FSS对未来资产证券展开罕见的双组检查

韩国金融监督院（FSS）将于 14 日起派出一支规模异常庞大的检查团队，对未来资产证券各分支机构的销售行为进行检查。FSS 于 2 日通知未来资产证券检查安排，调配了两个完整检查组——这是今年临时资本市场检查首次获得如此规模的资源配置。此次检查源于对分支机构为客户办理专业投资者登记行为的担忧，尤其是在 6 月至 7 月 SpaceX 股票认购事件之后。

FSS 调配两个检查组开展为期 10 个工作日的检查

检查为期 10 个工作日，中秋节假期期间不计入检查时间；如需进一步核实，检查期限可能延长。FSS 已调动金融投资检查局 1 负责未来资产证券的第 1 检查组，并从其他检查组抽调人员予以补充。

通常，临时检查会为每家公司派出一个由 4 至 5 名检查人员组成的团队，围绕特定主题对多家公司展开检查。定期综合检查则会由多个专业团队分别检查不同运营领域。此次针对单一临时检查派出两个检查组，表明 FSS 已发现可能存在违规行为，需要集中调查资源。据金融业消息人士透露，这是今年金融投资行业首次为临时检查调配如此规模的资源。

此次检查是 FSS 对主要证券公司分支机构进行连续检查的一部分。此前接受检查的机构包括梅里茨证券、韩亚证券和现代汽车证券。FSS 根据与 SpaceX 股票认购相关的事态发展，将未来资产证券选为第四个检查对象。

SpaceX 事件引发对专业投资者登记行为的关注

FSS 在 SpaceX 事件发生后，于 6 月至 7 月对未来资产证券进行了初步现场检查，审查股票配售被取消的经过及问题产生的原因。此次初步检查旨在厘清事件经过。

在检查过程中，FSS 发现，SpaceX 股票认购期间，个人专业投资者登记数量激增，可能存在问题。未来资产证券曾于 6 月开展面向个人和法人专业投资者的认购。该公司最初计划向普通投资者开放公开发行，但考虑到金融监管机构对投资者保护的立场及韩国国内法规，改为仅限专业投资者参与的私募配售。

核心问题在于，未来资产证券的分支机构是否招揽普通投资者登记为专业投资者。即将开展的分支机构检查将重点调查专业投资者登记的具体情况，以及分支机构是否积极介入登记流程。

关键问题是，专业投资者登记数量的增加究竟源于客户的独立决定，还是源于公司的非法招揽。取得专业投资者身份后，投资者将无法享受《金融消费者保护法》为普通投资者提供的部分保护机制。

现行法律禁止主动招揽专业投资者

根据现行规定，金融公司不得主动建议普通投资者登记为专业投资者。专业投资者将无法享受《金融消费者保护法》赋予普通投资者的部分保护。此次检查将确定登记数量增加究竟源于客户的自愿选择，还是源于公司的不当招揽。

常见问题

为什么 FSS 要向未来资产证券派出两个检查组？

FSS 已调配两个完整检查组——这是今年临时资本市场检查首次采取这种配置——因为在 6 月至 7 月 SpaceX 股票认购事件后，发现未来资产证券分支机构的专业投资者登记行为可能存在违规。

FSS 对未来资产证券的检查将重点关注什么？

从 14 日开始、为期 10 个工作日的检查将调查未来资产证券分支机构是否在 6 月 SpaceX 股票认购期间，非法招揽普通投资者登记为专业投资者。此类行为将违反禁止金融公司主动建议客户进行此类登记的规定。