Homeplus 重整因 DIP 融资僵局持续而终止

首尔破产法院于7月3日终止了Homeplus的企业重组程序，理由是该公司未能获得执行重组计划所需的最低2000亿韩元债务人持有资产（DIP）融资。法院的裁决是在MBK Partners和Meritz Financial Group就DIP融资责任僵持两个月后作出的，Meritz将其1000亿韩元的出资条件设定为MBK Partners和金炳柱会长提供担保，但该担保虽已提交却未在7月3日截止日期前执行。尽管Homeplus在4月成功出售了其Express业务部门，但DIP融资仍是重组计划获批的唯一未解决障碍。法院给予了14天的即时上诉期，将7月20日定为Homeplus要么获得DIP融资、要么完成剩余业务部门并购交易以避免进入破产程序的最后期限。

首尔破产法院终止Homeplus重组程序

首尔破产法院于7月3日宣布终止Homeplus的重组程序，原因是”执行重组计划最低需要约2000亿韩元的DIP融资，但迄今未能获得”。法院表示”重组计划缺乏可行性，因此决定终止重组程序”。业内人士将这一裁决描述为”意外判决”，Homeplus、MBK Partners和Meritz Financial Group均未预料到。法院给予了14天的额外即时上诉期，这意味着Homeplus必须在7月20日前解决DIP融资或出售剩余业务部门的问题。

MBK Partners与Meritz Financial Group就DIP融资条款产生分歧

Meritz Financial Group提出提供所需DIP融资中的1000亿韩元，条件是MBK Partners和金炳柱会长提供担保。MBK Partners于本周初向法院提交了意见书，表示将实施金会长的联合担保，但实际担保并未在7月3日前执行。Homeplus在7月3日的一份声明中表示，”尽管过去几周利益相关方多次恳请，Meritz Financial Group仍拒绝提供资金，声称MBK Partners和金炳柱合伙人提供的1000亿韩元联合担保不足”。Meritz回应称其”在法律允许的范围内履行了作为债权人的职责，包括将1000亿韩元存入DIP托管账户”，并补充说”MBK必须在剩余两周内履行其负责任的义务”。

业内消息人士称，自5月9日在国会举行闭门会议后，双方未再单独联系。一位业内人士指出，”虽然自去年3月重组程序启动以来，双方每个周末都有讨论，但在过去几周DIP采购紧急的情况下，没有任何沟通尝试”。该人士补充说，”这份重组计划也被自满地认为会在没有采购计划的情况下获得法院延期至9月”。

法院设定7月20日为DIP解决或并购完成的最后期限

如果Homeplus未能在7月20日前解决DIP融资和并购问题，重组程序将被最终终止，Homeplus将进入破产程序。即使重组程序被终止一次，仍有可能重新申请。然而，鉴于重组程序已经失败，除非财务状况迅速改善，法院接受重组重新申请的可能性极低。业内人士指出，即使在没有DIP融资的情况下，剩余业务部门出现了明确的收购方，重组程序也可能启动，但两周内解决被认为困难。

常见问题

首尔破产法院于7月3日对Homeplus做出了什么决定？

首尔破产法院于7月3日终止了Homeplus的企业重组程序，理由是该公司未能获得执行重组计划所需的最低2000亿韩元债务人持有资产融资。法院给予了14天的即时上诉期，将7月20日定为解决的最后期限。

为什么MBK Partners和Meritz Financial Group未能提供DIP融资？

Meritz Financial Group将其1000亿韩元的出资条件设定为MBK Partners和金炳柱会长提供担保。MBK Partners于本周初向法院提交了担保意向，但实际担保未在7月3日前执行。自5月9日国会会议以来，双方未再联系，导致融资责任僵持两个月。

如果Homeplus未能在7月20日前达成要求，会发生什么？

如果Homeplus未能在7月20日前获得DIP融资或完成剩余业务部门的并购交易，重组程序终止将最终生效，Homeplus将进入破产程序。虽然重新申请重组是可能的，但除非财务状况迅速改善，法院不太可能接受。