蒙特利尔银行披露其投资组合中持有价值 2,970 美元的 $303B XRP 基金头寸

蒙特利尔银行于 8 月 12 日提交季度证券报告，披露截至 6 月 30 日持有价值 2,970 美元的 XRP 相关 ETF 份额。这些份额包含在一个涵盖 14,271 项持仓、总价值 3036.5亿美元的投资组合中。两项基金持仓分别为 323 股 REX-Osprey XRP ETF，价值 2,771 美元；以及 20 股 ProShares Ultra XRP ETF，价值 199 美元。这些持仓在提交给美国证券交易委员会的合并 Form 13F 文件中归属于 Stoker Ostler Wealth Advisors Inc.，该公司是由蒙特利尔银行控制的投资顾问机构。该披露反映了强制性的季度报告要求：对于那些对价值 1 亿美元或以上的第 13(f) 条证券行使投资决策权的机构管理人，必须进行季度报告。蒙特利尔银行凭借其作为北美资产规模第八大银行的地位，达到这一监管门槛，其管理资产达 1.5 万亿加元。

蒙特利尔银行在 8 月 12 日 SEC 报告中披露价值 2,970 美元的 XRP 基金持仓

蒙特利尔银行于 8 月 12 日向美国证券交易委员会提交了一份合并报告，其中披露了两项 XRP 相关基金份额，合计价值 2,970 美元；这两项持仓包含在一份涵盖 14,271 项持仓、总价值 3036.5亿美元的文件中。该文件涵盖截至 6 月 30 日的持仓。两项持仓均归属于 Stoker Ostler Wealth Advisors Inc.，该公司是由蒙特利尔银行控制的投资顾问机构，在文件中列为“其他管理人 12”。其中一行显示，Stoker Ostler 持有 323 股 REX-Osprey XRP ETF，价值 2,771 美元；另一行列出 20 股 ProShares Ultra XRP ETF，价值 199 美元。合计持仓约占报告证券总额的 1.02亿分之一，即总价值的 0.000001%。按每股计算，文件中隐含的 REX-Osprey 基金价格为 8.58 美元，ProShares 产品为 9.95 美元。

蒙特利尔银行通过 1,806 家分行管理 1.5 万亿加元资产

截至 4 月 30 日，蒙特利尔银行按资产规模计算为北美第八大银行，拥有 1.5 万亿加元（1.10 万亿美元）资产、9,670 亿加元存款以及约 1,300 万名客户。该金融集团雇用约 53,000 名员工，并运营由 1,806 家分行组成的网络，体现了其在加拿大和美国的重要影响力。作为加拿大六家具有系统重要性的银行之一，蒙特利尔银行报告称，其加拿大个人及商业银行部门拥有 3,440 亿加元总贷款和承兑额，以及 3,050 亿加元存款。

Form 13F 要求披露对价值超过 1 亿美元资产的季度投资决策权

Form 13F 要求对价值 1 亿美元或以上的第 13(f) 条证券行使投资决策权的机构管理人，每季度披露应报告的持仓。该表格不包括空头头寸、代币的直接托管，以及在快照日期之后执行的任何交易。投资决策权意味着为账户选择证券的权力，而不是拥有该账户中资金或资产的所有权。SEC 规则认定，蒙特利尔银行与 Stoker Ostler 等受其控制的管理人共同拥有该权力，因此这些管理人的持仓可以出现在其合并文件中。报告最迟可在每个季度结束后 45 天提交，因此截至 6 月 30 日的持仓情况会在 8 月中旬向公众披露。6 月 30 日之后的变动不会显示，而下一份文件将仅披露截至 9 月 30 日持有的应报告证券。

REX-Osprey 基金有别于现货 XRP 授予人信托

REX Shares 于 2025 年 9 月依据《1940 年投资公司法》规定的结构推出 XRPR，该结构不同于美国现货 XRP 授予人信托。彭博分析师 James Seyffart 当时提醒称，该基金“并非‘纯粹’现货”。ProShares 产品则有所不同，因为它通过合约及其他衍生品追求 XRP 每日表现的两倍，而不是简单跟踪价格。Goldman Sachs 在 2025 年第四季度文件中报告持有价值 1.538 亿美元的现货 XRP ETF，Ripple 当时称这是该类别已知的美国机构最大持仓。Stoker Ostler 报告的持仓合计约为该金额的五万分之一。

ETF 份额代表基金所有权，但不代表直接托管 XRP

ETF 份额代表对基金的所有权权益，而底层敞口取决于该基金的策略。份额持有人不会获得私钥，也无法在 XRP 网络中转移 XRP。年度费用会减少基金资产和投资回报，而不会减少投资者持有的份额数量。XRP 属于广义的山寨币类别，该类别涵盖除比特币以外的任何加密货币。截至 8 月 12 日，XRP 的总市值在过去三个月下跌了 29%。披露文件没有说明任一持仓背后的受益所有人、账户类型或投资目的。Stoker Ostler 可能是代表咨询客户管理这些份额，因此无论是其被列入文件，还是蒙特利尔银行提交合并文件，都不能证明任何一家公司对该持仓拥有受益所有权。

常见问题

蒙特利尔银行在 8 月 12 日报告了什么 XRP 基金持仓？
蒙特利尔银行于 8 月 12 日提交了一份合并报告，显示截至 6 月 30 日持有价值 2,970 美元的 XRP 相关基金份额：323 股 REX-Osprey XRP ETF，价值 2,771 美元；以及 20 股 ProShares Ultra XRP ETF，价值 199 美元。两项持仓均归属于 Stoker Ostler Wealth Advisors Inc.，该公司是由蒙特利尔银行控制的投资顾问机构。

Form 13F 对机构管理人的披露如何运作？
Form 13F 要求对价值 1 亿美元或以上的第 13(f) 条证券行使投资决策权的机构管理人，每季度披露应报告的持仓。报告最迟可在每个季度结束后 45 天提交，因此截至 6 月 30 日的快照会在 8 月中旬向公众披露；该表格不包括空头头寸、代币的直接托管，以及在快照日期之后执行的任何交易。

REX-Osprey XRP ETF 与现货 XRP 授予人信托有何区别？
REX Shares 于 2025 年 9 月依据《1940 年投资公司法》规定的结构推出 XRPR，该结构不同于美国现货 XRP 授予人信托。彭博分析师 James Seyffart 当时提醒称，该基金“并非‘纯粹’现货”；而 ProShares 产品通过合约及其他衍生品追求 XRP 每日表现的两倍，而不是简单跟踪价格。