LS Electric 股票目标价因超大型客户需求上调20%

Mirae Asset Securities将LS Electric股票的目标价格上调20%以上至28万韩元，较5月26日的23万韩元上调；维持“买入”评级，并指出超大规模云服务商在AI与数据中心基础设施方面的投资持续。这次修订基于对公司2028年每股盈余预测从6,428韩元上调至7,057韩元；反映分销业务订单动能更强，以及超高压变压器业务板块利润率改善。分析师Kim Tae-hyung表示，5月23日收盘价为223,500韩元，意味着超过25%的上行空间。此次上调发生在LS Electric公布第二季度收入为15.77万亿韩元、同比上涨32.2%，以及营业利润为1,785亿韩元、同比上涨64.3%，且两项均高于市场一致预期之际。面对市场对超大规模云服务商自由现金流可能出现缺口从而潜在放缓数据中心投资的担忧，Mirae Asset认为，LS Electric创纪录的单季新增订单以及与主要美国科技公司持续进行的合同谈判，表明与AI基础设施扩张相关的电力设备需求依然持续。

Mirae Asset Securities将LS Electric目标价格上调至28万韩元

Mirae Asset Securities将LS Electric的目标股价从23万韩元上调至28万韩元，上调幅度超过20%。投资观点维持为“买入”。该调整是在将2028年每股盈余预测从6,428韩元上修至7,057韩元之后进行的。撰写报告的分析师Kim Tae-hyung表示：“在考虑分销板块稳健的订单动能以及清州工厂产能爬坡的情况下，我们上调了清州工厂的利用率预测。在超高压变压器板块，我们反映了ASP扩张，以及由于从国内低价放量转向半导体以及海外高毛利项目带来的盈利能力改善。”

LS Electric公布第二季度收入为15.77万亿韩元

LS Electric第二季度收入达到15.77万亿韩元，较上年同期增长32.2%。同一期间营业利润为1,785亿韩元，增长64.3%。两项数据均超过一致预期。上半年新增订单为3.2万亿韩元，完成现有4万亿韩元指引的80%。随后年度订单指引上调至6万亿至6.5万亿韩元，纳入了在洽谈中的新客户合同。

LS Electric在第二季度拿下8000亿韩元的超大规模云服务商订单

第二季度分销配电板的新订单（基于订单积压情况估算）合计约1万亿韩元，为有记录以来最高的单季金额。第二季度披露的5笔与超大规模云服务商相关的订单合计合同价值为8000亿韩元。Kim Tae-hyung表示：“超大规模云服务商正在维持激进的投资态势，以扩张AI基础设施。LS Electric正在持续与主要美国科技公司谈判电力设备供货合同。中至长线需求也依然坚挺。”

分析师强调电力设备板块反弹潜力

Kim Tae-hyung强调，需要关注市场在历史上对LS Electric所认可的估值水平，而非当前阶段绝对估值指标。他表示：“鉴于订单积压与盈利能力相较上一季度有所增强，我们判断当前的业绩基础已足以支撑过往估值。在市场反弹阶段，电力设备板块极有可能重新涌现为领涨板块。LS Electric在电力设备公司中拥有最高的贝塔系数。”

FAQ

Mirae Asset Securities在5月26日为LS Electric股票设定的目标价格是多少？
Mirae Asset Securities将LS Electric的目标价格从23万韩元上调至28万韩元，上涨超过20%，同时维持“买入”的投资观点。

LS Electric第二季度公布了多少收入？
LS Electric公布第二季度收入为15.77万亿韩元，同比上涨32.2%，营业利润为1,785亿韩元，同比上涨64.3%，两项均超过市场一致预期。

LS Electric在第二季度获得了哪些与超大规模云服务商相关的订单？
LS Electric披露第二季度5笔与超大规模云服务商相关的订单，合计合同价值为8000亿韩元；与此同时，分销配电板新增订单预计约为1万亿韩元，为有记录以来最高的单季水平。