摩根士丹利在第二季度业绩中意外挑选8只美国股票

摩根士丹利在7月第三周拉开第二季度财报季之际，点名了8只预计将出现盈利意外的美国股票。该投资银行从其“增持”评级的持仓中选取了这些公司，预计它们将通过财报或指引超出市场预期。与此同时，美国股市在6月将关注重点从AI驱动的动能转向了基于基本面的盈利表现。尽管6月科技板块下跌近3%，通信服务下跌超过7%，工业板块上涨7%，医疗保健上涨6%，这反映出投资者正向盈利前景正在改善的公司进行轮动。

6月美国股市从AI动能转向盈利关注

第二季度科技板块飙升超过31%，但6月下跌近3%，同月通信服务板块下跌超过7%。工业和医疗保健成为新的市场领涨者，6月分别上涨7%和6%。这种轮动反映了市场从AI预期向实际盈利表现的转变，因为AI投资和资本开支扩张正在蔓延至工业、金融和能源等行业。

摩根士丹利为Q2盈利表现精选8只股票

从7月第三周开始，大型美国银行将陆续公布第二季度业绩；本周有28家标普500公司计划发布财报。摩根士丹利从其“增持”评级持仓中整理出一份清单，列出那些可能在财报或指引方面超出市场预期的公司。摩根士丹利分析师Michael Wilson表示，资本开支正在从数据中心扩展至更广泛的制造业，而本土回流（reshoring）正在为美国工业带来新的增长周期。

GE Vernova因基础设施需求实现年内64%涨幅

GE Vernova（NYSE: GEV）是一家全球能源基础设施公司，其股价因基础设施需求上升而在年内上涨64%，这主要得益于AI投资扩张。今年早些时候，GE Vernova的CEO曾告诉投资者，涡轮机预订将确保在2030年前实现满额。公司受益于资本开支在制造与本土回流趋势中的扩散。

联合航空股价3个月上涨24%，尽管票价上升

尽管出现航班中断且机票价格上调，联航（United Airlines，NASDAQ: UAL）股价在过去三个月仍上涨24%，旅行预订需求保持稳健。机票价格在连续7个周期上涨，且未出现需求下滑。摩根士丹利指出，如果联合航空在今年剩余时间提供的盈利指引强于市场预期，该股可能还会获得额外上涨。该航空分析师表示，需求可持续性是关键因素，即便油价下跌，机票价格也不太可能轻易下降。

Lam Research年内因AI芯片设备订单暴涨102%

Lam Research（NASDAQ: LRCX）是一家全球半导体设备公司，其股价在年内因AI投资扩张而跳涨102%。公司定于29日公布财报。摩根士丹利预计，若公司给出的营收指引强于市场预期，股价可能继续走高。该机构认为，尽管近期市场出现调整，整个AI生态系统的需求依然扎实，而新的半导体设备订单正在改善。

道富银行目标价上调至183美元，来自摩根士丹利

道富银行（State Street Corporation，NYSE: STT）是一家全球托管银行，管理机构投资者资产并运营SPDR ETFs；6月从摩根士丹利获得目标价上调。该机构将目标从166美元上调至183美元，同时维持其“增持”评级。预计股市反弹将推动托管和管理资产增长，从而带来更高的手续费收入。市场预计今年每股收益（EPS）较去年大约增长20%，公司计划将季度股息上调10%。

Rollins凭订阅式病虫害防治模式维持营收稳定

Rollins（NYSE: ROL）是美国规模最大的病虫害防治公司，旗下品牌包括Orkin等，其营收结构保持稳定，来自定期合同的订阅式经常性收入占比较高。摩根士丹利在8日将目标价略微从70美元下调至65美元，但维持其“增持”评级。第一季度营收同比增长10.2%，不考虑收购影响的有机营收增长6.6%。市场预计今年每股收益（EPS）将大约增长10.7%。

美国航空因航线竞争力提高，目标价升至24美元

美国航空（American Airlines，NASDAQ: AAL）在6月从摩根士丹利获得目标价上调，从20美元上调至24美元，同时维持其“增持”评级。该机构在本月早些时候指出，改善的盈利能力、航线竞争力以及财务结构改善是利好因素。高端座位与商务出行需求正在增加，尽管近期机票价格上调，出行需求仍在延续。美国航空的债务降至自2015年以来的最低水平。不过，油价上升带来的燃料成本负担仍较为显著，因此股价修复的实际幅度取决于成本增量能否被票价上涨所抵消。

Bloom Energy有望迎来数据中心电力需求增长

Bloom Energy（NYSE: BE）是一家发电燃料电池公司，因有助于解决AI数据中心电力短缺问题而受到关注。摩根士丹利在本月早些时候重申其“增持”评级并给出310美元目标价。该机构预计，随着现场发电增加，Bloom Energy将受益；这将使电力采购不必完全依赖电网，尤其是在由于传输网络短缺以及当地居民反对导致的数据中心建设延迟期间。不过该机构也指出，市场对预期的定价已经相当充分，而在财报发布时由于订单积压相关的争议，股价波动可能较高。

国际香精香料公司以43亿美元出售食品配料业务

国际香精香料公司（International Flavors & Fragrances，NYSE: IFF）是一家为香水、化妆品和消费品开发香精与功能性配料的公司，6月1日从摩根士丹利获得目标价上调，从93美元至95美元，同时维持其“增持”评级。IFF第一季度营收与利润均超出市场预期，四大业务板块的销量均实现增长。5月，该公司以约43亿美元出售食品配料业务单元，使其能够聚焦利润率更高的香精与生物材料业务，并通过出售所得降低债务。

常见问题

摩根士丹利为Q2盈利意外点名了哪些股票？

摩根士丹利从其“增持”评级持仓中筛选出8只美国股票，预计将超出市场的盈利预期，分别为：GE Vernova（NYSE: GEV）、United Airlines（NASDAQ: UAL）、Lam Research（NASDAQ: LRCX）、State Street Corporation（NYSE: STT）、Rollins（NYSE: ROL）、American Airlines（NASDAQ: AAL）、Bloom Energy（NYSE: BE）以及International Flavors & Fragrances（NYSE: IFF）。

6月美国股市各板块表现如何？

6月，科技板块下跌近3%，通信服务下跌超过7%，而工业板块上涨7%，医疗保健上涨6%。这体现了从第二季度的变化：第二季度科技板块曾飙升超过31%，但随着投资者关注点从AI动能转向基于基本面的盈利表现，这种重点发生了转移。

美国股票的Q2财报季何时开始？

美国股票的第二季度财报季将在7月第三周开启，率先发布的是大型美国银行。本周单独来看，已有28家标普500公司计划公布财报结果。