币搜网消息，7 月 25 日，知名分析师 PlanB 发声反对比特币 BIP-110 提案：我反对 BIP-110 分叉。在我看来，分叉的支持者并没有真正理解三点。比特币是去中心化的不记名资产；比特币爱好者比他们更讨厌垃圾信息；之前 BCH 分叉为什么会失败。 BIP-110 是一项临时软分叉提案，计划在约一年有效期内新增 7 项共识限制，包括限制新脚本公钥长度、部分推送数据与见证项大小、禁用部分 Taproot 扩展路径等，以大幅减少交易中可嵌入的任意非支付数据，如铭文符文等，从而降低节点负担、抑制垃圾数据，并让比特币更专注于货币用途。 BIP-110 目前矿工支持率只有约 1%，远低于通过所需的 55%，通过前景渺茫，几乎不可能成为比特币主链的正式规则。最终结果揭晓将在大约 8 月 7-8 日前后强制信号窗口开启后。

币搜网消息，7 月 25 日，据 BIT(bit.com) 行情数据，英伟达股价今年仅上涨 10%，在费城半导体指数暴涨 71% 的背景下成为板块中最失意的权重股。晨星分析师 Brian Colello 指出，约 212 美元的当前定价是隐含认为英伟达在 2027 年后几乎不再有任何增长，英伟达的合理价值实际接近 280 美元，约合 2029 财年预期销售额的 16 倍。 英伟达当前 EBITDA 基础远期市盈率约 17 倍，远低于五年均值 36 倍，处于 2021 年 7 月以来最低区间。竞争对手 AMD 远期市盈率为 53 倍，年内涨幅 142%。Gabelli Funds 基金经理 John Belton 表示，投资者正追逐存在最强供需失衡、尚有未开发增长机会的标的，英伟达目前并不符合这些标准中的任何一条。 英伟达空头的逻辑是，其挑战者纷纷涌现以及规模天花板：SambaNova、Cerebras 等初创公司推出自研芯片，谷歌、亚马逊、Meta、微软、OpenAI 及 Anthropic 均在推进自研计划，AMD 首款 AI 服务器机架系统 Helios 将于今年晚些时候出货，直接对标 Grace Blackwell 和 Vera Rubin 系列。 英伟达多头则认为，预期英伟达下一财年收入将增长 42% 至 5600 亿美元、再下一年再增 23%，远高于 AMD 2027 年预计仅 780 亿美元的体量，两倍多的估值溢价难以用增速差解释。更关键的是英伟达在推理芯片市场的份额实际上有所上升；其逆周期韧性也被低估——一旦 AI 投资降温，许多刚涉足芯片自研的公司可能放弃自研、转回英伟达生态，AI 寒冬对英伟达的冲击反而可能小于新兴芯片设计商。Colello 预计英伟达 2029 财年前每年营收和调整后每股盈利增速均将超过 45%，认为市场对竞争威胁的定价已经过度。

币搜网消息，7 月 25 日，Citrini 分析师 Jukan 发文回应近期市场流传的 NAND 看空笔记与 QLC 价格谈判负面消息。闪迪与 Meta 签署长期协议时接受低于最初报价的价格并不令人意外，闪迪是 NAND 厂商中最积极争取 LTA 的一家，计划将超过 50% 的总出货量分配给此类协议，基于这一策略自然愿意接受低于当前季度合同价的 LTA 价格，不能因此推断「闪迪无法把全部订单无缝转卖给出价更高的北美客户」。 针对中国模组厂向国内 CSP 推销 eSSD 被拒的传闻 Jukan 解释称，中国 CSP 有直接向长江存储采购的渠道而非需求不足。至于超大规模云厂商压价 QLC eSSD 导致部分量卖不出去的说法，认为新云厂商有足够需求可以消化这些量。 Jukan 最后总结称，存储股表现不佳时负面标题更容易被放大，但基本面并未出现实质性恶化。重申「依然看多存储」。此前 Jukan 曾表示 DRAM 合约价至 2027 年底仍有约 40% 上涨空间、HBM 供应持续偏紧，此次对 NAND 端的澄清进一步巩固了其对整个存储赛道的看多立场。

