ASIC 将 CFD 发行方征费下调 23%：2025-26 年为 128,388 澳元，因执法成本下降

澳大利亚的场外（OTC）衍生品零售业务发行业者将在2025-26财年支付128,388澳元的年度监管费用，比2024-25年收取的166,679澳元减少23%，根据澳大利亚证券与投资委员会发布的估算。较低的征费反映了多项监管事务接近完成，执法支出减少，ASIC表示。尽管如此，这一降幅发生在ASIC的整体由行业出资的预算几乎增长19%至4.0052亿澳元的背景下，原因是政府为其他行业的监管工作提供了增加的资金。

ASIC将2025-26年CFD发行业者征费下调23%

ASIC预计在2025-26年从零售场外衍生品子行业回收932.4万澳元，较2024-25年回收的1,210.5万澳元减少278.1万澳元。监管机构在估算中使用了75家持有相关澳大利亚金融服务牌照授权的实体。该子行业覆盖多数在澳大利亚获牌的零售CFD和保证金外汇发行业者。

零售场外衍生品发行业者的征费为固定金额，并按其在财年内持有AFS牌照授权的天数缴纳。较低账单反映的是ASIC预计的监管成本下降，而非征费公式发生变化。

执法成本下滑推动征费减少

ASIC将征费下调主要归因于较低的执法支出。“导致该重大差异的主要因素是，预计执法成本低于此前各年，”监管机构表示。多项执法事务正接近收尾阶段，而针对影响该子行业的新案件和持续案件的预计调查及诉讼行动成本更低。

执法仍是零售场外衍生品监管中最大的成本构成。ASIC为2025-26年该子行业的执法拨款405.8万澳元，而对监管与监测拨款为155万澳元。额外成本包括行业参与57.5万澳元、教育14.1万澳元、指引16.4万澳元以及政策咨询7.5万澳元。间接费用包括数字、数据与技术116.8万澳元、支持性服务52.9万澳元以及物业与住宿53.1万澳元。

归属于零售场外衍生品发行业者的总运营支出预计为912.6万澳元。在加入资本支出以及一笔15.7万澳元的上一年度调整后，ASIC得出932.4万澳元的征费回收金额。

ASIC通过近期CFD监管返还4000万澳元

2024年10月至2025年12月期间，ASIC审查了52家获牌CFD发行业者，并在其履行设计与分销义务的合规方面发现了弱点，以及涉及CFD产品介入令和衍生品报告规则的情况。该审查促使近4000万澳元被退还给超过38,000名零售投资者。

ASIC表示，39家发行业者修订了其目标市场决定，44家改善了客户入职问卷，42家强化了用于监测客户交易行为与结果的系统。监管机构还识别出超过7000万份错误的场外衍生品交易报告，促使48家发行业者对其报告系统作出调整。

Trive Financial Services Australia同意在2025年4月停止为新的澳大利亚客户入驻，因为ASIC在部分流程中发现严重缺陷。随后，在该公司停止在澳大利亚开展金融服务业务后，ASIC取消了Trive的AFS牌照。2025年12月，ASIC就目标市场决定方面的缺陷向在澳大利亚运营FXCM品牌的Stratos Trading发出临时停止令。该命令在公司修订该文件后被撤销。

尽管CFD征费下调，ASIC总预算仍增长18.6%

ASIC预计在2025-26年通过行业出资征费回收4.0052亿澳元，较2024-25年回收的3.3757亿澳元增加6,295万澳元，或18.6%。ASIC表示，这一增长由支出时点以及为支持监管、监督与执法工作提供的额外政府资金推动。

最大拨款为公司领域1.07254亿澳元，其后是投资管理、养老金监管及相关服务7,446.9万澳元。市场基础设施与中介机构领域（包括零售场外衍生品发行业者）预计贡献6,862.7万澳元，仅比上一年高1.9%。金融建议成本预计将上升34.5%至6,262.4万澳元，而保险成本预计将增加35.4%至2,383.8万澳元。

ASIC的行业出资资金制度要求受监管实体承担监管、监测、执法及其他监管活动的成本。该模式以事后（ex-post）方式运作，意味着最终征费在财年结束后，基于ASIC的实际支出计算。已发布的数据是估算而非最终发票。ASIC计划于2026年12月发布实际征费，并在2027年1月至3月期间发出发票，付款到期为2027年4月。

FAQ

为什么ASIC下调了2025-26年CFD发行业者征费？

ASIC将征费从166,679澳元下调至128,388澳元，因为执法成本低于此前各年。多项执法事项正接近收尾阶段，而针对影响该子行业的新案件与持续案件的预计调查及诉讼行动成本更低。

ASIC最近的CFD监管带来了什么成效？

2024年10月至2025年12月期间，ASIC审查了52家获牌CFD发行业者并识别出合规方面的薄弱环节。该审查促使近4000万澳元被返还给超过38,000名零售投资者。ASIC表示，39家发行业者修订了其目标市场决定，44家改善了客户入职问卷，42家强化了监测系统。

CFD发行业者何时会收到最终征费发票？

ASIC计划于2026年12月发布实际征费，并在2027年1月至3月期间发出发票，付款到期为2027年4月。128,388澳元这一数字是基于对2025-26财年预期支出的估算。