币搜网报道：
纳斯达克计划将IBIT期权交易限额提高至100万份，这表明机构对比特币衍生品的需求正在扩大。
– 更高的交易限额可能会重塑波动率策略，因为更深厚的流动性将使更大规模的对冲和方向性交易成为可能。
纳斯达克（NASDAQ）提出了一项新的监管提案： ）正在为比特币（CRYPTO:）的结构性转变之一奠定基础。 迄今为止，该交易所已进行了衍生品交易。一项计划，将贝莱德 iShares 比特币信托 (IBIT) 期权的持仓和行权限额从目前的 25 万份合约上限提高到 100 万份。
该举措于2025年11月26日发布，表明机构投资者对比特币衍生品的参与度不断提高，并预示着该资产的交易环境正朝着更加成熟的方向发展。由于IBIT期权的未平仓合约量已超过所有其他比特币期权产品，交易所和分析师注意到传统市场对待比特币敞口的方式正在发生显著变化。
机构需求推动提高限额
此次提议的涨价被解释为对比特币市场流动性扩大和市场深度增长的回应。有人认为，现有的限制已经无法满足围绕该资产部署的机构策略的规模。
分析师指出，提高限额使 IBIT 与主要、高流动性股票的持仓限额保持一致，这一调整承认了比特币在受监管衍生品市场中日益增长的影响力。
彭博社高级ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯指出，IBIT目前在比特币期权未平仓合约量方面领先，凸显了修订这些合约结构的重要性。Bitwise资产管理公司负责阿尔法策略的杰夫·帕克长期以来一直倡导提高合约上限。帕克此前曾表示，之前的上限（先是2.5万份合约，后是25万份合约）对于规模更大的策略来说远远不够。他认为，新的提案将满足所需的规模要求。
对市场结构和风险管理的影响
观察人士认为，更高的限额可能会改变比特币期权生态系统中波动率策略的构建方式。期权卖方（包括使用看涨期权超卖策略的卖方）在更高的限额下，对冲头寸可能会获得更大的灵活性。随着更多交易者能够平衡其风险敞口，一些分析师认为，这可能会影响交易集中时期的波动模式。
然而，流动性增强也可能助长更大规模的波动性驱动型交易。期权买家，包括投机者，可能会利用更大的交易空间建立更大的方向性头寸。当投资者对市场信号做出反应时，这些因素可能导致更剧烈的市场波动。
该提案与加密货币相关ETF交易活动的整体增长趋势相符，因为随着交易量的上升，几款热门产品的交易兴趣也随之增加。纳斯达克的公告表明：衍生品市场正走出引入阶段，进入一个机构准入门槛更高、期权市场更深、结构调整不断演进的时期。
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