三星资产管理公司在针对旗下子公司的调查期间筹备美国 AI Agent ETF

三星资产管理正在筹备一只以美国 AI Agent 为主题的主动型 ETF，原定于 9 月推出，但计划现已延期。与此同时，金融监督院正在调查三星主动资产管理的四名员工，原因是他们涉嫌在 3 月推出的 KoAct KOSDAQ Active ETF 相关交易中进行抢跑交易。调查重点是员工是否利用提前获知基金买入信息的优势，在个人账户中交易相关股票。主动型 ETF 允许管理人拥有较大的选股自主权，因此需要建立强有力的内部控制机制，以防止利益冲突。

三星资产管理筹备美国 AI Agent 主动型 ETF，推出时间延期

三星资产管理正在筹备 KODEX US AI Agent Active ETF。该 ETF 将投资于与 AI Agent 相关的美国公司。原定推出时间为 9 月，但计划已延期。这将是三星资产管理继 5 月推出 KODEX US AI Optical Communication Network Active 后推出的第二只主题主动型 ETF。三星资产管理此前主要专注于被动型 ETF，同时涉足指数型主动 ETF 和备兑看涨期权主动型 ETF，但目前正扩展至主题主动型产品领域。

被动型 ETF 旨在通过复制成分股及其权重，跟踪 KOSPI 200 或 S&P 500 等特定指数。相比之下，主动型 ETF 会设定基准指数，但允许资产管理公司直接调整股票选择和投资权重，以实现超越指数的回报。

三星资产管理与旗下子公司共同拓展主题主动型 ETF

三星主动资产管理于 2017 年从三星资产管理的主动管理部门分拆成立。这次分拆是在金融监管机构废除“一集团一资产管理公司”原则后出现的首个案例。当时，三星资产管理专注于以 KODEX 为核心的被动型产品，而三星主动资产管理则负责主动管理和全权委托投资服务。

三星主动资产管理于 2023 年 8 月 3 日推出独立的 ETF 品牌 KoAct，并上市 KoAct Bio Healthcare Active。该子公司以区别于 KODEX 的独立品牌进入主动型 ETF 业务。然而，随着三星资产管理进入主题主动型产品领域，两家公司的业务边界变得模糊。

三星主动资产管理自 2017 年成立以来的五任首席执行官均来自三星资产管理，从未任命外部人士。现任三星主动资产管理首席执行官 Ha Ji-won 于 1 月获任，此前曾担任三星资产管理 ETF 业务部门负责人。Ha 在 2022 年加入三星资产管理之前，曾担任三星生命保险财务审查团队负责人和战略投资业务部门负责人。

金融监督院调查四名三星主动资产管理员工涉嫌抢跑交易

金融监督院近日调查了三星主动资产管理的四名员工，怀疑他们涉嫌进行抢跑交易。指控涉及员工在 3 月推出的 KoAct KOSDAQ Active ETF 纳入相关股票之前，利用提前获知的基金持仓信息，在个人账户中买入这些股票。

抢跑交易是指投资组合经理利用提前获知的基金交易信息，在基金买入股票之前先在个人账户中买入这些股票。投资组合经理会提前知道哪些股票将被纳入基金以及买入数量。利用这些信息进行个人交易，可以让个人在后续基金资金流入推动股价上涨时获利。这种做法存在问题，因为基金投资者的资金可能被用于谋取个人利益。

主动型 ETF 赋予投资组合经理较大的选股和调整权重自主权，因此建立内部控制机制以防止利益冲突尤为重要。三星主动资产管理表示：“截至目前，尚未确认受到与此次调查相关的处罚，也未被起诉。”

常见问题

三星资产管理准备推出什么产品？
三星资产管理准备推出 KODEX US AI Agent Active ETF。这是一只主题主动型 ETF，投资于与 AI Agent 相关的美国公司。原定推出时间为 9 月，但计划已延期。

金融监督院正在调查三星主动资产管理的什么问题？
金融监督院正在调查三星主动资产管理的四名员工，原因是他们涉嫌在 3 月推出的 KoAct KOSDAQ Active ETF 相关交易中进行抢跑交易。调查重点是员工是否利用提前获知基金持仓信息的优势，在相关股票纳入 ETF 之前，于个人账户中买入这些股票。

三星主动资产管理何时推出 KoAct 品牌？
三星主动资产管理于 2023 年 8 月 3 日推出独立的 ETF 品牌 KoAct，并上市 KoAct Bio Healthcare Active，标志着该子公司以区别于三星资产管理 KODEX 的独立品牌正式进入主动型 ETF 业务。