币搜网消息，8 月 4 日，摩根大通最新报告表示，在股票配置方面仍看好「科技+周期」组合，同时建议加入医疗健康作为第三条投资主线，以降低整体组合与宏观因素的相关性。 报告指出，科技板块当前存在超跌反弹机会。美股「七巨头」（不含半导体公司）的远期市盈率已低于 2018 年以来均值两个标准差，回归历史均值可能带来约 56% 的上涨空间。摩根大通认为，市场对 AI 投资回报的担忧过度，超大规模云计算企业积压订单增长约 150%，高于资本开支约 80% 的增速，看好 AI 相关资产均值回归机会，尤其关注韩国等亚太 AI 标的。 周期板块方面，摩根大通建议从金融和消费转向工业股，认为工业企业将受益于全球经济改善、盈利复苏以及 AI 主题带来的估值重估。 此外，报告建议配置医疗健康板块作为防御性资产，因其与宏观周期相关性较低，有助于降低投资组合波动。 新兴市场方面，摩根大通战术性看好中国港股，认为港股有望受益于 AI 基础设施建设和商业化趋势，但涨幅落后于韩国、台湾及 A 股。同时，建议投资者对部分涨幅过大、仓位拥挤的 AI 供应链标的适度获利了结。 报告还建议关注亚洲炼油企业，认为地缘政治不确定性正在推动亚洲炼油利润率升至历史高位。

币搜网消息，8 月 4 日，据 TradingBeats 监测显示，Hyperliquid 当前 SKHX、MU、SNDK、SPCX 及 CXMT 五个热门标的中，单一地址挂单金额最高者合计挂出 6 笔大额订单，名义金额约 3044.2 万美元。唯一一笔新增仓位订单，为 SNDK 的低位买单。具体布局如下： SNDK：现报 1292 美元，24 小时上涨 3.4%，8 月 5 日发布第四季度及全年业绩 SNDK 现报 1292 美元，24 小时上涨 3.4%，成交额约 4.86 亿美元，未平仓合约价值约 1.17 亿美元；当前小时资金费率约-0.0013%，由空头向多头支付资金费。 TOP 1 挂单地址为 0x0ad9：目前持有 3890.8 份 SNDK 多单，仓位价值约 502.8 万美元，建仓均价 1287 美元，浮盈约 2 万美元。 该地址在 1187 美元挂出 250 万美元新增买单，同时在 1397 美元挂出 543.5 万美元「仅减仓」卖单，分别较现价低 8.1% 和高 8.1%。在财报前围绕现价布置双向区间交易。 SPCX：现报 115.98 美元，24 小时上涨 6.5%，近日包括上市后首份财报及解禁 TOP 1 挂单地址 0x0871：以 20 倍全仓做多 5 万份 SPCX，仓位价值约 579.7 万美元，建仓均价 126.36 美元，浮亏约 52.1 万美元，清算价约 73.5 美元。 该地址在 153 美元挂出一笔 765 万美元「仅减仓」卖单，覆盖全部仓位。该价格较现价高 31.9%、较成本高 21.1%，同时高于 135 美元的 IPO 发行价，仍在押注财报或解禁利空消化后出现更强反弹。 SKHX：现报 1072 美元，24 小时跌 3.6% TOP 1 挂单地址 0x364a：以 2 倍全仓做多 5488.2 份 SKHX，仓位价值约 588.8 万美元，建仓均价 1288.6 美元，浮亏约 118.4 万美元。 该地址已在 1305 美元挂出一笔「仅减仓」卖单，计划一次性平掉全部仓位，挂单金额约 716.2 万美元。该价格较现价高 21.7%，但仅比其建仓均价高 1.3%，待 SKHX 反弹至成本线上方后退出。 MU：现报 830.5 美元，24 小时下跌 1.3% TOP 1 挂单地址同为 0x0ad9：以 2 倍全仓做多 1.11 万份 MU，仓位价值约 918.6 万美元，建仓均价 856.4 美元，浮亏约 28.4 万美元。 其已在 860 美元挂出一笔 450 万美元「仅减仓」卖单，计划卖出 5232.6 份、削减约 47.3% 的仓位。挂单价仅比成本高 0.4%，显示该地址并未等待 MU 重返高位，而是准备在接近回本时先行减仓。 CXMT：现报 7.984 美元，24 小时上涨 2.0% TOP 1 挂单地址 0x934d：以 4 倍逐仓做多 25.56 万份 CXMT，仓位价值约 204.3 万美元，建仓均价 6.30 美元，浮盈约 43.3 万美元，清算价约 4.30 美元。 该地址已在 12.5 美元挂出一笔 319.5 万美元「仅减仓」卖单，覆盖全部持仓。该价格较现价高 56.6%、较建仓成本高 98.5%，计划翻倍止盈。

