NH投资与证券于27日为有担保贷款和优先股权提供了收购承诺，以完成Doosan Tower交易。Aegis资产管理在停滞一年多的谈判后，最终于27日敲定从Maston Investment Management处收购8900亿韩元。该结构化融资方案在首尔商业房地产市场解决了资金挑战，因为机构投资者的兴趣有所减弱。
Aegis资产管理完成8900亿韩元Doosan Tower收购
Aegis资产管理于27日向Maston Investment Management支付尾款，以完成Doosan Tower收购。收购价格为8900亿韩元，连同收购成本在内的交易总规模超过9000亿韩元。NH投资与证券和Hana Bank参与了资金筹措，而Doosan也出资进入收购基金。
Doosan Tower位于首尔中区Jangchungdan-ro，是商业与办公综合体，总建筑面积约12.26万平方米。Maston Investment Management于2020年以约8000亿韩元从Doosan购入该资产。
韩国投资证券此前未能完成交易交割
韩国投资证券去年被选为优先竞标方，但未能完成交易交割。该公司在引入机构投资者方面遇到困难，无法最终敲定融资。韩国投资证券也曾与Aegis资产管理推进联合收购，但未能落实融资，最终在去年7月归还其优先竞标方资格。
随后Aegis资产管理转为独立收购方式，对投资进行重组并安排新的资金来源。
NH投资与证券提供有担保贷款和优先股权承诺
NH投资与证券在由Aegis组织的收购基金中，为有担保贷款和优先股权提供了收购承诺。收购承诺是指证券公司在交易交割日之前无法确保外部投资者时，同意收购未售出部分的安排。
NH投资与证券一名官员确认提供了有担保贷款和优先股权的收购承诺，但拒绝披露承诺规模、实际收购金额或selldown时间表。
Doosan将约1000亿韩元的股权从现有Doosan Tower基金转入新的收购基金。有担保贷款是一项以Doosan Tower为抵押品、位居优先地位的融资安排，投资回收优先于股权。有担保贷款之下为优先股权：其在股息和投资回收方面优先于普通股权。
现代百货免税店空置创造转换机会
现代百货免税店去年结束运营，导致Doosan Tower第6至第14层空置。Aegis资产管理正在考虑将该空间转换为酒店或高端办公用途。转换过程将需要改造成本，并产生空置期，使租金收入稳定的时间点存在不确定性。
一名金融投资业界官员表示，由于有担保贷款在优先级上相对稳定，但优先股权投资决策将受到目标回报、普通股权的损失吸收能力以及资产价值提升计划的影响。
常见问题
NH投资与证券在Doosan Tower交易中扮演了什么角色？
NH投资与证券在Aegis资产管理的收购基金中提供了有担保贷款和优先股权的收购承诺，使得该交易得以在停滞一年多的谈判后于27日完成交割。
为什么韩国投资证券未能完成此前的Doosan Tower收购？
韩国投资证券去年被选为优先竞标方，但在引入机构投资者方面遇到困难，无法确保融资，最终在去年7月归还了其优先竞标方资格。
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