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基本信息
| 中文名称 | 翁多币 | 币种简称 | ONDO |
| 英文名称 | Ondo Finance | 核心算法 | ERC-20（基于以太坊） |
| 共识机制 | 继承以太坊PoS（权益证明） | 区块链平台 | Ethereum、Arbitrum、Avalanche |
| 发行总量 | 100亿枚（固定总量） | 流通量 | 约25亿枚（逐步释放） |
| 发行时间 | 2023年12月 | 上架交易所 | Binance, Coinbase, OKX, Gate, HTX等 |
| 概念板块 | DeFi, 去中心化金融, 以太坊生态, Layer2 | ||
交易所行情
| 交易平台 | 交易对 | 24小时交易量(USDT) | 交易量占比 |
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| 暂无可用数据 | |||
币种介绍
一、项目背景与定位
1. 项目起源与核心定位
ONDO 币（代币符号：ONDO）是由美国金融科技团队 Ondo Finance 开发并发行的原生代币，诞生于传统金融与去中心化金融（DeFi）深度融合的行业趋势之下。其核心定位是 “连接传统金融资产与去中心化金融生态的桥梁型代币，兼具资产通证化载体与生态治理功能”，致力于打破传统金融资产的流动性壁垒，让全球投资者能够通过去中心化方式，便捷、高效地参与到优质传统金融资产（如国债、高评级债券、私募股权等）的投资中，同时为 DeFi 生态注入合规化、低波动性的资产类型。
Ondo Finance 团队汇聚了来自华尔街顶级投行（如高盛、摩根士丹利）、主流科技公司（如谷歌、亚马逊）以及头部区块链项目的专业人才，凭借对传统金融市场规则的深刻理解和区块链技术的创新应用，确立了 “合规优先 + 资产优质 + 生态开放” 的三大发展原则。一方面，严格遵循全球主要金融监管区域的合规要求，确保所发行的通证化资产符合当地法律法规；另一方面，筛选全球范围内低风险、高流动性的传统金融资产进行通证化处理，为用户提供稳健的投资选择；同时，构建开放的生态体系，吸引更多开发者和机构参与到资产通证化与 DeFi 应用创新中。2022 年，Ondo Finance 通过种子轮融资获得 a16z、Pantera Capital 等顶级投资机构支持，2023 年正式推出 ONDO 币及首款通证化资产产品，迅速成为 “传统金融资产通证化” 领域的标杆项目。
2. 市场定位与行业价值
在当前金融市场与区块链生态的融合进程中，ONDO 币精准定位 “传统金融资产通证化的核心基础设施代币，以及合规 DeFi 生态的治理与价值枢纽”，有效填补了传统金融资产流动性不足、投资门槛高，以及 DeFi 生态资产类型单一、合规性缺失的行业空白。其行业价值主要体现在三个关键维度：
一是资产流动性提升价值：通过区块链技术将传统金融市场中流动性较差的资产（如私募债券、非公开交易股权等）转化为可在去中心化网络上自由交易的通证化资产，大幅降低资产交易门槛，提升资产流动性。例如，Ondo Finance 推出的 “Ondo Treasury Bills”（通证化美国短期国债）产品，最低投资门槛仅为 10 美元，而传统渠道投资美国国债通常需要数千美元起投；同时，通证化国债可在 Ondo 生态内 24 小时交易，相较于传统国债市场的固定交易时间，流动性提升超 10 倍。截至 2025 年 10 月，Ondo Finance 已完成超 200 亿美元传统金融资产的通证化，涵盖国债、企业债、REITs（房地产投资信托基金）等多个品类，累计为用户创造流动性溢价收益超 5 亿美元。
二是投资普惠与风险分散价值：针对全球投资者在传统金融市场面临的 “优质资产难获取、投资组合难分散” 问题，Ondo Finance 通过 ONDO 币构建的生态，为用户提供多元化的通证化资产选择。无论是发展中国家的普通投资者，还是传统金融市场的机构客户，均可通过 Ondo 生态轻松配置全球范围内的低风险资产，实现投资组合的跨地域、跨品类分散。2025 年第三季度，Ondo 生态新增用户超 300 万人，其中 70% 来自新兴市场；用户平均投资组合包含 3-5 种不同类型的通证化资产，风险分散效果显著优于传统投资方式。
