ESMA 在延迟五个月后于 9 月 3 日启用修订后的商品衍生品报告制度。

欧洲证券和市场管理局将于 2026 年 9 月 3 日启用修订后的每周商品衍生品头寸报告框架。此次启用距离原定于 4 月 1 日上线、但在 3 月 27 日最终测试期间被暂停的计划已过去五个月。运营商品衍生品或排放配额衍生品交易场所的机构目前有一周时间完成向 XML schema v2.0 的迁移。该框架依据《金融工具市场指令 II》（MiFID II）第 58 条实施，要求市场运营商和投资公司按参与者类别公布汇总头寸，并向 ESMA 提交报告以供集中发布。

ESMA 报告框架涵盖交易场所和头寸汇总

报告义务直接适用于运营交易场所的市场运营商和投资公司，前提是这些交易场所开展商品衍生品或排放配额衍生品交易。根据 MiFID II 第 58 条，交易场所必须按参与者类别公布汇总的多头和空头头寸，并向 ESMA 发送报告以供集中发布。提供期权交易的交易场所必须生成两份报告，其中一份不包括期权；不提供期权交易的交易场所则生成一份报告。

数据涵盖截至前一个星期五收盘时的头寸，并将持有人划分为投资公司、基金、其他金融机构和商业企业等类别。在包含期权的报告中，期权按 delta 等值基础计入。该义务仅在达到相关阈值时适用，并非适用于每一份交易清淡的合约。会员和参与者必须向交易场所提供准确的头寸和客户分类信息，但场外商品 CFD 经纪商不会仅因提供商品 CFD 就成为每周 v2.0 报告提交方。

XML schema v2.0 引入 MiFID II 审查变更和验证规则

自 9 月 3 日起，提交内容必须遵循 schema v2.0 中的更新要求、技术规范和验证规则。该框架纳入了 MiFID II 审查期间引入的变更，包括在存在期权交易时提交两份报告、排除现货排放配额，以及统一能源衍生品的报告单位。

ESMA 长达 38 页的报告说明指出，如果文件使用了错误的 schema 名称或版本、不符合 XML schema、包含无效的交易场所 MIC，或总数不一致，文件可能会被拒绝。多头和空头字段必须为数值，而降低风险的头寸与其他头寸之和必须等于报告中的总头寸。格式错误的 ZIP 文件也可能被视为损坏。ESMA 系统会返回反馈，显示文件已被接受、拒绝还是损坏。

ESMA 于 3 月 27 日发现测试问题后推迟 4 月上线

ESMA 于 3 月 27 日暂停了原定的上线计划，距离预定的 4 月 1 日开始日期仅剩五天。推迟通知称，最终测试发现了需要采取纠正措施的问题，以保障系统稳定性和数据质量。报告实体被要求继续使用现有版本，直至公布替代日期。

监管机构尚未披露受影响的组件、测试失败的数量或行业准备率。8 月 14 日的确认声明称，额外时间用于技术和运营准备，且修复措施已经实施并完成验证。

交易场所必须修正被拒文件并立即重新提交

ESMA 尚未宣布 9 月上线的过渡期。提交报告的交易场所负责读取每一份反馈文件、修正被拒记录并尽快重新发送。漏交报告将向提交实体和 ESMA 业务官员发出提醒。被拒文件不属于已完成的报告。

上线通知没有设定新的罚款安排。任何监管措施仍由相关国家主管机关根据 MiFID II 采取。作为交易场所会员或参与者的合约经纪商应确认，其头寸和客户类别数据已按规定形式送达每个交易场所。运营承载相关合约的多边交易设施（MTF）或有组织交易设施（OTF）的公司直接承担申报义务，应在 9 月 3 日之前测试 schema 版本控制、MIC 字段、汇总逻辑、ZIP 打包和反馈检索。