摩根大通通过BitMine投资1.02亿美元以太坊：通往数字资产的战略后门

币搜网报道： 这一大胆举措凸显了机构加密货币采用格局的不断演变。 通过其1.02亿美元的投资，该公司已将自身定位在受监管数字资产领域的前沿。 科技。这项战略性股权投资——已通过向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F-HR文件披露——授予 据一位专家称，这既能间接利用以太坊日益增长的机构吸引力，又能应对长期以来阻碍传统金融机构的复杂监管环境。 通过利用BitMine作为纳斯达克上市公司的地位，该银行有效地搭建了一座符合合规要求的桥梁。 这标志着主要机构对待加密货币市场的方式发生了范式转变。

BitMine 策略手册：通往以太坊的受监管入口

BitMine 浸入式技术，曾经

矿业公司已更名为以太坊最大的机构持有者，目前管理着超过339万枚以太坊（占总供应量的2.8%），按每枚代币3903美元计算，总价值约为132亿美元。 这项积极的增持是其“5%炼金术”计划的一部分，体现了摩根大通对以太坊长期基本面的审慎押注，包括其向权益证明机制的过渡以及基于以太坊的金融产品的激增。对摩根大通而言，这项投资具有双重优势：既能参与以太坊的潜力投资，又无需承担直接托管风险；同时，其投资策略也与一家在传统市场结构下运营的公司保持一致。

截至2025年9月30日，该银行持有BitMine公司1,974,144股股份，价值1.02亿美元。

这是一项孤立的举措。它与摩根大通利用受监管工具进入加密货币市场的更广泛战略相符。例如，据报道，该行在2025年第三季度同时将其在贝莱德旗下iShares比特币信托（IBIT）的持股比例提高了64%，目前持有528万股，价值3.43亿美元。 这种双管齐下的策略——投资比特币ETF和以太坊相关公司的股权——凸显了摩根大通对监管规定的深刻理解。通过避免直接托管加密货币，转而投资于美国证券交易委员会（SEC）批准的架构，摩根大通在规避法律风险的同时，也充分利用了加密资产类别的增长机遇。

监管导航：合规即竞争优势

摩根大通历来对加密货币持谨慎态度，其首席执行官杰米·戴蒙甚至曾将比特币斥为“骗局”。然而，该行2025年的举措表明，其态度正在发生务实的转变。据报道，通过投资BitMine——一家向美国证券交易委员会（SEC）提交文件并遵守传统财务报告标准的公司——摩根大通规避了困扰直接加密货币投资的监管不确定性。

这一策略反映了更广泛的行业趋势，即机构投资者使用 ETF、期货和加密货币原生公司的股权来获得投资机会，同时保持合规性。

美国证券交易委员会（SEC）近期批准现货比特币ETF进一步推动了这一转变。据报道，摩根大通持有价值6800万美元的比特币看涨期权和1.33亿美元的看跌期权。

举例说明该银行如何通过多种工具对冲风险，确保在牛市和熊市两种情况下都能灵活应对。对于以太坊而言，BitMine 模式也具有类似的优势：银行可以从以太坊的价格上涨和网络增长中获益，而无需直接持有加密货币，从而避免受到监管。

市场影响：机构流动性的催化剂

摩根大通通过BitMine持有价值1.02亿美元的以太坊，这可能会促进更多机构参与加密货币领域。据分析，通过投资这家持有324万枚以太坊的公司，摩根大通间接支持了以太坊的流动性和价格稳定性，而这两点对于以太坊的主流应用至关重要。

BitMine 的积极增持——一周内新增 82,353 个 ETH——也表明了人们对以太坊作为价值储存手段和去中心化金融 (DeFi) 应用媒介的信心。

然而，挑战依然存在。例如，据一份报告显示，BitMine公司持有的以太坊资产存在21亿美元的未实现亏损，这给企业财务状况带来了挑战。

凸显加密货币市场固有的波动性。摩根大通的多元化策略——结合ETF、衍生品和股权投资——在降低这些风险的同时，也使该行能够参与加密货币领域，而无需过度投资。

结论：机构参与加密货币的新时代

摩根大通对BitMine的投资不仅仅是一项金融赌注，更是一次监管合规方面的典范。通过利用纳斯达克上市的平台进入以太坊领域，该银行为传统机构如何在不损害合规性的前提下进入加密货币领域树立了先例。随着特朗普政府亲加密货币政策持续影响监管环境，摩根大通的做法很可能成为其他华尔街巨头的蓝图。此举不仅巩固了其在数字资产生态系统中的地位，也加速了以太坊走向机构认可的进程。