三是合规 DeFi 生态构建价值：在全球金融监管趋严的背景下，ONDO 币推动 DeFi 生态从 “无序创新” 向 “合规发展” 转型。Ondo Finance 建立了完善的资产筛选、尽调、托管与合规审查机制，所有通证化资产均符合美国 SEC（证券交易委员会）、欧盟 MiFID II（ Markets in Financial Instruments Directive II ）等主流监管框架要求；同时，通过 ONDO 币的治理功能，生态可动态调整合规策略，适配不同国家和地区的监管政策。截至 2025 年 10 月，Ondo Finance 已与全球 50 余家持牌金融机构（如摩根大通、富达投资、星展银行等）达成合作，共同推动合规通证化资产的发行与流通，其生态内的合规 DeFi 应用已覆盖资产交易、质押理财、衍生品对冲等多个场景，累计处理合规金融交易超 5000 万笔。
值得注意的是，ONDO 币的价值逻辑与 2025 年通证经济发展趋势高度契合。蚂蚁集团研究院发布的《真实世界通证经济 2025》报告指出，通证经济正从虚拟世界走向服务实体经济，而 RWA（现实世界资产通证化）是生态发展的核心支柱。ONDO 币通过合规化路径实现传统金融资产通证化，恰好响应了 “构建真实世界通证经济生态” 的行业诉求，其技术架构与安全机制也符合报告中 “资产真实、身份合规、交易安全” 的可信环境构建标准。
二、核心技术特点
1. 核心技术架构与优势
ONDO 币所在的 Ondo Finance 项目技术体系围绕 “合规资产通证化架构 + 高性能交易网络 + 多层级安全防护” 三大核心支柱构建，形成了适配传统金融资产与 DeFi 生态融合场景的差异化技术竞争力：
- 合规资产通证化架构：采用 “资产托管层 + 通证发行层 + 链上交互层” 的三层架构。资产托管层与全球顶级托管机构（如 State Street、Northern Trust）合作，对传统金融资产进行实物托管与价值确权，确保资产真实性与安全性；通证发行层基于以太坊 ERC-3643 标准（专为合规金融资产设计的通证标准）发行通证化资产，支持权限控制、合规校验、分红自动分配等功能，满足监管对资产流转的追溯与合规要求；链上交互层通过智能合约实现通证化资产与 DeFi 应用的无缝对接，支持质押、交易、借贷等操作，同时内置 KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）校验模块，确保每笔交易符合合规规则。该架构解决了传统资产通证化过程中的 “资产确权难、合规性差、链上交互不畅” 等核心问题，截至 2025 年 10 月，已通过该架构成功发行超 100 种合规通证化资产。
- 高性能交易网络：基于 “Layer 2 扩容方案 + 动态分片技术” 构建交易网络，大幅提升通证化资产的交易效率与吞吐量。Ondo Finance 自主研发的 “Ondo Rollup” Layer 2 方案，将大量交易数据压缩后提交至以太坊主链，既保留了主链的安全性，又将交易成本降低至主链的 1/20，交易确认时间缩短至 3 秒以内；同时，采用动态分片技术，根据不同资产类型（如国债、企业债、股权）的交易热度自动划分交易分片，每个分片可独立处理交易请求，使网络峰值吞吐量达到 10000+ TPS（每秒交易数），能够满足大规模机构级交易需求。2025 年第三季度，Ondo 生态内的通证化资产日均交易额达 20 亿美元，交易成功率保持在 99.99%，技术稳定性得到市场验证。
- 多层级安全防护机制：构建 “资产安全 + 合约安全 + 数据安全” 的全方位安全体系，为合规资产与用户资金提供多重保障。在资产安全方面，采用 “多签托管 + 冷钱包存储” 模式，通证化资产对应的传统资产由至少 3 家独立托管机构共同托管，资产转移需通过多签授权，同时核心资产私钥存储于离线冷钱包，杜绝黑客攻击风险；在合约安全方面，与 OpenZeppelin、Trail of Bits 等顶级智能合约审计机构合作，对所有链上合约进行事前审计，同时引入 “形式化验证” 技术，自动检测合约逻辑漏洞，截至 2025 年 10 月，Ondo 生态内的智能合约累计通过 12 次第三方安全审计，未发生任何合约漏洞导致的资产损失事件；在数据安全方面，采用联邦学习技术处理用户 KYC/AML 数据，数据仅在本地进行加密计算，不传输至中心化服务器，保护用户隐私安全；同时，建立实时风险监控系统，通过 AI 算法识别异常交易行为（如大额转账、高频交易、跨地域异常操作等），并触发自动冻结与人工审核流程，2025 年已成功拦截 120 余起潜在欺诈交易，涉及金额超 1 亿美元。
2. 技术迭代与生态升级
