Robinhood 钱包用户使用信用卡购买 Meme 币，Chase 要求 Visa 展开调查

Robinhood Wallet 和社交交易应用 Fomo 的用户一直能够使用信用卡购买 meme 币，而无需完成单独的身份认证，这促使 Chase 要求 Visa 调查这些交易是如何分类的。这些购买由加密货币支付基础设施公司 Crossmint 通过其 Token Checkout 产品提供支持，该产品将交易归类为商户类别代码 5815“数字商品媒体”，而不是加密货币类别。Crossmint 援引美国证券交易委员会 2025 年的指导为这一做法辩护。该指导将典型的 meme 币描述为类似于收藏品，尽管支付网络规则和加密货币合规要求仍属于不同的监管问题。

Crossmint 将 meme 币购买归类为数字商品媒体

The Block 进行的测试发现，用户可以通过这两款应用，使用绑定至 Apple Pay 或谷歌 Pay 的 Visa 和 Mastercard 信用卡购买包括 dogwifhat（或 WIF）在内的代币。这些交易并未按照通常与加密货币购买相关的商户类别进行处理。相反，卡片账单将其归类为商户类别代码 5815，即“数字商品媒体”。这一类别通常与数字书籍、电影、音乐和其他可下载内容等产品相关。

加密货币交易通常需要遵守支付网络规定的特定商户类别和交易识别要求。这些分类可能影响银行是否批准交易、交易是否被视为类似现金的购买，以及客户是否能获得信用卡奖励。The Block 测试中的 Crossmint 交易表现得像普通购买。因此，用户购买 meme 币时可以获得常规积分或返现奖励。

Crossmint 为其做法进行了辩护。该公司认为，meme 币可以适当地被视为数字收藏品，并援引美国证券交易委员会的指导，称典型的 meme 币类似于收藏品，其价值主要由投机和市场需求驱动。美国证券交易委员会公司金融部于 2025 年表示，涉及符合其描述的 meme 币的交易通常不构成证券交易。

Chase 就交易分类向 Visa 提交申诉

Chase 表示，一笔经过测试的 Visa 交易并未被银行识别为加密货币购买，该行认为商户类别分类有误。因此，该银行向 Visa 提交申诉，并要求展开调查。Robinhood 自身的信用卡条款说明了这一差异为何重要。其条款将加密货币购买归类为现金预借，而非普通的符合条件的购买。类似现金的交易通常不符合该卡标准奖励计划的资格。

这一争议尤其值得关注，因为 Robinhood 的自托管钱包不同于其受监管的经纪平台。通过传统的中心化交易所购买加密货币，通常要求用户建立账户，并在使用法币为账户注资前完成身份认证。自托管钱包则可以与第三方支付基础设施交互，由外部提供商处理卡片支付与区块链资产之间的兑换。Crossmint 的结账系统实际上连接了这两个环境。

纽约州总检察长审查支付结构

纽约州总检察长办公室告诉 The Block，该办公室知悉这一支付结构，并正在审查此事。Robinhood 和 Fomo 将有关交易处理的详细问题转交给 Crossmint。

其结果是一种类似普通在线购买的消费者体验：选择代币，通过 Apple Pay 或谷歌 Pay 付款，并将资产直接接收到钱包中。但当所购买的底层项目是可转数额的加密货币代币，而非传统数字媒体时，这种简单性也带来了合规问题。

支付网络因商户类别面临合规问题

Visa 和 Mastercard 执行各自的支付网络规则，而银行则分别决定交易如何获得授权以及如何发放奖励。这意味着，争议最终并不在于 WIF 是否构成证券，而在于购买 WIF 应被作为数字媒体交易还是加密货币交易进行处理。因此，Visa 的审查可能产生超出 Robinhood Wallet 和 Fomo 范围的影响。

Crossmint 依赖美国证券交易委员会关于 meme 币的一句话，也增添了另一个不同寻常的维度。美国证券交易委员会明确表示，符合条件的 meme 币通常类似于收藏品，并且不是证券，但该机构并未表示，对于所有其他监管或商业目的而言，它们不再是加密货币资产。证券分类与支付网络商户规则属于不同的监管问题。

目前，这些购买展示了嵌入式加密货币基础设施如何让获取区块链资产几乎无法与购买传统数字商品区分开来，同时也暴露出证券监管、支付网络规则和加密货币合规系统之间的脱节。

常见问题

Crossmint 做了什么来支持使用信用卡购买 meme 币？

Crossmint 的 Token Checkout 产品通过商户类别代码 5815“数字商品媒体”处理 meme 币购买，而不是使用加密货币类别，使用户能够通过 Robinhood Wallet 和 Fomo，使用绑定至 Apple Pay 或谷歌 Pay 的 Visa 和 Mastercard 信用卡购买 dogwifhat 等代币，无需单独进行身份认证。

Chase 为什么要求 Visa 调查这些交易？

Chase 表示，一笔经过测试的 Visa 交易并未被银行识别为加密货币购买，该行认为商户类别分类有误。该银行向 Visa 提交申诉并要求展开调查，因为 Robinhood 自身的信用卡条款将加密货币购买归类为现金预借，而不是能够获得奖励的普通符合条件的购买。

Crossmint 援引了哪些监管指导来为其分类方式辩护？

Crossmint 认为，meme 币可以适当地被视为数字收藏品，并援引美国证券交易委员会 2025 年的指导，称典型的 meme 币类似于收藏品，其价值主要由投机和市场需求驱动。美国证券交易委员会公司金融部表示，涉及符合其描述的 meme 币的交易通常不构成证券交易。