据 动察 Beating 监测，Anthropic 在 Claude Opus 5 系统卡中披露，该模型在浏览器智能体场景中几乎免疫提示词注入攻击，在 129 项测试场景中无一被攻破。这一突破意义重大，OpenAI 去年 12 月曾公开承认提示注入可能永远无法被完全解决。在安全公司 Gray Swan 的通用提示注入基准测试中，15 次攻击后 Opus 5 的成功率仅为 2.0%，大幅优于前代 Opus 4.8 的 5.5%，也领先于 Mythos 5 的 2.6% 和 Fable 5 的 2.8%。 提示注入被视为 AI 代理面临的最严重安全漏洞——攻击者通过在网页中嵌入隐藏文字等被操纵的输入内容，绕过模型指令执行恶意操作。零攻击率仅在开启 Auto Mode 的 Claude Cowork 等产品中实现。这一成果标志着 AI 代理安全性从「持续修补」迈入「结构性防御」阶段。 点击下方原文链接，加入动察 Beating · 飞书 AI 新闻渠道，7×24 小时不间断监测全球 AI 热点与新闻。

据 动察 Beating 监测，OpenAI 官方状态页显示，ChatGPT 和 Codex 此前出现的大范围故障已修复，错误率升高持续超 1 小时。 点击下方原文链接，加入动察 Beating · 飞书 AI 新闻渠道，7×24 小时不间断监测全球 AI 热点与新闻。

币搜网消息，7 月 25 日，美国参议院最新版《加密货币市场结构法案》（即 CLARITY 法案）草案包含鼓励白帽黑客负责任披露网络安全漏洞的条款，拟授权对识别并报告安全漏洞的个人给予奖励，以在漏洞被恶意利用前加强数字资产基础设施保护。该条款采纳了前 CFTC 主席 J. Christopher Giancarlo 的意见，其长期倡导数字资产创新。

币搜网消息，7 月 25 日，据 Hyperinsight 监测，Hyperliquid 上 CXMT（长鑫存储，上市主体为长鑫科技）Pre-IPO 合约价格下行触及 6 美元，24 小时跌超 5.7%，对应人民币股价 40.62 元，按发行后总股本 668.81 亿股折算，链上隐含市值约 4000 亿美元，折合人民币约 2.7 万亿元。 以此市值计算，散户网申中签后每签 500 股申购成本为 4330 元，上市首日预估 500 股市值 20310 元，单签利润约 1.6 万元。

