荷兰检察官从破产的 Knaken 加密货币资产中筹集255万美元

荷兰检察官清算了破产交易平台 Knaken 持有的所有剩余加密货币资产，为债权人筹集了 255 万美元。地区法院于 7 月 16 日宣布 Knaken 破产，影响 6,300 名客户。这些客户通过这家总部位于鹿特丹的平台投资了 1160 万至 1390 万美元。破产受托人 Carl Hamm 警告称，由于该平台管理用户存款的方式存在严重结构性缺陷，受害者可能只能追回投资的一小部分。破产程序显示，Knaken 未能适当隔离资金，将客户投资和运营费用混入同一账户；尽管自 2020 年发生安全漏洞事件以来财务困境日益加剧，该平台仍继续扩大业务。此次暴雷暴露了荷兰央行侧重诚信监管的职责与金融市场管理局在 2024 至 2025 年监管转型期间负责审慎监管之间存在的监管漏洞。

检察官清算 Knaken 资产，筹集 255 万美元

荷兰检察机关与破产受托人 Carl Hamm 分别对 Knaken 处理客户资金的方式展开调查。在宣布破产之前，荷兰执法部门依据《荷兰刑事诉讼法》第 117 条扣押并出售了 Knaken 剩余的加密货币储备。该条款允许清算面临快速贬值风险的被扣押资产。此次出售筹集了 255 万美元，目前这是破产财产中唯一的流动资产。

“我们已经致信近期在 Knaken 持有仓位的所有人，”Hamm 在接受采访时说。代表受害者的法律顾问质疑执法部门清算客户资产是否超越了权限，并将此事比作公司破产期间车库出售客户的车辆。受托人 Hamm 为检方的决定辩护，指出加密资产的波动性极高。“想象一下，如果这些货币没有被出售，而是贬值了，”Hamm 说。“赤字将会更大。”

Knaken 的运营暴露资金混用和结构性缺口

据接受当地广播机构 Rijnmond 采访的受害者称，Knaken 曾承诺提供个性化用户账户和可通过移动应用访问的数字钱包。客户可以实时查看其法币存款以及相应的加密货币估值，同时还能使用平台宣传的数字金库进行储蓄。然而，破产程序表明，该平台存在严重的结构性缺口，并未为用户存款提供足额支持。

“情况似乎并非如此。实际投入的资金与存款中的加密货币之间存在巨大缺口，”Hamm 说。“投资资金和日常运营费用长期混在同一账户中，导致了巨额损失。”

破产听证会的法庭记录显示，Knaken 所有者兼董事总经理 Ronald J. 将 267 万美元从公司账户转入其名下的一家私人实体。法院将该交易定性为“一种利益冲突”。破产文件显示，Knaken 最早在 2020 年就开始出现财务问题，当时据称发生了一起涉及 23 枚比特币的安全漏洞事件。Ronald J. 声称该事件造成了数百万美元的损失；然而，历史市场价格显示，23 枚比特币当时的价值约为 16.2 万美元。

尽管财务困境日益加剧，Knaken 仍继续扩大客户群，并与荷兰多家顶级职业足球俱乐部达成高知名度赞助协议，包括 Feyenoord、Sparta Rotterdam、Heracles Almelo、SC Heerenveen，以及曾短暂合作的 Ajax。该平台还继续发行参与凭证并招揽客户贷款，却未向荷兰央行披露其财务困境。

DNB 与 AFM 之间的监管漏洞

荷兰央行官员确认，在相关期间，央行的职责严格限于诚信监管——重点关注反洗钱和打击恐怖主义融资——而非审慎金融稳定监管。随后，在 2024 至 2025 年的监管转型期间，主要监管职责转移至金融市场管理局。

“当俱乐部与这样的机构合作时，你会认为一切都是合法合规的。结果事实并非如此。我认为这实在令人不齿，”Knaken 客户 Henk 说。据报道，他最早于 5 月下旬发现并报告了该平台的异常情况。

董事 Ronald J. 反驳受托人说法并提出和解方案

Knaken 董事 Ronald J. 在一份详细回应中承认整体资产存在缺口，但反驳了受托人提出的关键说法。他质疑 Hamm 引用的数据，并解释称 Knaken 是一家仅执行经纪商，直接将订单与流动性提供者连接起来。“通过 Knaken 提交的每一笔订单都由我们的流动性提供者执行，并带有委托 ID、成交价格水平和时间戳，”J. 说，并坚称交易日志完整，且可以与客户账户记录相互验证。

针对资金混用的指控，J. 表示平台已经建立了独立的银行架构。据 J. 称，Knaken 于 2022 年 11 月引入了专用客户 IBAN，并从 2025 年开始将客户入金转入一个独立的基金会账户。他坚持认为，平台提供的 145 种加密货币中的大多数仓位都有足额支持，但也承认其中一部分没有足额支持。

对于向第二家私人实体转账 267 万美元一事，J. 辩称，该架构专门为营销目的设立，以避免运营重叠并遵守监管指引。J. 向当地媒体提供的财务记录显示，这些资金没有被用于个人牟利，也没有被直接提取为薪资。他补充说，持有 goSettle B.V. 凭证的投资者仍拥有该破产财产之外实体的股权。

Ronald J. 确认，他正在积极制定债权人和解方案，以加快清偿。“我仍然想做我原本打算做的事：向客户提出一项他们有望接受的方案，”J. 说。受托人 Hamm 表示，虽然目前正在提交正式债权申报，但任何拟议和解方案的可行性仍在评估之中。

常见问题

荷兰检察官如何处理 Knaken 的加密资产？

荷兰检察官依据《荷兰刑事诉讼法》第 117 条，清算了破产交易平台 Knaken 持有的所有剩余加密货币资产，为债权人筹集了 255 万美元。

Knaken 为什么破产？

Knaken 的破产源于严重的结构性缺口，包括资金混用、客户投资金额（1160 万至 1390 万美元）与实际存款加密货币之间存在巨大差距，以及将 267 万美元从公司账户转入董事 Ronald J. 所有的一家私人实体，而法院将该交易定性为“一种利益冲突”。

Knaken 的 6,300 名受害者能追回多少钱？

破产受托人 Carl Hamm 警告称，该平台受影响的 6,300 名客户可能只能追回投资的一小部分，因为资产清算筹集的 255 万美元仅占客户投资总额 1160 万至 1390 万美元的一小部分。