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据 动察 Beating 监测，马斯克宣布，基于 1.5 万亿参数 V9 基础模型、并补充 Cursor 数据训练的 Grok 4.5，目前已在 SpaceX 和 Tesla 进入内部私测。早期评估显示其性能已接近甚至可能超越 Opus，同时强化学习（RL）仍在持续显著提升模型，Grok Build 工具链也每天都在进步，马斯克对参与团队的工作表示肯定。 此外马斯克还透露，今年 SpaceX 以及相关团队将每月发布一次全新从头训练的模型，保持高速迭代节奏。 ——————————— 点击下方原文链接，加入动察 Beating · 飞书 AI 新闻渠道，7×24 小时不间断监测全球 AI 热点与新闻。

币搜网消息，6 月 28 日，美银证券首席策略师哈特内特在最新《资金流向报告》中列出今夏触发「全面避险」的三大门槛：Mag7 ETF 跌破 60 美元、美元兑日元跌至 110 以下，以及收益率曲线再度倒挂。三项条件目前均未触发但信号已在累积。目前美国股票基金录得 85 亿美元净流出，为 3 月以来首次，此前刚经历 1192 亿美元的历史性净流入；超大规模云商持续跑输芯片股的分化正将 AI 资本开支可持续性推向市场辩论的核心：苹果上调 MacBook 售价、微软提价 Xbox，均与内存成本上升直接相关；Vera Rubin 机架内存价格累计上涨 435%，高盛预测 2027 年 AI 资本开支或高达 1.4 万亿美元。哈特内特持续追问的核心命题是——云商还需下跌多少，市场才会开始定价资本开支削减？ 美股资金已提前转向，从科技巨头流出的流动性正涌入半导体、中小盘、住房及 REITs 等周期性资产，被市场解读为对政策重心转向「可负担性」的预期抢跑。在大类资产层面，哈特内特认为黄金 4000 美元以下仍具较强配置价值，做多长端美债是当前最具逆向色彩的长期交易；美元仅供短期持有而非长期配置，长期做多新兴市场是其战略主张。自美联储主席沃什 5 月 22 日就任以来，美债累计上涨 3.2%，股票则下跌 1.6%，债券表现明显领先。

币搜网消息，6 月 28 日，三星电机正与一家美国大型科技公司就 AI 服务器用 MLCC（多层陶瓷电容器）供应合同进行最终磋商，合同规模约 5000 亿韩元，相当于其元件部门去年营收的 10%，属于超大规模订单。业界推测客户为数据中心市场具有重大影响力的企业。AI 服务器单台需搭载 1.5 万至 2.5 万个 MLCC，是智能手机的 10 倍以上，单价为手机用品的 3 倍多，被称为「AI 行业的黄金米」。三星电机目前以超 20% 的全球 MLCC 市场份额位居第二，此次合同有望大幅提升其在 AI 服务器 MLCC 市场的影响力，业界认为此举本质上是获得了一家全球「大买家」的品质认证，将带动其他大型科技公司跟进合作。 在玻璃基板业务方面，三星电机本周将与日本住友化学正式签署合资合同，双方合计出资 5000 亿韩元设立玻璃基板合资公司，三星电机持股过半并投入约 3000 亿韩元。合资公司将落户住友化学韩国子公司东友精细化学的平泽工厂，计划后年初投产。玻璃基板因耐热性优于传统塑料基板、可承载更多 HBM 与 GPU，被视为 AI 半导体封装的「规则改变者」。三星电机此举旨在为大规模量产提前锁定优质供应链，住友化学则借此切入下一代封装材料市场。

币搜网消息，6 月 28 日，据 GMGN 数据，Solana 生态 Meme 币 ANSEM 市值短时突破 7800 万美元，现回落至 7400 万美元，24 小时涨幅达 356 倍，24 小时交易量达 4940 万美元。 今日加密 KOL Ansem 在社交媒体表示，由于 Pump.fun「拒绝发钱（空投）」，自己不得不给「链上战壕」（the trenches，指链上 Meme 币交易者）发放一笔「刺激资金」（stimmy）。 截至发文，Ansem 持续发帖喊单点燃社群情绪。 币搜网提醒用户：Meme 币多数无实际用例且行情波动较大，注意资产保护，请勿 FOMO。

币搜网消息，6 月 28 日，Serenity 就「汽车与机器人供应链是否融合」发表分析，以德国舍弗勒（Schaeffler，市值约 74.7 亿欧元）为典型案例。舍弗勒已与 45 家人形机器人公司建立合作，产品覆盖轴承、齿轮箱、传感器/ECU、执行器及功率电子等核心部件，估算可占一台人形机器人物料清单约 50%，目标拿下该领域 10% 市场份额。然而公司对 2030 年机器人相关收入的预测仅几亿欧元级别，远低于马斯克对市场的乐观预期，Serenity 认为这是典型的「沙袋式预测」，明显被低估。Serenity 还点出其他值得关注的标的，比如 Nabtesco 专注关节减速器、三花智控为特斯拉 Optimus 供应部件等。 投资逻辑方面，Serenity 认为这些传统汽车零部件公司目前被汽车业务拖累估值偏低，人形机器人与 AI 汽车将成为重要增长向量，台积电董事长近期也曾提及 AI 汽车是增长向量。但关键前提是下游需要出现类似 ChatGPT 或 Anthropic 那样的杀手级应用与领导者，才能真正带动整个上游供应链生态。当前机器人业务在这些公司总收入中占比仅约 1%，市场短期仍聚焦内存、MLCC 等即时瓶颈。 Serenity 判断，随着人形机器人不同架构路线演进，未来会出现类似 HBM 或 MLCC 那样的「意外供应链瓶颈惊喜」，为提前卡位的公司带来定价权与重估机会。时间节点上 2027 年以后可能成为明显催化剂。

