韩国锌业计划发行最多3万亿韩元债券，正值管理层争议之际

韩国锌业是一家在韩国股市上市、信用评级为 AA0 的有色金属公司，计划通过发行公司债券筹集最多 3 万亿韩元，并于 10 月 1 日进行机构投资者需求预测。此次债券发行之际，公司仍卷入与 MBK Partners 和 Youngpoong 自 2024 年 9 月开始的管理权争夺。韩国公司债券市场在中秋假期结束后恢复活跃，SK 和 GS Entech 也计划于下周（9 月 28 日至 10 月 2 日）进行需求预测。

SK 和 GS Entech 安排于 9 月 29 日进行需求预测

据 9 月 26 日投资银行消息，SK（信用评级 AA+）将于 9 月 29 日进行需求预测，目标发行规模为 1500 亿韩元。此次发行包括 1000 亿韩元的 3 年期债券和 500 亿韩元的 5 年期债券，并计划根据需求将总发行额增加至最多 2500 亿韩元。KB Securities 和 SK Securities 担任主承销商，发行日期定于 10 月 7 日。

GS Entech 将发行 600 亿韩元债券，由 GS Global 为本金和利息支付提供担保。此次发行包括 250 亿韩元的 2 年期债券和 350 亿韩元的 3 年期债券，不计划增发。KB Securities、Korea Investment & Securities、Mirae Asset Securities、Daishin Securities 和 Shinhan Investment Corp. 担任主承销商。需求预测于 9 月 29 日进行，发行日期定于 10 月 7 日。

韩国锌业计划于 10 月 1 日发行 1.5 万亿韩元债券

韩国锌业将于 10 月 1 日进行需求预测，目标是通过发行 5 年期债券筹集 1.5 万亿韩元。如果机构投资者需求充足，公司计划将发行额增加至最多 3 万亿韩元。KB Securities 和 Hana Securities 担任主承销商，计划发行日期为 10 月 13 日。

由于韩国锌业与 MBK Partners 和 Youngpoong 持续存在管理权争夺，此次债券发行受到关注。韩国信用评级表示，有必要持续监测该争端对韩国锌业业务和财务结构的影响。

管理权争夺于 2024 年 9 月随 MBK-Youngpoong 要约收购开始

2024 年 9 月，MBK Partners 和 Youngpoong 通过特殊目的公司 Korea Corporate Investment Holdings 发起韩国锌业股份要约收购，韩国锌业的管理权争夺由此开始。10 月（未说明年份），韩国锌业管理层通过库藏股要约收购作出回应。在此过程中，公司共支出 2.1 万亿韩元收购库藏股，大幅加重了财务负担。

各方之间的法律程序仍在继续。6 月 27 日，Youngpoong 在针对韩国锌业、要求撤销股份发行的诉讼中赢得一审法院判决。该诉讼涉及韩国锌业于 2023 年 9 月向 HMG Global 进行的 5272 亿韩元第三方配售增资。韩国锌业对一审判决提起上诉，使其与 MBK Partners 和 Youngpoong 之间的法律纠纷进一步延续。

韩国信用评级宣布持续监测争端影响

韩国信用评级高级分析师 Kim Kyu-wan 表示：“根据管理权争夺和法律程序的进展，与新业务投资和股东回报政策相关的决策，以及财务结构，都可能发生变化。我们计划监测进展情况，以及其对该公司业务和财务状况的影响。”

常见问题

韩国锌业计划通过 10 月债券发行筹集的最高金额是多少？
韩国锌业计划通过发行公司债券筹集最多 3 万亿韩元，并于 10 月 1 日进行需求预测，初始目标是发行 1.5 万亿韩元的 5 年期债券。

韩国锌业与 MBK Partners 之间的管理权争夺何时开始？
2024 年 9 月，MBK Partners 和 Youngpoong 通过特殊目的公司 Korea Corporate Investment Holdings 发起韩国锌业股份要约收购，管理权争夺由此开始。