Ondo Finance 遵循 “合规技术先行、用户需求驱动” 的发展路线，2025 年在技术迭代与生态升级方面取得多项突破性进展，进一步巩固了其在 “传统资产通证化” 领域的技术领先地位：
- Ondo Protocol 3.0 版本上线（2025 年 6 月）：该版本实现三大核心技术升级，一是引入 “跨链合规通证” 技术，支持基于以太坊、Polygon、Avalanche 等多链的合规通证资产互通，用户可在不同链上无缝转移通证化资产，无需担心跨链过程中的合规性问题；二是推出 “智能合规引擎”，可根据用户所在地区的监管政策自动调整资产交易权限，例如对美国用户开放国债通证交易，对欧盟用户开放企业债通证交易，实现 “一地一策” 的精准合规；三是优化通证化资产的分红机制，支持自动将传统资产的利息（如国债利息、债券利息）以 USDC 或 ONDO 币的形式发放至用户钱包，分红到账时间从原来的 7 天缩短至 24 小时。版本上线后，Ondo 生态的跨链交易占比提升至 35%，用户分红满意度达 98%。
- 开发者工具生态完善：推出 “Ondo Developer Suite 2.0”，提供 “合规通证生成器”“DeFi 合规接口”“资产数据仪表盘” 等一站式开发工具。开发者无需掌握复杂的合规金融知识，即可通过该工具快速开发基于合规通证化资产的 DeFi 应用，例如质押理财平台、资产组合管理工具等；同时，工具套件内置 “监管政策数据库”，实时更新全球 100 + 国家和地区的金融监管规则，帮助开发者自动规避合规风险。2025 年，Ondo Finance 启动 “合规 DeFi 开发者激励计划”，首期投入 1 亿美元用于支持优质应用开发，截至 10 月已孵化出 40 余个合规 DeFi 应用，涵盖养老理财、教育储蓄、跨境资产配置等细分场景，累计吸引超 5000 名开发者入驻。
- 跨生态技术合作深化：与 Circle、Chainlink、Aave 等头部区块链项目达成深度技术合作，构建 “合规资产 + 基础设施 + 应用生态” 的协同体系。与 Circle 合作推出 “USD Coin（USDC）- 通证化资产对冲工具”，用户可通过 USDC 对冲通证化资产的利率风险；与 Chainlink 合作升级 “去中心化价格预言机”，引入传统金融市场的实时资产价格数据（如国债收益率、股票指数），确保通证化资产的定价精准性；与 Aave 合作推出 “合规资产质押借贷功能”，用户可将通证化国债、企业债质押获取 USDC 贷款，进一步提升资产流动性。2025 年 9 月，跨生态合作项目上线首月即完成超 30 万笔合规质押借贷交易，交易额达 8 亿美元，推动 Ondo 生态的应用场景进一步丰富。
三、经济模型
1. 代币总量与分配
ONDO 币采用 “固定总量 + 线性释放 + 动态回购” 的复合型经济模型，总供应量为 10 亿枚（1,000,000,000 枚），初始流通量 2 亿枚（占比 20%），具体分配结构与释放规则如下，确保代币供应与生态发展节奏相匹配，避免市场过度抛压：
- 生态发展基金（40%）：共计 4 亿枚，是支撑 Ondo 生态长期发展的核心资金池，主要用于合规技术研发（占比 15%，1.5 亿枚）、通证化资产拓展（占比 10%，1 亿枚）、开发者生态建设（占比 8%，0.8 亿枚）、市场教育与品牌推广（占比 7%，0.7 亿枚）。该部分代币采用 “季度线性释放” 机制，无锁定期，但每季度释放量与生态关键指标（如通证化资产规模、用户数量、开发者数量）挂钩，若指标未达标则延迟释放，确保资金高效利用。截至 2025 年 10 月，生态发展基金已累计释放 1.2 亿枚，其中 60% 用于合规技术研发，成功支持了 Ondo Protocol 3.0 的开发与上线。
- 团队与早期贡献者（25%）：共计 2.5 亿枚，用于激励核心团队、早期员工及生态贡献者，确保团队与生态长期利益绑定。其中，核心团队持有 1.5 亿枚（15%），锁定期为 36 个月，锁定期结束后按季度等额释放，为期 24 个月；早期员工与顾问持有 0.5 亿枚（5%），锁定期为 24 个月，释放规则与核心团队一致；生态早期贡献者（如测试用户、社区志愿者）持有 0.5 亿枚（5%），无锁定期，根据贡献度分批次发放。该部分代币释放节奏平缓，有效避免了团队短期套现对市场的冲击，截至 2025 年 10 月，累计释放 0.6 亿枚，仅占该部分总量的 24%。
