Coinbase爱尔兰因客户资金保障缺口达520万欧元被罚款325万欧元

爱尔兰中央银行于 10 月 22 日对 Coinbase Ireland Limited 处以 325 万欧元罚款，原因是该公司在客户资金保障、外包监督和内部控制方面存在缺陷，导致指定客户资金保障账户资金不足，且这一情况持续至少 18 个月。这些违规行为发生在 2020 年 11 月 1 日至 2025 年 8 月 19 日期间。日常保障资金缺口在 2023 年最高达到 340 万欧元，在 2024 年最高达到 520 万欧元。若这家电子货币机构资不抵债，客户可能因此蒙受损失。Coinbase Ireland 承认了监管违规行为并同意接受处罚。经 30% 的和解折扣，罚款从 4,646,597 欧元降至上述金额。不过，该公司表示没有客户遭受经济损失，并将相关问题归因于其在重大业务中断期间采取的措施。

Coinbase Ireland 的客户资金保障账户因系统计算错误而资金不足

爱尔兰中央银行发现，自 2022 年 7 月起，Coinbase Ireland 用于计算每日客户资金保障义务和重新平衡客户资金的系统存在重大错误。这些错误导致每日资金缺口持续至少 18 个月。平均缺口占保障义务的 0.54%；保障义务在 2023 年平均为 3.23 亿欧元，2024 年平均为 4.7 亿欧元。

Coinbase Ireland 还连续四年多未能妥善隔离客户资金，导致其客户的资金与其他 Coinbase 实体客户的资金混在一起。作为获授权的电子货币机构，Coinbase Ireland 发行和赎回电子货币，供客户使用 Coinbase 的加密货币交易服务。其客户资金保障义务受爱尔兰《2011 年电子货币条例》管辖。

520 万欧元的峰值缺口属于保障资金不足，并非已确认的客户损失。执法调查结果并未证实客户实际损失了资金，但指出相关保障安排存在缺陷，而这些安排原本旨在于受监管机构倒闭时保护客户资金。

中央银行指出 Coinbase Ireland 过度依赖一家位于美国的 Coinbase 集团公司履行关键职能

爱尔兰中央银行发现，Coinbase Ireland 过度依赖一家位于美国的 Coinbase 集团公司履行关键客户资金保障职能，却没有维持足够的本地专业能力和监督。尽管监管机构在 2022 年和 2023 年发出警告，外包治理方面的缺陷仍基本没有改善。直到 2024 年 12 月，Coinbase Ireland 在接受监管检查后才任命一名直接负责客户资金保障的人员。

和解文件还指出，该公司对银行安排作出的重大变更未向监管机构充分通报。由于一家客户资金保障银行合作方不接受将美元直接存入指定的欧洲账户，部分资金先经过美国银行账户，再通过 Coinbase 的资金管理再平衡流程进行划转。此前使用涉及 Silvergate Bank、Signature Bank 和 Cross River Bank 的安排的约 30 家机构客户，也被转至 Coinbase Inc. 的一个银行账户。

爱尔兰中央银行执法事务主管 Karen O’Leary 表示，监管机构“对保障安排中的缺陷绝不容忍”。调查结果凸显了国际化金融集团面临的一项特殊挑战：共享全球基础设施可以降低成本，但在当地获授权的子公司仍须负责满足本国监管要求。

Coinbase Ireland 325 万欧元罚款此前另有 2146 万欧元反洗钱和解

此次行动发生在另一项处罚之后：2025 年 11 月，Coinbase Europe Limited 因反洗钱和反恐怖主义融资交易监控方面存在缺陷，被处以 2146 万欧元罚款。此前的案件涉及超过 3000 万笔交易，总价值超过 1760 亿欧元，这些交易未得到妥善监控。爱尔兰高等法院于 2026 年 1 月确认了该项处罚。

尽管这两项执法行动都涉及 Coinbase 子公司，但针对的是不同的法律实体和监管义务。此前的案件涉及金融犯罪监控，而最新案件涉及电子货币客户资金保护以及外包服务治理。

最新和解发生之际，Coinbase 已调整其欧洲监管策略。Coinbase 通过卢森堡获得了欧盟《加密资产市场条例》下的授权，并以卢森堡取代爱尔兰，成为其主要的欧洲加密业务监管中心。这一转型并未免除 Coinbase Ireland 单独承担的电子货币义务，也未免除其对历史监管违规行为承担的责任。

执法调查结果的运营影响不止于直接经济成本

对 Coinbase Global 而言，直接经济成本相对有限，但执法调查结果带来了更广泛的运营影响。监管机构日益审查加密货币公司是否具备有效的本地治理、可靠的客户资金对账机制，以及对外包基础设施的充分监督。对于通过相互关联的实体和支付安排在多个司法管辖区服务客户的公司，这些义务尤其重要。

对客户而言，最新行动并未证实资金已经损失，也未表明目前提现受到影响。监管机构指出的担忧是：如果在保障资金不足期间发生资不抵债，返还资金可能会遇到困难，且无法及时、足额完成。

最新处罚仍须由爱尔兰高等法院确认。下一项正式程序节点是高等法院确认和解协议。

常见问题

是什么导致 Coinbase Ireland 的保障账户出现资金缺口？

自 2022 年 7 月起，Coinbase Ireland 用于计算每日客户资金保障义务和重新平衡客户资金的系统出现重大错误，导致每日资金缺口持续至少 18 个月。平均缺口占保障义务的 0.54%；保障义务在 2023 年平均为 3.23 亿欧元，2024 年平均为 4.7 亿欧元。

为什么中央银行批评 Coinbase Ireland 的外包安排？

爱尔兰中央银行发现，Coinbase Ireland 过度依赖一家位于美国的 Coinbase 集团公司履行关键客户资金保障职能，却没有维持足够的本地专业能力和监督。尽管监管机构在 2022 年和 2023 年发出警告，外包治理方面的缺陷仍基本没有改善，直到 2024 年 12 月。

Coinbase Ireland 的客户是否因资金保障缺陷而蒙受损失？

Coinbase 表示，没有客户遭受经济损失，也没有客户无法使用自己的资金。执法调查结果并未证实客户实际损失了资金，但指出相关保障安排存在缺陷，而这些安排原本旨在于受监管机构倒闭时保护客户资金。