币搜网消息，8 月 4 日，彭博专栏作家 Shuli Ren 表示，韩国股市当前面临的核心问题并非企业基本面恶化，而是市场结构、监管政策和投资者信任正在受到冲击。 报道称，今年韩国股市一度成为全球表现最热门但波动最大的市场之一，KOSPI 在短短 27 个交易日内暴跌近 40%。尽管三星电子和 SK 海力士仍受益于 AI 芯片需求，且韩国股市未来 12 个月预期市盈率降至约 5.5 倍，但投资者可能仍选择避开韩国市场。 Ren 指出，韩国股市异常波动的重要原因之一，是监管部门此前批准单只股票杠杆 ETF 产品。由于杠杆 ETF 需要根据市场走势进行机械性调仓，在上涨时追买、下跌时卖出，进一步放大市场波动。 高盛数据显示，在 KOSPI 今年 6 月见顶期间，若 SK 海力士股价波动 5%，杠杆 ETF 再平衡资金流动可能占该股票日均成交量的 40%。 此外，暴跌也重创韩国散户。数据显示，最受欢迎的 SK 海力士杠杆 ETF 从 6 月高点一度下跌 84%，约 36 万个账户遭遇强制平仓，其中 62% 持有人年龄低于 35 岁。 Ren 认为，韩国政府此前推动资本市场改革、吸引散户投资，但在 AI 交易热潮期间未能充分控制杠杆风险，正在削弱年轻投资者对本土市场的信心。 她表示，韩国股市当前的问题不是缺少 AI 增长机会，而是市场规则、监管可信度和交易稳定性受到质疑。若高波动持续，即使 AI 产业继续繁荣，全球资金也可能选择绕开韩国股市。

币搜网消息，8 月 4 日，全球市场释放出一个共同讯号，各国政府正以前所未有的力度介入市场运作，而投资人关注的焦点也不再只是经济数据本身，而是政策工具是否仍具备足够的公信力与执行能力。美国财政部上调第三季借款规模至 7,390 亿美元，代表美债供给压力仍将持续增加；另一方面，联准会官员威廉斯仍维持通膨最终回归 2% 的立场，但在市场对联准会前瞻指引逐渐减少、长天期殖利率维持高档的环境下，货币政策真正需要修复的是市场对政策路径的信任，而不只是通膨预期本身。 同样值得留意的是，日本上周疑似再度动用约 340 亿美元干预汇市，而美国财政部公开支持扩大 FIMA 工具的讨论，也代表稳定日圆的目标已经不只是日本单方面维护汇率，更牵涉到避免日本出售庞大的美债部位冲击全球债券市场。这显示，美国正在尝试利用金融工具稳定盟友，同时降低自身债市面临的流动性风险，政策协调的重点已逐渐从单纯货币政策延伸至全球金融体系的稳定。 另一方面，川普政府同时面临内外双重挑战。25 州联合起诉最新关税措施，反映关税政策已从国际贸易问题，演变成美国国内制度与行政权限的法律攻防；而川普公开要求石油企业下调零售油价，也说明能源价格对政治支持率的重要性正持续提高。然而，油价真正的决定因素仍是霍尔木兹海峡是否恢复正常通行。虽然川普释放谈判讯号，但伊朗拒绝全面重新开放海峡，双方说法仍存在明显落差，也意味著能源供应风险溢价短期内仍难以完全消除。 值得注意的是，美国同步推进 AI 治理框架，反映 AI 竞争正逐步从算力、晶片与资本支出，延伸至制度与监管标准的制定权。当主要经济体同时在货币、能源、科技与贸易等领域强化政策介入，全球资本市场未来比拚的将不只是企业获利能力，更是各国政策是否具备一致性、可预测性，以及能否维持市场对制度信用的信任。在这样的环境下，资产价格波动将更多来自政策预期的修正，而非基本面本身的变化。

币搜网消息，8 月 4 日，美国方面 3 日援引伊朗和美国官员的话称，就霍尔木兹海峡航行，伊朗和阿曼正接近达成协议。 美国方面消息显示，根据双方商讨的协议，进入波斯湾的船只将从靠近伊朗海岸且由伊方控制的一条航道行驶，而驶出的船只将取道一条靠近阿曼的航道。多名伊朗官员说，往来船只需要缴纳「服务费」，这笔收入将由伊朗和阿曼平分。 不过，一名了解谈判情况的美方官员称，伊方官员表述「不准确」，而且霍尔木兹海峡任何「临时」航道的设立都无须伊方批准，不会对过往船只收费。

