Hyperliquid在加密货币交易领域日益重要的地位：成熟市场中的投资者准入和入门策略

币搜网报道： 2025 年，日趋成熟的加密货币市场见证了去中心化交易所 (DEX) 与中心化交易所竞争方式的巨大转变。Hyperliquid 作为一家去中心化永续合约交易所，凭借其战略性的准入机制和基础设施创新，已成为行业关键参与者，有效弥合了散户投资者和机构投资者之间的鸿沟。随着市场的发展，Hyperliquid 专注于提升投资者可及性和提供可扩展的流动性解决方案，使其成为链上金融的关键基础设施层。

投资者可及性：弥合零售市场与机构市场之间的差距

Hyperliquid之所以能够吸引从散户到机构投资者的广泛交易者，源于其收费结构、稳定币整合以及战略合作伙伴关系。到2025年上半年，该平台

Hyperliquid 通过其 HIP-3 增长模式，直接瞄准了对价格敏感的散户交易者，同时也吸引了寻求成本效益的机构投资者。这种双重吸引力体现在 Hyperliquid 的用户增长上： 2025年1月至6月，增长78%。

实现这种可访问性的关键因素是 Hyperliquid 的 USDH 稳定币，它由美元和短期国债支持。这种设计不仅增强了流动性，而且

降低了机构采用的阻力。此外，与贝莱德和Stripe等机构的合作巩固了Hyperliquid在日趋成熟的加密生态系统中的地位，为那些传统上对去中心化平台持谨慎态度的资本提供了一条便捷的准入途径。 .

准入策略：构建“流动性AWS”

Hyperliquid 的愿景不仅限于交易；它旨在成为链上金融的基础架构。这一雄心壮志在其 HyperEVM 中显而易见，HyperEVM 是一个与 EVM 兼容的执行层。 Hyperliquid 将复杂的流动性管理抽象成模块化框架，并将其应用于去中心化应用程序 (dApp)，从而模拟了亚马逊云服务 (AWS) 在云计算领域的作用，使其成为需要深度、无需许可访问交易基础设施的开发者和协议的首选解决方案。

该平台的 HIP-3 协议进一步强化了这一战略。通过实现无需许可即可创建永续市场，Hyperliquid 实现了做市民主化，同时保持了其在流动性深度和执行速度方面的竞争优势。例如，在 pumpfun 的 PUMP 代币发行期间，

以及极低的交易点差，这在去中心化交易所（DEX）中是前所未有的。这些优势不仅吸引交易者，也激励开发者在 Hyperliquid 的生态系统上进行开发。

市场成熟度和韧性

加密货币市场的日趋成熟也考验了 Hyperliquid 的韧性。一个显著的例子是，2025 年 11 月解锁的 175 万枚 HYPE 代币，最终仅售出 23.4%，剩余的大部分都被重新质押。

并维持生态系统稳定——这是长期投资者信心的关键因素。

此外，Hyperliquid 在去中心化永续交易领域的统治地位——

——展现了其在宏观经济波动中保持规模化的能力。其在中心化交易所（CEX）交易量中占比6.1%，在CEX未平仓合约中占比17.8%。 在机构级基础设施日益受到重视的背景下。

挑战与机遇

尽管 Hyperliquid 的发展势头强劲，但仍面临挑战。HYPE 的价格图表中呈现出头肩顶形态。

投资者需谨慎对待。然而，该平台专注于基础设施扩张（例如其类似AWS的流动性模型），表明其采取的是长期战略，这或许能够缓解短期波动。此外，监管机构对稳定币和去中心化金融（DeFi）协议的审查可能会影响USDH的普及，但Hyperliquid的TradFi抵押品可以有效抵御此类风险。

结论

Hyperliquid 在 2025 年的崛起凸显了一个更广泛的趋势：通过可扩展、用户友好的基础设施，DeFi 和 TradFi 正在融合。Hyperliquid 通过降低费用、集成稳定币和建立机构合作伙伴关系来优先考虑投资者的可及性，同时构建链上金融的基础工具，从而将自身定位为日趋成熟的加密货币市场中的关键一环。对于投资者而言，该平台对增长和韧性的双重关注，为长期价值创造提供了强有力的论据。