台湾股市13日周线收涨，受到权重股带动及ASIC板块强劲表现的推动，同时也获得金融控股、玻璃陶瓷和塑料股支撑。此次上涨之际，美国10年期国债收益率重回5%，美元指数在全球不确定性加剧的背景下走高，给科技类市场带来压力。安联台湾基金经理认为，短期波动源于利率预期、美国中期选举等影响市场信心的因素，同时强调，AI、云端服务器和高速传输的长期增长趋势并未改变。台湾股市正面临高利率、高估值、高波动环境，基准本益比约为19.75倍，股价净值比约为3.4倍。
台湾股市估值达到19.75倍本益比
安联台湾大坝基金和安联台湾科技基金经理萧慧中表示，台湾股市本益比约为19.75倍，接近18.7倍的历史均值。股价净值比约为3.4倍，位于10年均值上方两个标准差。萧慧中指出，近期利率仍处于高位，AI融资疑虑引发市场修正，但回落幅度已接近合理范围，市场有望触底企稳。展望未来，估值仍处于合理范围，关注重点转向盈利能否增长，因此选股比以往更加重要。
预计云服务提供商2027年资本支出将达1.1万亿美元
行业方面，萧慧中表示，五家主要云服务提供商2026年的资本支出合计约为8050亿美元。2027年预估已上调至约1.1万亿美元，较2026年增长39.8%，目前尚未出现下调。中长期来看，水冷与散热前景看好，预计2027年将成为水冷元年。Agentic AI的发展也提升了CPU的重要性，而光通信（CPO）正从概念迈向实际应用。
安联基金经理调整投资组合配置策略
安联台湾高股息成长主动式ETF（00984A）经理廖本龙表示，面对部分此前涨幅较大、估值偏高的成长产业，市场与产业表现的分化预计将更加明显，个股筛选和分散配置的重要性也将进一步提升。在产业配置方面，廖本龙指出，目前投资组合中金融控股占比最高，以提升持仓多元性并把握市场资金轮动机会。成长产业布局广泛覆盖半导体代工、先进封装、存储器、IC设计、半导体设备、PCB、工业电脑及科技供应链中的散热领域，持续把握AI与高性能计算需求增长带来的结构性投资机会。
安联台湾主动式ETF（00993A）经理郭锦福表示，美联储利率政策、美国长期债券收益率，以及地缘政治对油价和通胀的影响，仍是市场展望的主要变量。随着市场进入高利率、高估值和高波动并存的环境，企业盈利增长将成为验证股价能否持续上涨的重要因素。预计资金将更加聚焦于营收和每股收益（EPS）增长能见度较高的AI相关企业，台湾股市也将逐渐从普涨转向产业与个股分化。
常见问题
是什么推动台湾股市13日周线收涨？
台湾股市13日周线收涨，得益于权重股领涨，ASIC板块普遍强势上涨，并获得金融控股、玻璃陶瓷和塑料股支撑，同时主要AI权重股也为市场提供了支撑。
主要云服务提供商2026年和2027年的资本支出预估是多少？
据安联基金经理萧慧中介绍，五家主要云服务提供商2026年的资本支出合计约为8050亿美元。2027年预估已上调至约1.1万亿美元，较2026年增长39.8%，目前尚未出现下调。
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