币搜网消息，8 月 4 日，Citrini 分析师 Jukan 援引 Counterpoint Research 数据称，2026 年第二季度 DRAM 市场份额数据显示，SK 海力士按营收计算的市场份额仅领先美光约 1 个百分点。 Jukan 表示，这一结果与市场此前预期有所不同，主要原因在于 HBM3E 价格并未持续上涨，而是在重新谈判后出现下调，同时 HBM4 推出延期也影响了 SK 海力士的增长预期。 此外，SK 海力士较早签署长期供应协议（LTA），其固定供应价格据称低于竞争对手，也影响了营收市场份额表现。 市场此前普遍认为，凭借 HBM3E 供应优势，SK 海力士将在 AI 存储需求增长周期中扩大领先优势。但最新数据表明，美光正在缩小与 SK 海力士之间的差距。

币搜网消息，8 月 4 日，据 Bitget 行情数据，铠侠盘中涨 2.97%，日经 225 指数跌 0.53%。 消息面上，铠侠正式官宣其首款支持 GPU 直接访问高速闪存的 GP 系列固态硬盘 KIOXIA GP1。这一产品实现了 100M IOPS 的极致随机读取性能。 铠侠表示 KIOXIA GP1 系列旨在支持将高速闪存介质引入显存系统的新兴 AI 存储架构。这种方法使 AI 系统能够以远低于增加 HBM 的成本访问更大的数据集，同时提高 GPU 利用率。

币搜网消息，8 月 4 日，据 TradingBeats（原 Hyperinsight）监测，甲骨文（ORCL）未平仓合约价值于 24 小时内增长 88.43% 至约 5705 万美元，增幅位列 Hyperliquid 传统市场具备一定交易量（1000 万美元）首位。新增约 2677 万美元名义仓位。 ORCL 现报 144.05 美元，24 小时上涨约 9.1%，位于日内高点附近。同期成交额由此前周末时段 24 小时的约 155 万美元增至 2443 万美元，放大至约 15.8 倍；成交量则由 1.18 万份升至 17.62 万份。 百万美元级巨鲸的存量仓位仍明显偏空。人数多空比为 1:3；多头合计持仓约 1111.3 万美元，空头约 2047.8 万美元，金额多空比约 0.54:1。 过去 24 小时，上述样本多头净增仓约 1111.3 万美元，空头净增仓约 1072.7 万美元，大额资金相对持平。共有 4 个地址新晋百万美元级持仓，当前仓位合计约 2039.6 万美元。 其中，此前凭 SKHX 低位反弹落袋 571.7 万美元盈利的聪明钱（0xc8b），成为本轮最大的新增多头。该地址于今日凌晨累计开多 6.71 万份 ORCL，成交额约 953.6 万美元，加权建仓价 142.01 美元。 截至发稿，其以 2 倍逐仓持有 ORCL 多单，浮盈约 13.7 万美元（+2.9%），清算价 74.7 美元。该仓位占新增百万美元级巨鲸仓位价值的 87%，目前未设置挂单。 市场追涨成本亦明显抬升。ORCL 当前每小时资金费率约为+0.0041%，过去 24 小时累计约+0.0529%，较此前 24 小时的+0.0240% 增长约 120%。 包含该聪明钱的此前消息：SKHX 大涨下却再经历「去杠杆」？资金出逃 27% 换仓美光、闪迪

币搜网消息，8 月 4 日，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，英伟达正在讨论调整下一代 Rubin Ultra GPU 的 HBM 配置方案，可能将主版本从 HBM4E 12Hi 384GB 调整为 HBM4 8Hi 192GB，并在后续推出 HBM4E 8Hi 版本。 分析称，若英伟达 2027 年 CoWoS 产能分配达到 120 万片，预计其加速器产量约为 990 万颗，其中 Rubin Ultra 产量约 160 万颗。若采用较低规格 HBM 方案，英伟达 2027 年 HBM 需求预计将从 241 亿 Gb 下降至 216 亿 Gb，降幅约 10%，整体 HBM 需求可能下降约 4%。 Jukan 认为，此次「降规格」并非需求减弱，而是英伟达在 HBM 供应有限情况下，提高加速器产量的策略。由于 DRAM 厂商 HBM 扩产速度无法匹配台积电先进制程及封装产能扩张，HBM 供应成为 AI 芯片产出的限制因素。 此外，DRAM 厂商也难以大幅调整产能分配。目前消费电子领域智能手机和 PC 厂商正受到存储短缺影响，进一步削减传统 DRAM 供应可能加剧终端市场压力。 分析认为，英伟达通过调整 HBM 配置，有望在有限存储资源下释放更多 AI 加速器产能，同时缓解 HBM 供应瓶颈。

币搜网消息，8 月 4 日，Bithumb 将上线 META2、USDG 韩元交易对。