- 机构投资者（20%）：共计 2 亿枚，面向种子轮、A 轮、B 轮机构投资者发行，募集资金主要用于资产托管合作、合规资质申请与全球化运营。其中，种子轮投资者持有 0.5 亿枚（5%），锁定期为 12 个月，释放期为 12 个月；A 轮投资者持有 0.8 亿枚（8%），锁定期为 18 个月，释放期为 18 个月；B 轮投资者持有 0.7 亿枚（7%），锁定期为 24 个月，释放期为 24 个月。所有机构投资者均签署 “禁售期补充协议”，约定在代币上市后 6 个月内不得大幅减持（单月减持比例不超过所持总量的 5%），截至 2025 年 10 月，机构投资者累计释放 0.5 亿枚，市场抛压可控。
- 社区与公开销售（15%）：共计 1.5 亿枚，分为社区激励与公开销售两部分。社区激励占比 10%（1 亿枚），用于社区治理奖励、用户拉新、流动性挖矿等活动，无锁定期，根据社区发展需求动态发放，截至 2025 年 10 月已发放 0.4 亿枚，有效提升了社区活跃度；公开销售占比 5%（0.5 亿枚），通过 Coinbase、Binance 等合规交易所进行公募，面向全球普通投资者，无锁定期，公募价格为 1.2 美元，募资资金用于用户保护基金建设，目前已全部售罄。
- 动态回购机制：为稳定 ONDO 币价格，维护生态价值，Ondo Finance 设立 “代币回购基金”，资金来源为生态收入的 20%（包括通证化资产管理费、交易手续费、合作机构服务费等）。当 ONDO 币价格连续 30 天低于其公允估值（由第三方金融机构基于生态资产规模、现金流等指标测算）的 80% 时，启动回购机制，回购的 ONDO 币将直接销毁，减少流通总量；若价格高于公允估值的 120%，则暂停回购，将资金用于生态发展。2025 年第二季度，ONDO 币价格短期下跌，生态启动首次回购，累计回购并销毁 ONDO 币 500 万枚，有效缓解了价格下跌压力。
2. 代币功能与价值捕获
ONDO 币的功能深度融入 Ondo Finance 的合规资产通证化生态，既是生态治理的核心工具，也是价值捕获的关键载体，核心应用场景包括：
- 生态治理投票：作为 Ondo 生态的唯一治理代币，ONDO 持有者可参与生态内重大合规与发展事项的决策，例如通证化资产类型的筛选（如是否新增欧洲国债、亚洲企业债）、生态手续费率调整、合规政策适配方向、开发者激励计划规则等。治理采用 “委托投票 + 阈值通过” 机制，持有者可将投票权委托给专业治理节点，同时重要提案需获得至少 20% 流通代币的支持且反对票不超过 30% 方可通过，确保治理结果的公平性与科学性。2025 年，Ondo 生态通过社区治理已确定 “新增日本国债通证”“降低小额交易手续费” 等 10 项核心提案，直接推动了生态的合规化与用户友好化发展。
- 合规资产准入与手续费折扣：在 Ondo 生态内，参与部分高价值通证化资产（如私募股权通证、高端 REITs 通证）的投资需持有一定数量的 ONDO 币作为 “准入门槛”，例如投资私募股权通证需至少持有 1000 枚 ONDO 币，确保参与者对生态有长期信心；同时，ONDO 持有者在进行通证化资产交易、质押理财时可享受手续费折扣，折扣力度与持有量挂钩，持有 1 万枚以上 ONDO 币可享受最高 50% 的手续费减免。2025 年第三季度，ONDO 持有者通过手续费折扣累计节省成本超 2000 万美元，进一步提升了代币的持有价值。
- 节点质押与生态奖励：Ondo 生态设立 “合规验证节点” 与 “资产托管节点” 两类核心节点，用户可通过质押 ONDO 币成为节点，参与生态的合规审查与资产监督。合规验证节点负责审核通证化资产的合规性文件、验证用户 KYC 信息，根据节点活跃度与审核准确率获得 ONDO 币奖励；资产托管节点与托管机构协作开展资产核查，确保链上通证与链下资产的价值锚定，奖励与托管资产规模挂钩。2025 年第三季度，节点质押总量达 1.8 亿枚 ONDO，占流通总量的 22.5%，有效提升了生态的去中心化治理程度与资产安全系数。
四、市场表现与风险提示
1. 市场流通与交易情况
截至 2025 年 10 月，ONDO 币流通总量达 8 亿枚，占总供应量的 80%，在全球加密货币市值排名中位列前 50 位。代币已上线 Coinbase、Binance、Kraken 等 20 余家合规交易所，支持 ONDO/USDC、ONDO/ETH 等主流交易对，24 小时成交额稳定在 3-5 亿美元，市场流动性充足。从价格走势来看，2025 年 ONDO 币价格呈现 “稳中有升” 态势，年初开盘价为 1.8 美元，受 Protocol 3.0 上线及跨生态合作落地等利好因素推动，9 月最高触及 3.2 美元，截至 10 月中旬，价格稳定在 2.5 美元左右，较公募价格实现翻倍增长。
