机构级加密对冲基金的崛起：市场中性收益的新时代

币搜网报道：

数字资产领域长期以来一直以波动性为特征，但2025年标志着一个关键性的转变，因为机构级加密对冲基金正在崛起，成为多元化投资组合的基石。这些基金旨在实现市场中性回报，同时规避加密市场固有的风险，它们正在重新定义成熟投资者配置资本的方式。而引领这一变革的是……进一步 x 3iQ Alpha 数字基金这是一种规模达 1 亿美元的市场中性多策略工具，它将机构级风险管理与比特币的复利潜力相结合。本文探讨了此类创新如何重塑加密货币投资模式，以及为何机构投资者如今必须对这些策略进行战略性配置。

Further x 3iQ Alpha 数字基金：主权担保蓝图

Further x 3iQ Alpha 数字基金将于 2025 年底推出。

该基金由 Further Asset Management 和 3iQ 合作设立，利用后者的 QMAP 平台，提供安全、透明且机构级的数字资产投资机会。该基金的结构尤其具有突破性：它包含……
比特币份额类允许投资者认购 以及比特币的复合收益， 同时受益于风险管理下的超额收益。这种双管齐下的方法解决了两个关键痛点——波动性和操作复杂性——它提供了一种既能降低下行风险又不牺牲上行潜力的工具。

该基金的1亿美元种子资金，

这凸显了传统投资者对加密货币日益增长的需求。值得注意的是， 为了锚定 该基金的份额类别体现了主权财富基金对基金模式的信心。通过整合3iQ的托管解决方案和Further在加密货币领域的深厚专业知识，该基金解决了机构投资者对安全性和监管合规性的担忧，并为未来的加密货币对冲基金树立了典范。

比特币复利：机构投资组合的变革者

Further x 3iQ 基金最具创新性的方面之一是其比特币计价复利机制与需要清算资产来分配收益的传统对冲基金不同，该基金允许投资者将收益直接再投资于比特币。这种结构符合更广泛的行业趋势，即比特币越来越多地被视为基础货币而非投机资产。

通过比特币的复利收益，投资者避免了将收益兑换成法定货币的需要，既能享受比特币长期升值带来的好处，又能从市场中性策略中获得超额收益。

这种方法反映了比特币计价基金更广泛的兴起。

对于无需放弃所有权即可产生收益的策略而言，正如一位行业分析师所指出的那样，“比特币正在成为一个平行金融体系的记账单位，在这个体系中，它被用于抵押贷款、对冲投资组合和产生收益——所有这些都是在保持对比特币资产本身的多头头寸的同时进行的。” Further x 3iQ 基金体现了这种转变，它提供了一种由主权国家支持的机构级工具，弥合了传统金融和加密货币独特属性之间的差距。

行业趋势：从投机到战略配置

Further x 3iQ基金的推出并非孤立事件，而是加密货币对冲基金行业整体成熟进程的一部分。到2025年第三季度，47%的传统对冲基金已将资金分配给数字资产，高于2023年的29%。

这些ETF， 到 2025 年初，简化机构获取比特币的途径，减少托管和流动性等障碍。

与此同时，加密货币对冲基金也在进行策略多元化。58%的传统对冲基金目前交易数字资产衍生品的比例高于2023年的38%。

以及融合传统资产和数字资产的混合策略。基础设施的进步为这一演变提供了支持，包括机构级托管解决方案和主经纪商服务，这些对于扩大加密货币配置规模至关重要。

崛起比特币超级，一种二层解决方案

这进一步体现了该行业的创新能力。通过解决可扩展性和效率问题，此类项目使对冲基金能够以更低的成本和更高的效率执行复杂的策略。与此同时，已有超过50家上市公司在其公司金库中持有比特币。 从投机性投资转向战略性投资组合多元化。

在动荡的环境中进行战略配置

对于机构投资者而言，关键信息显而易见：市场中性加密货币策略不再是小众实验，而是应对市场波动的有效工具。Further x 3iQ 基金的成功之处在于，它能够平衡比特币的上涨潜力与风险管理下的超额收益，这一模式符合现代投资组合理论的原则。随着监管框架的完善和运营基础设施的扩展，这些基金对寻求非相关性收益的资产配置者将越来越有吸引力。

此外，以比特币计价的份额类别的复利机制在低收益环境下具有独特的优势。通过将收益再投资于比特币，投资者既可以利用比特币的复利效应，又可以通过市场中性策略降低下行风险。这种双重收益——既能保本又能把握比特币的长期增长——使其成为战略性资产配置的有力论据。

结论

Further x 3iQ Alpha 数字基金不仅仅是一款产品，它预示着机构加密货币投资新时代的到来。该基金将比特币的复利潜力与市场中性策略和主权级基础设施相结合，有效应对了波动性、托管和复杂性等核心挑战。随着代币化、衍生品和 ETF 等工具的不断发展，机构级加密货币对冲基金的战略配置将成为多元化投资组合的基石。对于那些认识到数字资产变革力量的投资者而言，现在正是行动的最佳时机。