ETHZilla进军代币化汽车贷款的战略举措及其对美国资产支持证券市场的影响

随着区块链技术重新定义流动性、透明度和风险管理，美国资产支持证券（ABS）市场正经历着翻天覆地的变化。而引领这场变革的是……

(NASDAQ: ETHZ) 通过斥资 1000 万美元收购人工智能驱动型汽车金融平台 Karus, Inc. 20% 的股份，大胆地将战略重心转向代币化汽车贷款领域。此举不仅表明了立场。此举旨在利用价值 1.6 万亿美元的美国汽车贷款市场，同时也标志着通过区块链和人工智能对传统金融基础设施进行现代化改造的更广泛重新构想。

人工智能与区块链的战略整合

ETHZilla 与 Karus 的合作利用了后者的 AI 决策引擎，该引擎分析超过 2000 万条历史汽车贷款结果和 1000 多个变量（包括信用度、车辆数据和宏观经济趋势），以生成风险调整后的承保模型。

通过将这些人工智能驱动的洞察嵌入其区块链基础设施，ETHZilla 旨在将汽车贷款组合代币化，并提供细粒度的风险分级敞口，使投资者能够通过链上结算获得以前不透明的信贷资产。人工智能与区块链的融合解决了资产支持证券市场的一个关键痛点：资产质量和绩效缺乏实时透明度。

此次整合还使ETHZilla能够接入Karus在美国的2万家汽车经销商、信用社和银行网络——这些都是贷款发放和投资组合多元化的关键渠道。

Karus 已处理了 50 亿美元的汽车贷款，这为可扩展的代币化奠定了坚实的基础。首批代币化投资组合计划于2026年初推出，并将独家在Liquidity.io平台上上市。Liquidity.io是一个结合了多种功能的平台。 ETHZilla 致力于构建二层网络，并提供机构级托管解决方案。此次合作彰显了 ETHZilla 连接传统金融市场和区块链监管市场的雄心，旨在为投资者提供可编程、碎片化的高收益信贷资产投资机会。

对美国资产支持证券市场的影响

汽车贷款代币化与重塑价值 1.2 万亿美元的美国资产支持证券 (ABS) 市场的更广泛趋势相符。根据波士顿咨询公司 (BCG) 和 Ripple 联合发布的 2025 年报告，

受结算周期加快、交易对手风险降低和流动性增强的推动，全球货币市场规模将从目前的0.6万亿美元增长到2033年的18.9万亿美元。例如：价值 330 亿美元的交易，充分展现了基于区块链的结算方式所带来的效率提升。ETHZilla 进军代币化汽车贷款领域，有望在长期以来饱受碎片化和流动性不足困扰的汽车贷款行业复制这一成功。

潜在回报非常诱人。

ETHZilla 的代币化汽车贷款项目预计可产生 900 万至 1200 万美元的调整后 EBITDA。Karus 的人工智能模型进一步提升了这一高收益前景，该模型能够动态评估风险并优化抵押品管理——这与依赖静态、不透明承销流程的传统资产支持证券 (ABS) 结构形成鲜明对比。通过将这些资产代币化，ETHZilla 有效地实现了机构级信贷的民主化，这一趋势也反映在代币化的房地产和私募股权市场中。 .

监管和市场基础设施发展

监管政策的明朗化正在加速代币化资产的普及。欧盟的加密资产市场（MiCA）框架将于2025年全面实施，该框架已使围绕代币化证券的讨论趋于正常化；与此同时，美国监管机构正逐步推进联邦框架的建立，以降低机构投资者面临的不确定性。

纳斯达克近期提议在其平台上交易代币化股票和交易所交易产品（ETP），这进一步验证了基于区块链的资产的合法性。这些发展为 ETHZilla 的代币化汽车贷款创造了良好的环境，这些贷款旨在遵守现有的美国证券交易委员会 (SEC) 法规，同时利用区块链固有的优势。

此外，代币化投资基金（例如贝莱德和富兰克林邓普顿的代币化货币市场基金）的兴起，表明机构投资者对数字资产的信心日益增强。ETHZilla专注于汽车贷款领域，这是一个规模达1.6万亿美元且现金流可预测的市场，这使其能够在不断扩张的生态系统中占据重要份额。该公司持有Liquidity.io母公司Satschel, Inc. 15%的股权，进一步巩固了其作为代币化领域关键基础设施提供商的地位。