Coinbase 与 Better Mortgage 允许美国购房者将比特币用作抵押品

Coinbase 和 Better Mortgage 于 8 月 12 日将其加密货币支持的抵押贷款产品扩大至美国购房者，使符合条件的借款人能够将 Bitcoin 作为房屋首付的抵押品，而无需出售所持资产。两家公司周三表示，在最初推出并设立候补名单后，该产品现已向 Coinbase One 会员全面开放。该产品将一笔符合 Fannie Mae 标准的传统抵押贷款，与另一笔用于提供首付所需现金的独立贷款结合起来。借款人需将抵押的 BTC 转入通过 Coinbase Prime 设立、由 Better 控制的托管账户，直至首付贷款偿还完毕或完成再融资。

Coinbase 提供加密货币基础设施和托管技术，但不发放或管理抵押贷款。Better 负责承销，并继续担任贷款机构和抵押贷款服务商。

Bitcoin 抵押结构要求 250% 的抵押品价值覆盖率

该结构在交割时形成两笔贷款。第一笔是由 Fannie Mae 支持的标准住房抵押贷款。第二笔以借款人的 Bitcoin 为担保，并提供用于支付首付的现金。两笔贷款采用相同的利率和摊还期限，并合并为一笔每月还款。

Bitcoin 的初始价值必须至少达到首付贷款金额的 250%。一名希望为价值 50 万美元房屋筹集 10 万美元首付的借款人，需要抵押约 25 万美元的 BTC。Better 也以另一种方式描述这一点：借款人可获得的首付金额约等于其抵押 Bitcoin 价值的 40%。

Bitcoin 价格下跌不会自动触发追加保证金通知。Better 表示，如果 BTC 下跌，借款人无需追加抵押品，单纯的市场波动也不会触发强制平仓。若还款逾期 60 天，抵押的加密货币将面临强制平仓。

这一安排让长期持有者能够保持 Bitcoin 敞口，同时避免出售资产可能产生的资本利得税。不过，由于借款人选择贷款而不是支付普通现金首付，因此整体杠杆会增加。

候补名单代表超过 2.6 亿美元的预计抵押贷款规模

两家公司认为，随着美国人的净资产越来越多地配置于数字资产，美国市场中存在巨大的潜在需求。Better 表示，其预批准客户中有 41% 满足收入和信用要求，但没有足够现金支付传统首付。

6 月设立的候补名单代表超过 2.6 亿美元的预计抵押贷款规模。受访者中有 76% 已经是 Coinbase One 会员，60% 预计将在六个月内购房。

获批使用符合条件的 Better 融资方案的 Coinbase One 会员，还可获得相当于其抵押贷款金额 1% 的贷款机构抵免额，上限为 1 万美元。该抵免额将用于支付交割成本。

该产品将 Bitcoin 转化为首付贷款的抵押品，无需出售

双方最初于 3 月宣布合作，随后为首笔 Bitcoin 支持的合规抵押贷款提供资金，并于本月扩大产品的可用范围。

该产品采取了不同于仅允许加密货币计入抵押贷款资格评估的方式。Newrez 在评估特定借款人时认可 Bitcoin、Ether、获批准的现货加密货币 ETF 以及美元支持的稳定币，但仍要求交割资金以美元提供。Coinbase 和 Better 则将 Bitcoin 直接转化为独立首付贷款的抵押品。

这种权衡十分明确：借款人可以保留 Bitcoin 的潜在上涨空间并避免立即出售，但需要为更大比例的购房款融资，并在贷款未偿还期间放弃对抵押 BTC 的使用权。

常见问题

Coinbase 和 Better Mortgage 的 Bitcoin 支持抵押贷款要求什么抵押品价值比例？

Bitcoin 的初始价值必须至少达到首付贷款金额的 250%。希望为首付筹集 10 万美元的借款人需要抵押约 25 万美元的 BTC。换言之，借款人可获得的首付金额约等于其抵押 Bitcoin 价值的 40%。

如果用于支付首付的抵押 Bitcoin 价格下跌，会发生什么？

Bitcoin 价格下跌不会自动触发追加保证金通知。如果 BTC 下跌，借款人无需追加抵押品，单纯的市场波动也不会触发强制平仓。若还款逾期 60 天，抵押的加密货币将面临强制平仓。

Bitcoin 支持的抵押贷款候补名单显示出多大需求？

6 月设立的候补名单代表超过 2.6 亿美元的预计抵押贷款规模。其中，76% 的受访者已经是 Coinbase One 会员，60% 预计将在六个月内购房。