Saemaul Geumgo在7万亿韩元贷款到期之际，发放了10万亿韩元的第三方担保贷款。

Saemaul Geumgo 是韩国的社区信贷合作社网络。根据内政和安全部提交给重建韩国党议员 Chung Chun-saeng 的数据，该机构发放了 ₩10.1568 万亿房地产项目融资贷款，并由第三方提供总额达 ₩12.4176 万亿的连带担保。这些于 2021–2022 年发放的贷款涉及 454 个项目，其中 ₩6.9 万亿（总额的 68%）将在年内到期。第三方担保是指与项目无关的个人或公司承担担保责任。根据 2021 年 3 月实施的《金融消费者保护法》，银行、保险公司、储蓄银行和信用合作社均被禁止要求第三方提供担保，但 Saemaul Geumgo 受内政和安全部监管，而非金融监督院监管，因此仍可获得豁免。监管漏洞使分包商和其他第三方可能被迫为与自身没有直接利害关系的贷款提供担保；如果借款人无法偿还贷款，可能造成连锁违约。

监管豁免使分包商面临责任

《金融消费者保护法》第 20 条禁止金融机构滥用优势议价地位，要求第三方提供连带担保，并将此类要求认定为不公平商业行为。该法的执行令将项目融资担保限定为开发商和参与项目利润分成的总承包商，并明确排除分包商。据报道，金融监督院正在审查是否对向两家分包商要求提供此类担保的金融公司处以约 ₩300 亿罚款。Saemaul Geumgo 的贷款指引允许总承包商为建设贷款提供担保，但没有禁止分包商或其他无关实体提供第三方担保的规定。

项目暴雷后电气承包商面临资产扣押

Company A 是一家电气承包商。2021 年 9 月，该公司同意以分包商身份参与济州 Jeonji-ri 的一项别墅项目。该项目由 Seogwipo Saemaul Geumgo 牵头的 11 家 Saemaul Geumgo 分支机构联合提供 ₩110 亿项目融资贷款。该公司预计获得的合约价值约为 ₩20 亿。在总承包商施压并声称没有担保就无法获批贷款后，Company A 签署了第三方连带担保。由于房地产市场低迷，总承包商未能按期完成施工，分包合同于 2023 年 9 月被取消。次年 6 月，在该公司无法偿还债务后，一家信托公司申请扣押 Company A ₩21 亿的资产。Company A 年盈利 ₩15 亿，但由于资产扣押阻碍其获得新合同，该公司面临破产。随后，信托公司要求 Company A 的代表提供个人担保。

到期时间表与贷款集中度

这批 ₩10.1568 万亿的第三方担保贷款集中于住宅房地产项目，其中 ₩6.9 万亿计划在年内到期。担保金额比贷款本金高出 ₩2.2608 万亿，这意味着担保人需对承诺的授信额度，而非已发放金额承担责任。贷款发放在 2021–2022 年达到峰值，当时金融监管机构收紧了针对银行和储蓄银行的项目融资规定，促使需求转向受内政和安全部管辖的 Saemaul Geumgo 分支机构。在房地产市场长期疲软的背景下，无法偿还项目融资贷款的总承包商数量正在增加。

Saemaul Geumgo 在 2024 年后停止新的第三方担保

Saemaul Geumgo 中央联合会一名官员表示，2024 年后实施的内部规定禁止要求第三方提供连带担保，但确认此前发放的项目融资贷款中包含此类条款。该官员还补充说，当时许多提供第三方担保的实体所处地位与总承包商相当。议员 Chung 表示，金融机构监管管辖权不同，不应成为不合理合同和不平等对待社会弱势群体的理由。

常见问题

为什么其他贷款机构无法发放要求第三方提供担保的贷款，而 Saemaul Geumgo 却可以？
Saemaul Geumgo 受内政和安全部监管，而非金融监督院监管，因此不受《金融消费者保护法》约束；该法自 2021 年 3 月起禁止银行、保险公司、储蓄银行和信用合作社要求第三方提供担保。其贷款指引没有限制要求分包商或其他无关方提供担保。

当 ₩6.9 万亿贷款在年内到期时会发生什么？
如果总承包商无法偿还贷款，第三方担保人（主要是对项目没有直接利害关系的分包商）将对全部承诺授信额度承担责任。在全部 454 个项目中，这些承诺金额比贷款本金高出 ₩2.2608 万亿。无法履行这些义务的公司将面临资产扣押和可能的破产。