每年将为公司贡献3000亿韩元的权益法收益。Park强调，美国钢材价格目前处于全球最高水平，这主要得益于2025年实施的50%钢材进口关税以及数据中心需求的增长。
分析师称中国出口激增给钢铁行业前景带来挑战
Park认为，钢铁行业复苏的预期仍难以实现。他指出，尽管中国维持减产政策，但钢材出口却有所增加。Park将其归因于中国房地产行业国内需求疲软，以及中国市场与海外市场之间不断扩大的价差，这提高了企业出口的积极性。他表示，如果中国钢材出口持续增长，尽管包括韩国在内的多个国家设置了进口壁垒，钢铁行业仍将难以实现实质性改善。
常见问题
现代证券为现代制铁设定的新目标价格是多少？
现代证券于21日将现代制铁的目标价格上调至46,700韩元，原目标价格为36,500韩元，同时维持“买入”评级。
现代制铁的路易斯安那州工厂预计何时完工？
HPLS路易斯安那州工厂定于本月举行奠基仪式，目标于2029年上半年完工。预计工厂全面运营后，将使现代制铁的ROE提高2个百分点。
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