韩国放宽韩元借款规则以支持货币国际化

韩国企划财政部于13日宣布修订监管规定。在上月16日引入“注册外国金融机构—韩国”（RFI-K）制度后，韩国将进一步放宽金融机构和企业的韩元借款程序。这些变化旨在通过减轻筹资和资金管理方面的行政负担，推动韩元国际化。对于从非居民处借入韩元的交易，金额不超过500亿韩元的银行事前申报要求将获豁免；外国证券公司的境内分支机构将获准开展此前受限的海外借款；跨国公司的现金池限额将翻倍至包括韩元在内的1亿美元。

财政部扩大银行韩元借款事前申报豁免范围

据韩国企划财政部16日消息，13日宣布的外汇交易监管修订，具体落实了韩元国际化路线图中的外汇监管放宽措施。该修订在上月16日引入RFI-K制度后推出，旨在提高韩元筹资和资金管理的便利性。

根据修订内容，外汇银行从非居民处借入韩元时，超过500亿韩元的长期借款实行事后申报，其他所有情形均免于事前申报。例如，银行从非居民处借入100亿韩元，目前需要向财政部进行事前申报；修订后，该申报要求将获豁免。

对于一般企业及其他居民，向财政部进行事前申报的门槛将从年度借款超过10亿韩元提高至超过500亿韩元。也就是说，年度借款不超过500亿韩元的交易将免于事前申报。

外国证券公司的境内分支机构将获准按照与国内企业相同的标准，从非居民处借入外币和韩元。该措施旨在开放此前受限的海外借款渠道，为证券结算提供更便利的筹资条件。

“现金池”制度允许跨国公司在事先申报的范围内，在关联企业之间出借或借入盈余或短缺资金。修订后，现金池将新增韩元这一币种。此前现金池只能使用外币，今后也可以统一管理韩元资金。最高限额将从目前的5000万美元提高至包括韩元在内的1亿美元。

投资专用账户制度也将得到完善，允许外国投资者将用于境内证券投资的韩元存入短期金融产品进行管理。这将扩大投资者以韩元持有和运用投资备用资金的选择。

新加坡要求申报使用条件和余额，香港保障资本自由流动

各国在促进本国货币境外筹资的同时，管理交易风险的方式各不相同。

韩国根据贷款规模规定事前申报要求。此次修订将外汇银行的申报门槛从超过300亿韩元提高至超过500亿韩元，500亿韩元及以下的借款将免于事前申报。

新加坡要求银行每月申报向非居民金融机构提供的新加坡元贷款余额。新加坡金融管理局（MAS）针对银行的合规指南，不要求就相关事项单独申请授权或提交通知。

不过，资金用途受到相关条件限制。根据《通知757》，如果银行向非居民金融机构提供的贷款等总授信超过500万新加坡元，且资金用于境外，则在提款时必须兑换成外币或进行掉期交易。

如果有理由认为超过该门槛的资金将用于投机新加坡元，则不得提供这类资金。个人和非金融企业不受该法规约束。

韩国放宽了对非居民韩元贷款的申报标准，而新加坡的案例则展示了一种允许在境外使用本国货币、同时根据资金用途施加限制的做法。

与此同时，香港在《基本法》中规定了“资本自由流动”。《香港基本法》第112条规定，香港不实行外汇管制，港元可以自由兑换，资本可以在香港和境外自由流动。第110条还规定了依法对金融市场进行监管和监督的原则。

韩国也提出了在维持风险管理的同时，提高交易便利性的方向。

财政部表示，将考虑银行目前适用的外币流动性覆盖率（LCR）和远期外汇头寸制度，放宽借款程序，并与相关机构一道监测市场影响。

专家评估放宽后的程序，计划于今年内实施

一名外汇市场专家表示：“就韩元借款而言，可以认为相关程序已经大幅放宽。”他补充道：“从外国投资者的角度来看，他们应该会觉得‘变得非常容易，也方便多了’。”

该专家解释称，对于有投资意向、但因申报程序繁琐，担心即使有投资意向也会错过交易时机而犹豫不决的投资者来说，进入韩国市场的条件可能会有所改善。

他补充道：“不过，交易量能否增加是另一个问题。”他指出，实际交易规模的扩大仍需韩国国内股票和债券具备足够的投资吸引力。

财政部计划在征求意见截至26日后敲定修订案，并于今年内实施。

常见问题

韩国企划财政部于13日宣布了什么？

财政部宣布修订监管规定，放宽金融机构和企业的韩元借款程序。对于从非居民处借入韩元的交易，金额不超过500亿韩元的银行事前申报要求将获豁免；外国证券公司的境内分支机构将获准开展海外借款；跨国公司的现金池限额将翻倍至包括韩元在内的1亿美元。

新加坡如何管理向非居民提供的本国货币贷款？

新加坡要求银行每月申报向非居民金融机构提供的新加坡元贷款余额。根据《通知757》，如果总授信超过500万新加坡元，且资金用于境外，则在提款时必须兑换成外币或进行掉期交易。如果有理由认为资金将用于投机新加坡元，则不得提供这类资金。

韩国修订后的外汇法规何时实施？

韩国企划财政部计划在征求意见截至26日后敲定修订案，并于今年内实施。