9只韩国股票在杠杆头寸平仓之际显示出回补空头潜力

证券公司建议投资者关注空头回补机会，因为韩国股市正从近期的波动中反弹。市场分析显示，包括 LG Electronics 和 Hanwha Ocean 在内的 9 只股票已被确定为候选股，有望在当前盘整阶段实现超额收益。随着放大市场波动的杠杆投资头寸大幅平仓，相关建议应运而生：截至 8 月 6 日，16 只单只股票杠杆 ETF 在前 4 个交易日内出现 1.06 万亿韩元的赎回，同时保证金债务较 6 月 24 日 37.49 万亿韩元的峰值下降 25.46%，截至 8 月 6 日降至 27.94 万亿韩元。分析师将头寸减少归因于 7 月 31 日实施的新交易限制，该限制要求投资者交易杠杆 ETF 时持有 3000 万韩元现金存款。8 月 7 日，KOSPI 收于 6258.77 点，下跌 0.60%；此前，KOSPI 在 6 月 20 日从 9114.55 点的高点暴跌 38.63% 后，又从 7 月 30 日 5593.56 点的低点反弹了 11.89%。

8 月杠杆投资头寸大幅下降

根据韩国交易所数据，在 7 月 31 日至 8 月 6 日的 4 个交易日内，韩国交易所上市的 16 只单只股票杠杆 ETF 合计赎回金额达到 1.06 万亿韩元。资金流出发生在 7 月 31 日实施更严格的交易要求之后。该要求规定，投资者交易单只股票杠杆 ETF 时必须持有 3000 万韩元现金存款。

自 7 月 31 日 KOSPI 大幅反弹以来，保证金债务一直维持在 20 万亿韩元区间。截至 8 月 6 日，保证金债务为 27.94 万亿韩元，较 6 月 24 日 37.49 万亿韩元的峰值下降 25.46%。

Hana Securities 研究员 Lee Kyung-soo 表示，韩国股市的快速去杠杆为未来降低波动奠定了基础。他指出，在确认外国投资者重新平衡带来的买入后，韩国股市将出现趋势性反弹；在此之前，以个股为重点的阿尔法投资可能成为市场主流策略，这也与 8 月的季节性特征相契合。

证券公司确定符合空头回补标准的 9 只股票

表现良好的 8 月股票筛选标准包括：卖空余额排名靠前、股价过度下跌、个人投资者净买入额排名靠前，以及盈利预期上调。这些条件同样是大幅下跌后具有较高反弹潜力的股票的特征，因为当投资者平仓优质股票中获利的空头头寸时，就会发生空头回补。

利用 FnGuide DataGuide 服务，Hankyung 确定了 9 只符合以下标准的股票：卖空比例不低于 0.5%，最近 20 个交易日内个人投资者净买入额相对于市值的比例不低于 0.5%，5 月 29 日至 8 月 6 日期间年度净利润共识上调幅度不低于 10%，以及同期股价跌幅不低于 10%。

LG Electronics 和 Hanwha Ocean 在入选股票中市值领先

在入选股票中，LG Electronics 以 28.54 万亿韩元的市值排名第一，该市值根据 8 月 6 日收盘价计算。截至 8 月 4 日，其卖空余额占比为 0.77%；在单只股票杠杆 ETF 上市引发的集中交易现象加剧之前，该股股价较 5 月下旬暴跌 40.2%。然而，同期该股今年年度净利润共识上调了 25.08%。

关于 LG Electronics 当前的股价水平，Samsung Securities 研究员 Lee Jong-wook 表示，与机器人新业务相关的大部分溢价已经消除，而机器人新业务正是 6 月初推动股价上涨的核心因素。他分析称，考虑到 LG Electronics 对新业务的投入，与 AI 数据中心冷却解决方案和人形机器人相关的股价溢价随时可能重新体现。

Hanwha Ocean 的市值为 27.79 万亿韩元，排名第二；由于未能赢得加拿大潜艇项目（CPSP），其股价暴跌。目前其卖空余额占比已升至 1.07%。然而，由于业绩持续强劲，该股今年的净利润共识在过去两个月内上调了 27.88%。Shinyoung Securities 研究员 Eom Kyung-ah 表示，CPSP 项目失败后的股价调整过度；由于地缘政治风险持续存在，Hanwha Group 以能源和国家安全为重点的订单策略将在下半年及之后逐渐显现成效。

常见问题

是什么导致韩国股票 8 月杠杆投资头寸减少？

7 月 31 日实施的新交易限制要求投资者持有 3000 万韩元现金存款，才能交易单只股票杠杆 ETF。截至 8 月 6 日的 4 个交易日内，16 只单只股票杠杆 ETF 因此出现 1.06 万亿韩元的赎回。保证金债务也较 6 月 24 日 37.49 万亿韩元的峰值下降 25.46%，截至 8 月 6 日降至 27.94 万亿韩元。

证券公司使用什么标准来确定空头回补股票机会？

这 9 只股票根据四项标准筛选：卖空比例不低于 0.5%，最近 20 个交易日内个人投资者净买入额相对于市值的比例不低于 0.5%，5 月 29 日至 8 月 6 日期间年度净利润共识上调幅度不低于 10%，以及同期股价跌幅不低于 10%。