FCA 警告传统养老金持有者的收益可能低于新产品

英国金融行为监管局警告，数百万持有较老年金产品的消费者可能获得比投资于较新产品的客户更差的价值。在对多家公司的单位连结非职场养老金和长期储蓄产品进行审查后，该监管机构发现，复杂的收费结构、过时的产品设计以及公司客户数据的弱点，导致一些储户无法获得与较现代的养老金产品相当的价值。这些发现是 FCA 持续开展的消费者责任工作的一部分，这加大了管理封闭账簿的公司面临的压力，要求它们证明现有客户继续获得公平价值。

FCA 发现传统养老金中存在复杂的收费结构

FCA 审查确定了影响传统养老金客户的四个主要问题。复杂的收费结构意味着客户可能支付不必要的更高的成本。较旧的产品设计意味着传统产品可能比较新的替代产品提供更差的价值。客户数据薄弱意味着公司可能难以识别获得较差结果的客户。封闭账簿意味着客户可能多年滞留在过时的产品中。

FCA 强调，投资于较老的养老金产品不应自动意味着获得更差的价值。然而，监管机构发现有证据表明，一些公司尚未解决影响那些养老金仍投资于不再向新投资者提供的产品的客户的结构性问题。

一些公司已在简化传统养老金产品

审查重点介绍了已采取措施改善传统产品客户结果的公司。例如包括简化或整合较老的养老金产品、减少或封顶收费、比较不同产品的客户结果以及在适当情况下将客户转移到价值更高的替代产品。

FCA 跨领域政策与战略总监 Charlotte Clark 表示：“使用较老产品的消费者不应被抛在后面，好消息是一些公司已经表明不必如此。我们希望看到这种进展在整个市场中得到体现。”

什么是传统养老金

传统养老金通常是一种较老的养老金产品，对现有客户仍在运营，但对新业务已关闭。这些产品中有许多是在多年甚至几十年前在不同的监管制度、收费结构和投资方法下推出的。

尽管它们继续运营，但公司可能投入更少的资源来开发或更新它们，因为它们不再产生新的销售。这并不一定使它们成为差的产品。有些产品继续表现良好。然而，它们可能包含更高的收费、更少的投资选择或未能跟上更现代养老金产品步伐的行政流程。

消费者责任框架要求整个产品生命周期内提供公平价值

FCA 的审查是在消费者责任框架下进行的，该框架要求公司在产品的整个生命周期内为零售客户提供良好结果，而不仅仅是在销售时。这一原则加大了对金融服务中封闭账簿产品的监管审查。历史上，公司通常将创新和定价改进重点放在吸引新客户的产品上，而现有客户则继续投资于相对变化不大的较老产品。根据消费者责任，公司被要求评估这些传统客户是否继续获得公平价值。

FCA 强调客户数据质量问题

FCA 担忧之一涉及养老金提供商持有的客户数据质量。如果没有可靠信息，公司可能难以识别支付相对较高收费、持有不适合投资或仍留在不再代表良好价值的产品中的客户。更好的数据还允许公司比较不同客户群体的结果，并确定改善价值的机会。随着养老金提供商现代化管理系统，数据质量变得几乎与投资业绩本身同样重要。

FCA 为管理传统产品的公司设定期望

FCA 概述了对公司的具体期望。公司应审查传统产品，以评估客户是否继续获得公平价值。公司应简化产品范围以减少不必要的复杂性。公司应审查收费，并考虑在适当情况下减少或封顶费用。公司应通过将有资格的客户转移到价值更高的替代产品来改善客户结果。公司应加强数据质量以改进对客户结果的监测。

FCA 表示将继续与公司沟通，以了解阻碍改进的障碍，特别是在封闭账簿中持有传统产品的情况下。

这对养老金储蓄者意味着什么

许多消费者很少审查较老的养老金产品，特别是多年前建立的职场养老金或换工作前开设的个人养老金。因此，客户可能仍投资于那些收费结构或投资选择不再与当今可用产品相比有优势的产品。FCA 并非暗示消费者应自动转移养老金。养老金转移需要仔细考虑收费、投资策略、担保、税务影响和退休目标。相反，监管机构的信息主要针对提供商：只要有可能，忠诚于较老产品的客户应获得与新客户相当的价值。

常见问题

FCA 在审查传统养老金产品时发现了什么？

FCA 发现，复杂的收费结构、过时的产品设计以及公司客户数据的弱点，导致一些储户无法获得与较现代的养老金产品相当的价值。审查涵盖了单位连结非职场养老金和长期储蓄产品。

一些公司已经采取了哪些措施来改善传统养老金产品？

一些公司已简化或整合较老的养老金产品，减少或封顶收费，比较不同产品的客户结果，以及在适当情况下将客户转移到价值更高的替代产品。FCA 将这些列为良好实践的范例。

消费者责任框架对养老金提供商有何要求？

消费者责任框架要求公司在产品的整个生命周期内为零售客户提供良好结果，而不仅仅是在销售时。根据消费者责任，公司被要求评估传统客户是否继续获得公平价值。