以太坊反弹：在波动市场中逢低买入的战略案例

币搜网报道：

加密货币市场长期以来一直波动剧烈，

以太坊（以太坊）的价格波动向来剧烈。截至2025年11月， 据报道，该股价格已跌至约3400美元，过去一个月下跌了17.4%，过去24小时内下跌了5%。 然而，在这种悲观论调背后，却隐藏着逢低买入的有力理由。本文通过分析链上行为、宏观经济情绪和机构仓位，论证以太坊当前的调整为中期投资者提供了一个战略性的入场点。

链上行为：活动量下降，而非需求下降

根据以太坊的链上指标显示，网络活动出现萎缩，日活跃地址数从8月中旬的48万个骤降至10月26日的36.3万个。

这24%的跌幅表明短期参与度有所下降，尤其是在去中心化应用（dApp）和合约交互方面。然而，由于没有出现大规模抛售（即大持有者抛售代币）的情况，这表明下跌趋势可能被夸大了。链上分析师张蕾（Lacie Zhang）表示：“数据并未显示恐慌性抛售或以太坊长期基本面存在系统性弱点。” .

需要密切关注的关键指标是网络价值交易比率 (NVT)，它比较了市值与链上交易量。虽然以太坊的 NVT 已跌至数月低点，但如果交易量反弹，这可能表明其估值被低估。例如，根据……的数据，以太坊的日交易量仍然超过 100 万笔。

而且，正如前文所述，gas费用已稳定在5美元以下，使得该网络对开发者和用户来说都更容易使用。 这些基本面表明，以太坊作为结算层和智能合约平台的效用依然完好无损。

宏观经济情绪：利率下调和ETF资金流入提振乐观情绪

2025年，以太坊的宏观经济环境显著改善。全球央行已发出降息信号，降低了资本成本，并提振了风险偏好情绪。这一转变对以太坊有利，它正日益被视为类似于股票的“风险资产”。据彭博资讯报道，自以太坊ETF获批以来，其资金流入已超过100亿美元，机构投资者将资金配置到现货和质押产品中，正如之前所述。

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技术指标也指向潜在的反弹。以太坊价格在较低时间框架内形成更高的低点，而相对强弱指数（RSI）显示抛售压力减弱——这是一个典型的看涨背离，正如之前所述。

分析师贾文·马克斯 (Javon Marks) 等认为，这种形态，再加上三年下降趋势线的突破，可能会引发一波 40% 的上涨行情，目标价位达到 4,811.71 美元甚至更高，正如前文所述。 .

机构定位：质押、DeFi 和“以太坊 2.0”理论

机构对以太坊的信心已超越ETF和质押的范畴而进一步增强。过去三天，投资者质押了39.4万枚ETH（价值13.7亿美元），锁定了以太坊的供应，并降低了抛售压力，正如……中所指出的那样。

这种质押活动不仅能为投资者带来收益，还能强化以太坊的权益证明模型，该模型优先考虑长期价值保值。

此外，以太坊在去中心化金融（DeFi）领域的统治地位依然稳固。正如前文所述，基于以太坊的协议的总锁定价值（TVL）已超过500亿美元。

受收益型项目驱动，例如 根据一项研究显示，10月份该地物价每日上涨4.83%。 机构也在利用以太坊的基础设施开发结构化产品，例如代币化债券和衍生品，进一步巩固了其作为基础资产的地位。

对投资者的战略意义

链上韧性、宏观经济利好以及机构用户的广泛采用，共同构成了逢低买入的有力理由。尽管以太坊的短期价格走势依然波动，但其长期基本面——稳定的 Gas 费用、不断增长的 DeFi 应用以及供应受限的质押模式——表明当前的回调是一个买入良机。

对于风险承受能力较高的投资者而言，在当前价位配置以太坊有望把握ETF资金流入、技术背离以及宏观经济宽松政策可能带来的反弹机遇。然而，密切关注链上指标（例如活跃地址数和NVT比率）以判断市场是否出现新的分配迹象至关重要。