韩国航空前一天完成了 3 亿美元欧元债券（RegS）发行，韩国开发银行提供的付款担保增强了其信用资质。这笔 5 年期固定利率债券在亚洲和欧洲簿记建档期间获得了超过发行规模的订单，使该航空公司得以将利差收窄至较同期限美国国债高 65 个基点，初始价格指引为 90 个基点。此次交易标志着韩国航空今年下半年以来完成的第三次公开离岸债券发行。此前，该公司于 7 月发行了 200 亿日元武士债券，并于 8 月发行了 3 亿美元欧元债券。尽管美国加息、超大规模云服务商发行量增加、中东局势紧张以及近期法国骚乱导致全球债券市场波动加剧，韩国企业仍在持续筹资。
韩国航空债券簿记建档获超额认购，利差收窄至 65 个基点
该航空公司发行了单一的 5 年期固定利率债券，最终利差为较美国国债高 65 个基点。初始价格指引为 90 个基点，但簿记建档期间的强劲需求推动利差收窄了 25 个基点。投资银行表示，订单超过了 3 亿美元的目标发行规模，反映出投资者对韩国开发银行担保结构的兴趣。
韩国开发银行担保提供 AA 级信用增级
韩国开发银行的付款担保将该债券的信用资质提升至 AA 级。韩国开发银行获穆迪 Aa2、标普 AA 以及惠誉 AA- 评级。这种信用增级机制已成为韩国航空离岸发债的常见特征，帮助其在国际市场获得更低的借贷成本。
韩国航空完成下半年第三次离岸债券发行
韩国航空加快了今年下半年的公开外币筹资步伐。7 月，该航空公司发行了由韩国进出口银行担保的 200 亿日元武士债券。8 月，该公司通过 KB国民银行支持的欧元债券筹集了 3 亿美元。最新这笔由韩国开发银行担保的 3 亿美元债券发行距 8 月交易仅约两个月。根据韩联社 Infomax 的发行及到期数据，韩国航空今年面临约 300 亿日元的武士债券到期，相当于约 2.178 亿美元。
自 2019 年起，韩国航空一直利用银行担保进入全球市场；此前，该公司于 2018 年发行了没有国际信用评级的美元债券。今年，该航空公司扩大了担保机构范围，将商业银行 KB国民银行与政策性贷款机构一并纳入。近几周，韩国实体持续开展发行活动：韩国电力和 Hana Bank 上周完成了全球债券（144A/RegS）的簿记建档，而韩国进出口银行目前正与韩国航空的交易同步，就公开发行全球日元债券开展投资者推介。
常见问题
韩国航空 3 亿美元欧元债券的最终利差是多少？
最终利差为较同期限美国国债高 65 个基点。由于簿记建档期间出现超额认购，利差较 90 个基点的初始价格指引有所收窄。
韩国航空为何使用韩国开发银行担保发行这笔债券？
韩国开发银行担保提供了 AA 级信用增级（Aa2/AA/AA- 评级），改善了债券的信用资质，使该航空公司能够在国际市场获得更低的借贷成本。
韩国航空今年下半年发行了多少笔离岸债券？
韩国航空下半年完成了三次公开离岸债券发行：7 月发行 200 亿日元武士债券，8 月发行 3 亿美元欧元债券，以及最新发行的由韩国开发银行担保的 3 亿美元欧元债券。
免责声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为平台用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务，对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任，相关信息仅供参考。
本站尊重他人的知识产权、名誉权等法律法规所规定的合法权益!如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到qklwk88@163.com，本站相关工作人员将会进行核查处理回复