币搜网消息，7 月 25 日，中国国产存储芯片龙头长鑫科技（长鑫存储/CXMT）计划下周一（7 月 27 日）在上海证券交易所科创板正式挂牌上市，初始市值约 5800 亿元，长鑫有望冲击全球 DRAM 第三大供应商。目前对其上市后市值表现的预测一览如下： 瑞银（UBS）最新研报认为，DRAM 行业将供不应求，至少要持续到 2028 年第二季度，这一持续高景气展望为长鑫科技实现万亿级乃至更高估值的市场预期提供了关键支撑。 深度科技研究院院长张孝荣表示，假设长鑫今年净利润在千亿元左右，合理 PE 20—25 倍，叠加行业行情驱动，上市后大概率可以冲击万亿级市值。 CNBC 科技分析师 Daniel Haylor 观点：长鑫科技正处于有利位置，尤其在移动端内存市场存在巨大短缺时受益；全球三大存储巨头正将大量产能转向更高利润的 HBM 领域，这将进一步挤压通用 DRAM 供给，长鑫作为中国 DRAM 龙头有望在这一结构性机会中实现显著增长和估值重估。 资深投行人士王骥跃预测，长鑫科技上市后预计估值将达 2 万亿元—3 万亿元，对标海力士，目前三星电子和海力士的最新市盈率（TTM）分别是 21.7 倍、21.3 倍。 中信证券研报预计，存储供不应求至少持续至 2027 年，涨价贯穿 2026 年全年，行业周期逻辑强化了机构对长鑫科技上市后 2 万亿至 3 万亿元估值的乐观判断。 路透观点：预计其市值很可能超过 3 万亿元人民币（约 4430 亿美元），在 AI 上行周期和科技自立驱动下，甚至可能达到 5 万亿元。 多家中国境内券商一致预测，长鑫科技上市后市值有望冲击 2 万亿至 3 万亿元，核心支撑包括 AI 算力长期 DRAM/HBM 需求、中国国内唯一 DRAM 产能平台属性、国家大基金加持以及国产替代逻辑，部分测算显示开盘合理区间为 2 万亿–2.5 万亿元。 金融时报分析师预期：长鑫科技估值有望飙升至高达 3 万亿元人民币，主要受益于 AI 引领的存储芯片需求热潮以及公司在全球 DRAM 市场的份额快速扩张，国际分析师对公司成长故事和结构性机会的乐观评估。 部分乐观机构及部分券商电子行业分析师认为，在高景气度与 A 股半导体稀缺溢价下，长鑫科技市值阶段性峰值有望突破 3 万亿甚至达到 4 万亿元，极端情景下可能更高，这一观点基于 2026 年高净利润预期与对标国际巨头的成长股估值逻辑。 第三方研究市场专业测算数据显示，从中长期看，在 AI 基建带来的长期红利下，具体情景包括假设 2026-2027 年收入接近或超过 1000 亿元、净利润 100 亿至 150 亿元，按 50-100 倍高景气度市盈率估值，二级市场可能给予垄断性龙头估值，长期稳态市值大概率落在 1.6 万亿–2.2 万亿区间。

币搜网消息，7 月 25 日，朝鲜国家情报局于 7 月 12 日突袭平壤一处安全屋，逮捕了一个入侵朝鲜中央银行和贸易银行内部网络的黑客团伙。平壤消息人士表示，团伙头目为朝鲜侦察与情报总局下属网络作战部队的退伍军人，他们招募了金策工业大学和平壤科技大学的年轻 IT 天才，利用军队和高校培养的黑客技术攻破两家银行严密防护的内部网络和对外支付系统，将被盗国家贸易资金拆分成小额款项转移至境外加密货币钱包，再通过经纪人兑换为现金。团伙同时在平安北道新义州和两江道惠山等边境地区建立据点，用于将洗白后的加密货币实时兑换为美元。 该团伙长期在平壤一处安全屋内运行加密交易网络，直至朝鲜央行官员发现外汇支付审批中的小额异常和境外 IP 登录的可疑记录，朝鲜国家情报局顺藤摸瓜锁定位置，突袭时将正在操作的嫌犯当场抓获，缴获价值数十万美元的计算机设备和大批未注册一次性手机，随后对两家银行总部和计算中心实施封锁并部署移动信号探测车追踪异常无线频率。 消息传出后在平壤高层、军界和大学圈引发巨大震动，一名官员表示「国家训练他们用这些技能保卫祖国，他们却洗劫了国库，不仅自己将遭极刑，整个家族血统都可能难以存活。」侦察与情报总局高层及科技教育部门已为此案感到紧张，担心追责波及自身。

币搜网消息，7 月 25 日，Layer 1 项目 Vanar 宣布，基础设施迁移至 Base 将于下周二开始，如果用户正在质押请先取消质押，等待冷却时间结束再行领取代币。 此前 Vanar 表示，现有 VANRY 代币持有者可按 1:1 比例完成代币迁移，持仓数量保持不变。同时 VANRY 总供应量将由 24 亿枚增至 100 亿枚，其中约 62% 将在迁移时保持锁定。随着迁移完成，Vanarchain 验证者质押将停止。