KOFIA 制定投资广告违规处罚标准，最高达 5000 万韩元

韩国金融投资协会（KOFIA）近日发布公告称，已为违反投资广告法规的金融投资公司制定具体处罚标准。新框架将违规行为分为四个严重程度等级，并规定，对于造成“社会争议”的故意违规行为，最高可处以 5000 万韩元罚款。“社会争议”是指违规行为被全国性地面广播机构或总部位于首尔的两家及以上全国性报纸报道，并损害会员公司及金融投资行业信誉的情形。修订后的《自律委员会运营及制裁条例》将在与金融监督院协商并统一各监管机构执法标准后，于 1 月生效。

KOFIA 确定四级违规分类体系

新标准根据违规后果，将投资广告违规行为分为四类：“社会争议”“重大违规”“轻微违规”和“简单违规”。当违规行为被全国性地面广播机构，或总部位于首尔且面向全国发行的两家及以上日报报道，并导致会员公司及金融投资行业信誉受损时，适用“社会争议”类别。“重大违规”包括导致投资者或会员遭受重大损失，或损害金融投资行业公平性和信任的案件。对行业公平性和信任影响较小的违规行为则归入“简单违规”。

罚款金额根据故意程度和严重性在 500 万至 5000 万韩元之间

处罚金额取决于违规动机和后果。对于故意违规，“社会争议”案件的最高罚款为 5000 万韩元，重大违规为 3000 万韩元，轻微违规为 2000 万韩元。对于重大过失，三个等级的最高处罚分别为 3000 万韩元、2000 万韩元和 1000 万韩元。对于过失违规，罚款上限分别为 2000 万韩元、1000 万韩元和 500 万韩元。

KOFIA 此前的一般制裁标准包含“社会争议”类别，但缺乏具体判定标准，需要综合考虑对资本市场的影响、对公平交易秩序的破坏、社会经济连锁影响，以及违反投资者保护规定的情况。此次修订为投资广告违规案件提供了明确的媒体报道门槛作为判定标准。

重复违规将被处以最高 50% 的附加罚款

重复违规者以及隐瞒违规行为的公司将面临附加罚款。在过去三年内因相同或类似行为两次或以上受到罚款制裁的公司，或通过提交虚假材料隐瞒或淡化违规行为的公司，可在基础罚款金额上被追加最高 50% 的罚款。相反，自愿报告、自我纠正或赔偿投资者损失，均可使罚款最多减少 50%。

一名 KOFIA 官员表示，实际执法通常会优先采取修改或删除广告等纠正措施，而不是立即实施正式制裁，因为罚款程序需要经过调查、事实核查和陈述说明程序，耗时较长。协会要求优先纠正或删除被认为可能误导投资者的广告。

扩大事前审查要求并开展年度合规检查

此次监管修订扩大了 KOFIA 对特定投资广告的事前审查范围。每家金融投资公司必须每年至少对网络投资广告进行一次适当性审查。相关标准是在与金融监督院协商后制定的。

一名 KOFIA 官员表示，金融监督院关于金融机构检查和制裁的规定，同样将可能损害机构或行业信誉的媒体报道作为判断标准。KOFIA 与金融监督院开展的工作组讨论最终决定，明确媒体报道的范围。

常见问题

KOFIA 针对投资广告违规行为制定了什么措施？

KOFIA 为违反投资广告法规的金融投资公司制定了具体处罚标准，将违规行为分为四个严重程度等级，并根据故意程度和影响，将罚款金额设定在 500 万至 5000 万韩元之间。该框架将“社会争议”定义为被全国性地面广播机构或两家及以上全国性报纸报道，并损害行业信誉的违规行为。

新的处罚标准何时生效？

修订后的条例将在与金融监督院协商并统一各监管机构执法标准后，于 1 月生效。