科尔曼：以加密货币支持的抵押贷款即将进入澳大利亚

加密货币支持的抵押贷款产品，随着监管框架逐步成熟，最终将进入澳大利亚的放贷市场。悉尼本地经纪商 Unconditional Finance 的运营经理 Stephanie Coleman 表示。Coleman 在接受 Broker Daily 采访时指出，尽管像美国这样的国家已经在推进此类产品，但由于对波动性的担忧以及监管清晰度不足，澳大利亚的放贷机构仍保持谨慎。

当前加密货币支持抵押贷款的障碍

尽管澳大利亚人中加密货币采用率出现了显著增长，但加密货币在很大程度上仍被排除在放贷决策之外。Coleman 解释称，监管不确定性是主要障碍：“AUSTRAC 和 ASIC 的指引意味着，如果放贷机构无法核实加密货币财富的来源，就要承担较大的合规风险，所以很多机构干脆完全避开它。”

波动性也给放贷机构带来挑战，因为抵押品价值可能在短时间内大幅波动。“在针对借贷的数字资产获得更清晰的监管指导之前，大多数放贷机构仍将保持保守，”Coleman 说。

美国市场先例

美国已经开始朝这个方向迈进。近日，加密货币交易所 Coinbase 与 Better Home and Finance 合作，推出一款产品，让借款人可以使用 USDC 或 Bitcoin 作为抵押品，以帮助覆盖住房贷款首付款。

澳大利亚市场可能的演变

Coleman 认为，澳大利亚加密货币借贷市场大概率会沿着两条路径发展：一是主流抵押贷款路径，即为普通借款人持有的数字资产建立标准化评估框架；二是针对拥有大量加密货币财富的个人的专业化放贷路径。

澳大利亚加密货币采用率持续增长

根据 Independent Reserve 的 Cryptocurrency Index 2026，当前有 33% 的澳大利亚人持有加密货币，创下该指数历史上的最高持有率。这比 2019 年大幅增长，当时的持有率为 17%。

尽管采用率激增，Coleman 指出：“加密货币仍然不在主流的澳大利亚抵押贷款体系之内。大多数放贷机构不接受它作为担保，其主要用途仍是将其兑换为现金，并用作首付款。”

经纪人与借款人的机会

Coleman 认为，随着监管框架不断演进，市场将出现巨大机会。对于理解加密货币生态的人士而言，抵押贷款经纪人可能有机会吸引持有可观加密货币资产、希望进入房地产市场的更年轻的澳大利亚人。“懂得这个领域、并知道哪些放贷机构会与加密货币来源资金合作的经纪人，确实能够拉开差异化，并服务一个服务不足的市场，”她说。

对借款人而言，好处很明确：他们可以在不先将加密货币资产转换为法币的情况下，利用加密货币财富。不过，波动性问题仍然是一个必须与监管解决方案一起应对的担忧。

Coleman 对该领域的进展表示乐观，并指出：“12 个月前，与主流放贷机构的加密货币讨论几乎不存在。”