由于利润率表现强劲，SK 创新的目标价格上调至 175,000 韩元

Yugen Investment Securities 于6日将 SK 创新的目标价格从171,000韩元上调至175,000韩元，同时维持“买入”评级。分析师 Hwang Seong-hyeon 表示，尽管霍尔木兹海峡局势趋于正常化，但柴油、汽油和润滑油基础油的产品利润率仍强于预期，这是上调目标价格的原因。该分析师修正了此前的假设，即由于原油价格跌至每桶50美元、炼油利润率迅速正常化，营业利润将于2027年大幅下降，并指出当前利润率的强劲表现持续时间超出了最初预期。

Yugen Investment Securities 将 SK 创新目标价格上调至175,000韩元

Yugen Investment Securities 于6日宣布上调目标价格。分析师 Hwang Seong-hyeon 表示，该公司此前假设国际原油价格将在2027年前降至每桶50美元，炼油利润率将迅速正常化，从而导致营业利润较今年大幅下降。然而，该分析师指出，尽管霍尔木兹海峡局势趋于正常化，柴油、汽油和润滑油基础油的产品利润率仍超出预期，维持强劲表现。基于观察到的利润率趋势，该公司放宽了此前关于盈利将迅速正常化的假设。

Q3财务预测显示营业利润增长374%

Yugen Investment Securities 预计，Q3营收为26.5万亿韩元，营业利润为2.7万亿韩元，同比分别增长30%和374%。预计净利润为1.9万亿韩元，实现扭亏为盈。分析师 Hwang Seong-hyeon 解释称，上年同期包括与 SK On 和 SK IE Technology（SKIET）相关的1.2万亿韩元 PRS 损失，以及1.4万亿韩元的 SKIET 减值损失，为今年的同比比较形成了显著的低基数效应。

预计能源部门营业利润为7310亿韩元，同比增长140%。该分析师指出，强劲的炼油利润率以及上年定期设备维护带来的低基数效应，将推动盈利增长，尽管汇率下跌会对库存产生负面影响。Hwang 表示，强劲的产品利润率已基本反映在业绩中，但警告称，如果高昂的海运运费因时滞反映到成本中，可能会从Q4开始部分侵蚀利润率。

能源和润滑油部门预计利润大幅增长

预计润滑油部门营业利润为7410亿韩元，同比增长334%。分析师 Hwang Seong-hyeon 表示，中东竞争对手的供应中断使高端润滑油基础油利润率维持在较高水平。该分析师补充称，俄罗斯炼油设施的运营问题也在推动有利的供需环境，这种环境短期内可能会持续。

常见问题

Yugen Investment Securities 于6日对 SK 创新股票采取了什么措施？

Yugen Investment Securities 于6日将 SK 创新的目标价格从171,000韩元上调至175,000韩元，同时维持“买入”评级。分析师 Hwang Seong-hyeon 表示，尽管霍尔木兹海峡局势趋于正常化，柴油、汽油和润滑油基础油的产品利润率仍强于预期，这是上调目标价格的原因。

Yugen Investment Securities 为什么上调 SK 创新的目标价格？

该公司上调目标价格，是因为尽管霍尔木兹海峡局势趋于正常化，柴油、汽油和润滑油基础油的产品利润率仍超出最初预期，维持强劲表现。该分析师修正了此前的假设，即由于原油价格下跌和炼油利润率迅速正常化，到2027年盈利将大幅下降。

Yugen Investment Securities 预计 SK 创新Q3营业利润增长多少？

Yugen Investment Securities 预计 SK 创新Q3营业利润为2.7万亿韩元，同比增长374%。预计能源部门营业利润将达到7310亿韩元，同比增长140%；润滑油部门营业利润预计为7410亿韩元，同比增长334%。