币搜网消息，6 月 28 日，Critini Research 分析师 Jukan 援引行业消息称，先进半导体工艺所使用的高纯度二氧化碳采购已亮起警告信号。问题的根源并非需求端，而是上游原料 CO2 产量骤降，由于炼油与石化工厂开工率下滑，作为副产品的 CO2 原料产出大幅减少。半导体制造商与供应商通常各持有约两周库存，合计约一个月用量，但业内普遍认为当前库存已跌破这一红线。 行业数据显示三星电子每月消耗约 1800 至 2000 吨高纯度 CO2，SK 海力士每月约 600 至 700 吨。尽管两家公司的生产尚未中断，但库存缓冲却在持续收窄，采购力度已明显加大，即便提价也难以在短时间内锁定额外供应，因上游原料短缺构成物理层面的硬约束。液化 CO2 价格较年初已上涨约 20%，行业预计供应紧张态势将持续至年底。韩国主要高纯度 CO2 供应商包括 Taekyung Chemical、Sundo Chemical、Dongkwang Chemical 及 SK Air Plus，其中 Taekyung Chemical 被公认为行业龙头。 高纯度 CO2 大量用于先进制程的超临界清洗工序——在超临界状态下，CO2 兼具液体般的溶解力与气体般的渗透力，能深入极细图案间隙清除残留与污染物，对图案间距窄、台阶高差大的先进芯片至关重要。CO2 原料来自炼油、石化及制氢等过程的副产品，美伊冲突及中东局势引发的原油供需不稳，导致国内石化工厂开工率下降，已直接传导至半导体材料环节。正如材料专家所言：「继氦气、无水氢氟酸和 PGMEA 之后，CO2 也出问题了，中东原油风险正反复外溢至半导体材料领域，意味着材料供应链与炼油石化副产品深度交织。」

币搜网消息，6 月 28 日，Jupiter 战略储备信托基金 Jupiter Litterbox Trust 昨日增持 177,570 枚 JUP，价值约 3.9 万美元。其本月已累计购买 13,346,232 枚 JUP，价值约 293 万美元。截至目前其购买总量为 142,703,464 枚，价值约 3140 万美元。 Jupiter 战略储备信托基金是 Jupiter 官方链上国库基金，将 Jupiter 协议收入的 50% 自动转入，通过智能合约在公开市场持续买入并长期持有 JUP 代币，常被社区戏称为「猫砂盆信托」。

币搜网消息，6 月 28 日，据链上分析师 Ai 姨（@ai_9684xtpa）监测，某巨鲸在 Binance 单笔买入 545.5 万美元 SK 海力士（SKHYNIX）。行情数据显示 Binance 上 SKHYNIX 合约价格短时升至 1830 美元，现已回落至 1786 美元。

币搜网消息，6 月 28 日，加密分析师 Murphy 使用「减半后 MVRV 重叠曲线」框架分析称，当前周期波动率被严重压缩——高点不够高、低点也不够低。当前 BTC 走势通道对应 MVRV 约 1.12 至 1.30，换算为 BTC 价格约 59,000 至 70,000 美元区间。Murphy 判断短期已接近通道下沿 59,000 美元附近，7 月 23 日之前大概率呈现弱反弹或在当前价位震荡，跌至 50,000 美元概率不大；若有反弹高度预计不会超过 MVRV 1.30 对应的 69,000 至 70,000 美元。 从中线节奏来看，Murphy 认为真正的磨底回撤最可能出现在 7 月 23 日或 8 月 23 日之后，符合传统四年周期的时间规律，9 至 10 月左右或是更重要的变盘窗口。在价格层面 Murphy 明确表示，6 万美元以下的比特币都是便宜的，整体短期基调不悲观但也不急于大举抄底，当前更像区间震荡加弱反弹的格局，真正需要警惕的是 7 月底至 8 月之后的时间段。

币搜网消息，6 月 28 日，据半岛电视台报道，伊朗外长阿拉格齐在访问伊拉克期间表示，未来 30 天内霍尔木兹海峡完全由伊朗控制。「我已向伊拉克外长通报了强加于伊朗的战争的最新结果，以及伊朗与美国签署的谅解备忘录的相关进展，在未来 30 天内，霍尔木兹海峡仍将由伊朗全面监督和管理，在所有障碍清除后，该水道的全部通行能力将得到恢复。这正是我们正在努力的方向。这一责任由伊朗承担。在此方面不存在任何其他当事方或国家。这在谅解备忘录中已有明确规定，任何干预或任何单方面行动都将导致局势恶化，并延迟海峡的重新开放。」