XRPL 验证者就基于金库的借贷系统升级投票

XRP账本 (XRPL) 正接近一个关键时刻，因为网络验证者正在对一系列升级进行投票；根据该提案，这些升级可能将其转变为机构级流动性的主要枢纽。所提议的协议旨在把网络变成面向贷款、信用和大型投资者的借贷体系，并有可能消除对外部智能合约的需求。

资金库架构与风险隔离

该系统的设计结构上更贴近传统金融，而不是典型的去中心化金融 (DeFi) 模式。贷款将具有固定利率和期限，而信用风险则通过线下的承销流程进行评估。

一项关键创新在于资金库架构本身。它并不是把所有流动性都汇入共享系统，而是让每个资金库将风险隔离到单一资产和借贷设施。此设计降低了“传染风险”——即某个池子的损失会在整个系统中扩散——并为贷方与借方创造更可预测的环境。通过将闲置的加密资产转化为可产生收益的资产，XRPL 有望在支付、交易和公司金融等领域促进新的流动性形式。

单一资产资金库 (XLS-65) 与多用途代币

网络计划使用单一资产资金库 (XLS-65) 和借贷协议 (XLS-66) ，将资金从投资者导入贷款，然后再流回去；随着时间推移加入还款与利息。

在单一资产资金库 (XLS-65) 中，投资者将相同类型的资产投入到一个共享池，并获得资金库份额或多用途代币 (MPTs) ，这些代币反映每位投资者在资金库中的份额。资金库运营方负责选择进入资金库的资产、确定资金库的容量，并决定谁可以进入。通过这种方式，他们帮助大型金融集团在资金库内控制并监控所有活动，同时执行可能适用于现实金融系统的条款与条件。

运营方还决定资金库份额是否可以在不同方之间转移，或是否必须与最初的投资者保持锁定。这些条件构建出一种机制：网络从人们那里汇集资金并对其进行控制，而不是允许资金自由流动。

借贷协议 (XLS-66) 与固定利率贷款

借贷协议 (XLS-66) 会从资金库中借出资金，以促进借款与结构化信用。一旦资金库持有足够的资金，借贷协议便会为固定利率与固定期限的贷款释放资金。这样，每位借款人都能清楚知道自己会在多长时间内、需要支付多少；而投资者也能清楚知道自己将获得的收益规模。

资金库运营方充当贷款经纪人，并为借款人创建还款条件。与那些依赖为每笔贷款分别编写的复杂智能合约的 DeFi 系统不同，这套新系统会预先内置条款与条件，因此无需再为自定义代码而担心漏洞，整个流程也变得更加可预测。

类债券式借贷实现

XRPL 将结合资金库、借贷规则与自动化支付流程，构建一个类似债券市场的系统。其一切从当经纪-交易商为债券风格或结构化贷款产品建立资金库开始：系统会有规则与限制来约束其运作。一旦资金库上线并正常运行，投资者便会以存款形式加入，直到达到上限，资金准备好以供部署。

借款人会在固定、预先定义的还款条款下开始收到资金。当同一批借款人开始进行付款时，他们会使用传统金融系统：由经纪-交易商将资金转换为与 XRPL 兼容的资产，例如 RLUSD，然后通过一笔 LoanPay 交易将其发送到资金库。

当资金库收到链上支付后，其总价值会增加。持有资金库份额的投资者可以亲眼看到自己正在获得多少利润，并在价值随时间增长的过程中持续观察，而不必等到最后才知道结果。借贷协议会在借款人完成所有还款后将该贷款标记为结束，随后投资者即可赎回其资金库份额以获得稳定币。每一份额都包含最初的投资以及来自利息的利润。资金库运营方可以决定要么关闭资金库，要么将其复用。