ZRX币与0x协议：如何用技术解决DEX的“流动性痛点”？

去年我第一次用DEX买某个小币种，简直崩溃——在Uniswap挂了个卖单，等了整整一天都没人接，价格还越跌越低。后来朋友扔给我个链接：“试试Matcha，0x协议做的，能搜全网络的流动性。”我半信半疑地点进去，输入代币地址，没想到界面上立刻弹出了五六个DEX的报价，其中一个中继器的买单价居然比Uniswap高5%！我赶紧点了“确认交易”，不到30秒，卖单就被吃掉了。从那以后，我成了0x的忠实用户，也慢慢搞懂了它到底是怎么“搞定”流动性的。

先搞懂：0x不是“交易所”，是“DEX的连接工具”
很多人以为0x是个DEX，其实它更像“DEX的快递网络”。比如你想寄快递，不用挨个找顺丰、圆通，只要用一个聚合APP就能查所有快递的价格和时效——0x就是干这个的。它本身不做交易，而是把各个DEX（比如Uniswap、SushiSwap）、交易平台连起来，让用户在一个界面里看到所有平台的订单，选最优的成交。

这里得提一下0x里的“中继器”（Relayer），其实就是接入0x网络的“合作方”。比如Matcha、ImToken里的交易功能，都是0x的中继器。它们的作用是“收集订单”：当你在Matcha上下单，它会自动搜索所有中继器里的卖单，找到价格最低、数量最多的那个，帮你完成交易。就像你想买奶茶，打开外卖APP就能看到所有奶茶店的菜单，选最便宜的那家——0x就是DEX的“外卖平台”。

0x解决流动性的“三大法宝”
为什么0x能让流动性变多？其实就靠三个“接地气”的设计：

1. 中继器聚合：把“小池塘”变成“大湖”
早期DEX的问题是“各自为战”：比如Uniswap有100万的ETH流动性，SushiSwap有50万，但用户只能在一个平台里找，找不到就只能等。而0x把所有中继器的流动性“凑”到一起，比如Uniswap的100万+SushiSwap的50万+其他中继器的30万，变成了180万的总流动性。你要想买ETH，不用再跑遍所有DEX，只要在0x的工具里搜一下，就能找到最多的卖单。

我有次卖一个冷门代币“XX币”，之前在Uniswap挂了3天没人理，用Matcha搜了一下，发现某个小中继器里有个大户挂了10万枚的卖单，价格还比Uniswap高2%。我赶紧卖了，赚了差不多1000块——要是没有0x的聚合，这单根本成交不了。

2. 链下匹配+链上结算：又快又便宜
之前用DEX交易，最头疼的是“慢”和“贵”：挂单要上链（交gas费），撤单也要上链（再交一次），成交了还要等区块链确认（有时候要几分钟）。0x把“订单匹配”放在链下，只有“成交结算”的时候才上链。比如你挂个买单，0x会在链下的网络里找对应的卖单，找到了之后，再把成交结果放到区块链上确认。这样一来，gas费省了至少一半（因为不用反复上链），速度也快了好多（链下匹配只要几秒钟）。

我上次买10个ETH，用Uniswap花了0.02ETH的gas费，等了5分钟；用Matcha只花了0.01ETH，30秒就到账了。对于频繁交易的人来说，这省的可不止一点钱。

3. ZRX币：给做市商的“糖”
流动性怎么来的？当然是有人愿意“放钱在里面”做市啊。0x用ZRX币给做市商发奖励，鼓励他们在各个中继器上提供流动性。比如你是做市商，在0x的网络里挂单卖ETH，不仅能赚交易手续费，还能拿到ZRX奖励。而且，有些中继器要求做市商质押ZRX才能参与，这样能保证做市商的“质量”（不会随便撤单）。

我有个朋友是做市商，他说之前在单个DEX做市，比如Uniswap，有时候会遇到“无常损失”（因为价格波动，做市的钱变少了），而且收益不稳定。现在用0x，他能在多个中继器做市，比如同时在Matcha和另一个中继器挂单，这样不仅能分散风险，还能拿到ZRX奖励。他说上个月他的ZRX奖励差不多有15%的收益，加上手续费，比之前赚多了。所以他现在把大部分钱都放在0x的流动性池里，还买了不少ZRX——因为ZRX价格涨了，他的收益也会跟着涨。

ZRX币不是“空气币”，是0x的“发动机”
很多人问：“ZRX币有什么用？是不是只能炒？”其实它的作用大着呢：

– 做市商质押：有些中继器要求做市商质押ZRX才能参与，这样能防止做市商“跑路”，保证流动性的稳定。
– 激励奖励：做市商提供流动性能拿ZRX奖励，比如0x的“流动性挖矿”活动，就是给做市商发ZRX。
– 手续费折扣：有些中继器允许用户用ZRX支付手续费，比用ETH便宜。

简单来说，ZRX币就是0x网络的“燃料”——没有它，做市商可能不愿意提供流动性，中继器也没动力接入0x。就像外卖平台的“骑手奖励”，没有这个“糖”，骑手不会愿意跑单，平台也做不起来。

用了一年0x，我总结的“好处”
现在我每次交易，都会先用0x的工具（比如Matcha）查一下各个DEX的价格。总结下来，0x给我带来的好处有三个：

1. 省时间：不用再切换多个DEXAPP，一个界面就能看所有价格。
2. 省 money：聚合了所有流动性，能找到最便宜的价格，有时候比单个DEX省5%以上。
3. 更方便：链下匹配+链上结算，又快又便宜，再也不用等半天。

结尾：0x是DEX的“隐形英雄”
其实，0x不是什么“高大上”的技术，它就是把“分散的流动性”聚到一起，让用户更容易交易。就像外卖平台把各个餐馆连起来，让你不用出门就能吃到所有好吃的；0x把各个DEX连起来，让你不用跑遍所有平台就能买到想要的币。

ZRX币虽然不是最火的加密货币，但它的作用真的很重要——没有ZRX，做市商不会愿意提供流动性，0x的网络也做不起来。就像外卖平台的“骑手奖励”，没有这个“糖”，骑手不会愿意跑单，你也吃不到外卖。

现在，我每次交易的时候，都会想起第一次用Matcha的场景——原来DEX也能这么方便。希望以后有更多像0x这样的协议，让DEX生态越来越完善，让我们这些普通用户能更轻松地交易。

对了，如果你也经常用DEX，不妨试试0x的工具（比如Matcha），说不定会像我一样，爱上这个“流动性红娘”！