富兰克林邓普顿扩大加密货币ETF投资的战略逻辑

币搜网报道：

2025年，富兰克林邓普顿的扩张计划

(零点) 标志着机构投资策略的关键性转变，体现了其在提供机构级加密货币收益的同时，力求获取多元化区块链应用价值的精心策划。通过拓展投资组合，纳入诸如以下数字资产： , , , , , 恒星流明和 该公司正将自身定位在数字资产领域的创新与监管的交汇点。此举不仅是对市场趋势的响应，更是与区块链技术不断发展的实用性以及对结构化、受监管的加密货币市场投资需求的战略契合。

捕捉多元化的区块链效用

富兰克林邓普顿决定扩大其对EZPZ的投资，其根源在于对具有实际应用价值和功能性应用的区块链网络的认可。该公司将Solana和Chainlink等资产纳入其投资组合——这些区块链平台拥有强大的智能合约功能和去中心化基础设施——凸显了其对超越投机交易、能够解决实际应用场景的网络的关注。例如，

Chainlink 支持去中心化金融 (DeFi) 和非同质化代币 (NFT) 生态系统，同时 Chainlink 的预言机技术将区块链系统与现实世界的数据连接起来，增强了它们在企业应用中的效用。

这种多元化投资也延伸至具有混合用途的资产，例如

以及跨境交易的流动性工具。通过纳入此类资产， 旨在反映更广泛的数字资产市场的创新，让投资者接触到不仅利用投机需求，而且还推动支付、去中心化应用程序 (dApp) 和代币化资产系统的功能进步的网络。

机构级 Beta：结构与合规性

EZPZ ETF 的结构旨在满足机构级 beta 标准，这对于寻求受监管、透明且流动性强的加密货币市场投资机会的大型投资者来说至关重要。

– 美国结算价格指数（US-Settlement Price）是一个经自由流通量调整、市值加权的指数，确保其与整体市场表现保持一致。这种被动式策略最大限度地降低了主动管理风险，同时为机构投资者提供了一个基准，用于对冲风险或获取加密货币市场的方向性敞口。

监管合规是 EZPZ 机构吸引力的另一基石。

该ETF未根据1940年《投资公司法》注册，因此可以在简化的框架内运作，同时仍遵守交易所交易产品（ETP）的监管规定。这种结构降低了运营的复杂性和成本，使其成为那些对直接持有加密货币相关的监管不确定性持谨慎态度的机构投资者的理想选择。此外， 权重与其指数表示一致——增强了其作为可靠的 beta 代理的可信度。

风险管理与市场波动

虽然ETF的被动式结构提供了简便性，但也使投资者面临数字资产市场固有的波动性。富兰克林邓普顿也意识到了这一点，并强调：

或者利用杠杆来缓解价格波动。相反，该基金的风险状况是通过分散投资于多个区块链网络来管理的，每个网络都有其独特的应用场景和市场动态。例如， 提供接触成熟网络的机会，这些网络已被证明具有广泛的应用前景；而 Solana 和 Cardano 等资产则带来了新兴生态系统的增长潜力。

这种多元化的投资方式符合机构投资者对平衡风险回报的需求。通过分散投资于成熟和新兴的区块链网络，EZPZ 旨在降低特定行业低迷的影响，例如投机性山寨币或小众协议中常见的低迷。然而，

这意味着投资者必须自行评估他们对市场波动的承受能力，这是被动型加密货币贝塔产品固有的权衡取舍。

战略意义及未来展望

富兰克林邓普顿对 EZPZ 的扩张凸显了一个更广泛的行业趋势：通过受监管的多元化工具实现加密货币市场的机构化。

(SOEZ) 进一步表明了其致力于充分利用高实用性区块链网络增长的决心。这些举措使富兰克林邓普顿成为弥合传统金融与数字资产生态系统之间鸿沟的领导者，为投资者提供了一条参与区块链创新而无需承担直接持有加密货币的运营和监管负担的途径。

对于机构投资者而言，EZPZ背后的战略逻辑显而易见：它提供了一种受监管、流动性强且多元化的投资工具，使投资者能够参与区块链应用，同时降低管理单个数字资产的复杂性。随着数字资产市场的不断成熟，富兰克林邓普顿的模式或可为其他寻求在创新与机构级标准之间取得平衡的资产管理公司提供借鉴。