先锋集团的加密ETF转型：数字资产主流化进程中的一个分水岭时刻

币搜网报道：

先锋集团决定在其平台上开放加密货币ETF和共同基金的交易，这标志着机构和零售投资格局发生了巨大转变。这家拥有11万亿美元资产和5000万经纪客户的公司，一改长期以来对数字资产的怀疑态度，标志着其对数字资产的重大转变。

推动加密货币作为一种合法资产类别的更广泛正常化。这一战略转变将于2025年12月2日生效。 以及对寻求投资机会的投资者激增需求的精心应对 , 并选择山寨币。

战略资产配置：制度一体化的框架

Vanguard 对加密货币 ETF 的策略根植于严谨的风险管理和多元化的投资组合构建。虽然该公司目前没有推出自有加密货币 ETF 的计划，

符合严格监管标准的资产，但不包括与波动性较大的网络迷因币相关的资产。这种谨慎而务实的立场与先锋集团更广泛的资产配置理念相符，该理念强调低成本、多元化的市场投资。

对于机构和散户投资者而言，该公司的平台现在提供对受监管的“加密货币产品”的访问，例如现货比特币和以太坊ETF，这些产品吸引了创纪录的资金流入。例如，贝莱德的 到2025年中期，IBIT的资产管理规模（AUM）预计将达到800亿美元，而iShares的 （ETHA） 这些数据凸显了人们越来越渴望通过传统金融基础设施投资加密货币。

Vanguard 2025 年的投资组合模型建议对加密货币 ETF 采用分层配置策略。

为了平衡增长潜力与风险规避，投资比例可能低至1%。这种方法体现了该公司一贯重视全球多元化和再平衡的理念，并针对数字资产独特的波动性进行了调整。通过将加密货币ETF整合到其平台中，Vanguard实际上是在表明，加密货币可以与传统股票和债券在结构良好的投资组合中共存。 .

制度认可：市场合法性的催化剂

机构投资者对加密货币 ETF 的接受度是 Vanguard 战略转型的重要驱动因素。

包括美国证券交易委员会批准实物赎回以及《GENIUS法案》的通过在内的一系列举措，降低了机构投资者的合规门槛。这使得大规模投资成为可能，例如哈佛大学向贝莱德投资1.17亿美元。 ， 和 将加密货币ETF纳入退休选择范围。

Vanguard 的平台及其庞大的客户群可能会加剧这一趋势。

即使其5000万客户中只有1%的资金配置于加密货币ETF，也能产生1000亿美元的资金流入，从而显著提升加密货币市场的流动性和价格稳定性。这种机构验证并不局限于比特币； 对于与资产挂钩的山寨币 ETF，例如 （SOL）和 数字资产也越来越受欢迎，进一步扩大了数字资产的吸引力。

风险管理与未来之路

尽管前景乐观，但先锋集团的策略强调了强有力的风险管理的必要性。

投资受监管的高质量ETF（而非直接持有加密货币）可以降低交易对手风险和托管风险。此外， 比特币、以太坊和部分山寨币的走势与其历史上注重平衡增长和稳定性的策略相符。

然而，挑战依然存在。美国证券交易委员会（SEC）不断变化的监管框架以及宏观经济的不确定性，例如通货膨胀和利率波动，都可能影响加密货币ETF的表现。先锋集团（Vanguard）2025年的投资组合模型提醒投资者避免过度投资风险资产，建议全球股票配置比例为：北美69%，欧洲13.7%，新兴市场10.1%，加密货币ETF作为补充成分。

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结论：数字资产发展的一个分水岭

Vanguard的加密货币ETF转型不仅仅是一次产品更新，更是数字资产走向主流化的一个里程碑。通过弥合传统金融和加密货币市场之间的鸿沟，该公司已将数字资产确立为一种战略投资类别。随着机构需求的持续增长和监管框架的日趋成熟，Vanguard的平台有望成为数百万投资者通过熟悉且值得信赖的基础设施进入加密货币领域的门户。未来几个月将检验这一转变能否转化为持续的机构资金流入，但数字资产正常化的基础已经奠定。